Was ist eine Put-Swaption?

Eine Put-Swaption, auch als Payer Swaption bezeichnet, beinhaltet, dass dem Käufer die Möglichkeit gegeben wird, einen Zinsswap abzuschließen, als variabel verzinslicher Zahler fungieren. Die Partei, die die Swaption verkauft, ist der Empfänger des variablen Zinssatzes. Da es sich um einen Zinsswap handelt ZinsswapEin Zinsswap ist ein Derivatkontrakt, bei dem zwei Kontrahenten vereinbaren, einen Strom zukünftiger Zinszahlungen gegen einen anderen auszutauschen, es bedeutet, dass dem Käufer der feste Zinssatz gezahlt wird.

Zusammenfassung:

• Put-Swaptions werden auch als Payer-Swaptions bezeichnet, da der Käufer das Recht hat, dem Verkäufer den variablen Zinssatz als Gegenleistung für den festen Zinssatz zu zahlen.
• Swaptions ermöglichen es zwei Parteien, privat einen Zinsswap abzuschließen. Der Käufer hat die Möglichkeit, ist aber nicht verpflichtet, sich am Tausch beteiligen.
• Swaptions sind besonders nützlich für große Unternehmen, die versuchen, sich gegen Risiken im Zusammenhang mit ausstehenden Schulden abzusichern.

Was ist eine Swaption?

Bevor wir tiefer gehen, Es ist wichtig zu verstehen, was eine Swaption ist, im Allgemeinen. Eine Swaption ist das Recht – ohne Verpflichtung – mit einer zweiten Partei einen Zinsswap abzuschließen.

Swaptions werden in der Regel außerbörslich (OTC) durchgeführt Regler. Der OTC-Handel erfolgt in außerbörslichen Märkten (ein dezentraler Ort ohne physischen Standort), durch Händlernetzwerke., Das heißt, sie sind privat, und nur Käufer und Verkäufer sehen die Bedingungen und müssen ihnen zustimmen. Unter den Bedingungen des Vertrages, Käufer und Verkäufer vereinbaren:

1. Der Preis der Swaption (oder die Prämie)
2. Wie lange dauert die Optionsfrist
3. Bedingungen bezüglich des zugrunde liegenden Swaps, was den Nominalbetrag betrifft, der feste Zinssatz (der AusübungspreisAusübungspreisDer Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option die Option zum Kauf oder Verkauf eines zugrunde liegenden Wertpapiers ausüben kann, je nachdem und wie oft das feste Bein bezahlt werden muss, wie häufig das Floating Leg des Swaps beobachtet wird

Es gibt drei allgemeine Arten von Swaps:a Empfängertausch (was mit einer Call-Option verglichen werden kann), ein Zahlertausch (was mit einer Put-Option verglichen werden kann), und ein StraddleStraddleEine Straddle-Strategie ist eine Strategie, bei der gleichzeitig eine Long-Position und eine Short-Position auf ein Wertpapier eingegangen werden. Betrachten Sie das folgende Beispiel:Ein Händler kauft und verkauft gleichzeitig eine Call-Option und eine Put-Option für denselben Basiswert zu einem bestimmten Zeitpunkt (was eine Kombination aus beidem ist).

Bedeutung von Swaptions

Während Einzelpersonen Swaptions eingehen können, Sie werden typischerweise von großen Unternehmen oder Konzernen verwendet. Primäres Ziel ist es, steigenden Zinsen auf Schulden entgegenzuwirken, die in der Bilanz des Konzerns zu wachsen begonnen haben.

Put-Swaptions bieten dem Käufer die Möglichkeit, dem Verkäufer den festen Zinssatz als Gegenleistung für den variablen Zinssatz zu zahlen. Wenn man sich das Thema Schulden anschaut, Put-Swaptions sind besonders nützlich, da sie es dem Käufer ermöglichen, feste Zinsen auf seine Schulden in variable Zinsen auf seine Schulden umzutauschen. Es, im Gegenzug, ermöglicht es beiden Parteien, sich letztendlich gegen alle Risiken ihrer ausstehenden Verbindlichkeiten abzusichern. Der Käufer einer Put-Swaption geht den Swap in der Annahme ein, dass die Zinssätze steigen werden, und verwendet die Swaption, um sich gegen dieses Risiko abzusichern.

Der zwischen Käufer und Verkäufer geschlossene Vertrag legt ein Datum fest, an dem die Differenz zwischen den Tarifen beglichen werden muss. Die Abrechnung erfolgt in der Regel in bar, wobei der US-Dollar aufgrund seiner Umwandlungsfähigkeit ein Grundnahrungsmittel ist.

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