Was sind anteilige Beteiligungsrechte?

anteilige Beteiligungsrechte, oder anteilige Anlagerechte, bestehenden Investoren das Recht zu garantieren, sich an zukünftigen Fundraising-Aktivitäten zu beteiligen. Anteilige Beteiligungsrechte ermöglichen es privaten Anlegern, ihren Anteil an einem Unternehmen durch die Teilnahme an zukünftigen Finanzierungsrunden zu halten und/oder auszubauen. Das Unternehmen benötigt oft Kapital für die Ersteinrichtung (oder Erweiterung). Venture Capital-Investitionen können zu einem noch früheren Zeitpunkt erfolgen, der als "Ideenphase" bezeichnet wird. die Rechte ermöglichen es privaten Anlegern, sich vor einem Kontrollverlust durch den Zustrom neuer Anleger zu schützen.

Wie sie arbeiten

Betrachten Sie das folgende Beispiel:Ein Private-Equity-InvestorPrivate Equity vs. Venture Capital, Angel/Seed-InvestorenVergleichen Sie Private Equity vs. Venture Capital vs. Angel- und Seed-Investoren in Bezug auf Risiko, Geschäftsphase, Größe &Art der Investition, Metriken, Verwaltung. Dieser Leitfaden bietet einen detaillierten Vergleich von Private Equity vs. Venture Capital vs. Angel- und Seed-Investoren. Es ist leicht, die drei Kategorien von Investoren zu verwechseln, die gerade 10 Millionen US-Dollar in ein Technologie-Start-up für einen 25-prozentigen Anteil des Unternehmens investiert haben. Werden dem Anleger anteilige Beteiligungsrechte zugesichert, dann erhält er das Recht, an zukünftigen Finanzierungsrunden teilzunehmen, bei denen der Investor wählen kann, ob er seinen Anteil von 25 % beibehält oder seinen Anteil über 25 % hinaus erhöht.

Anteilige Beteiligungsrechte garantieren nicht, dass ein Investor seinen Geschäftsanteil halten und/oder ausbauen kann. Es garantiert lediglich, dass einem Investor die Möglichkeit gegeben wird, seinen Geschäftsanteil zu halten und/oder auszubauen. Zum Beispiel, ein Investor mit solchen Rechten könnte in zukünftigen Finanzierungsrunden von anderen Investoren ausgepreist werden. Die Rechte werden in der Regel Anlegern angeboten, die bereit sind, größere Kapitalbeträge zu binden.

Arten von anteiligen Genussrechten

1. Volle Rechte auf Finanzierung

Volle anteilige Beteiligungsrechte geben Privatanlegern das Recht, ihren Anteil am Unternehmen durch die Teilnahme an zukünftigen Fundraising-Aktivitäten zu erhöhen.

2. Teilrechte an der Finanzierung

Teilweise anteilige Beteiligungsrechte geben Privatanlegern das Recht, durch Beteiligung an künftigen Fundraising-Aktivitäten ihren Geschäftsanteil zu erhalten.

Anschauliches Beispiel – Anteilige Beteiligungsrechte

Ein Tech-Startup sammelt in seiner ersten Finanzierungsrunde 10 Millionen US-Dollar. Ein privater Investor investierte 100 US-Dollar, 000 für einen Anteil von 1 % am Start-up. Das Tech-Start-up garantierte außerdem allen Investoren, die mindestens 50 US-Dollar einbrachten, anteilige Beteiligungsrechte für die nächste Finanzierungsrunde. 000 in der ersten Runde und volle anteilige Beteiligungsrechte für die nächste Finanzierungsrunde an alle Investoren, die mindestens 2 USD eingezahlt haben, 500, 000 in der ersten Runde.

Nach einer Kapitalerhöhung auf 15 Millionen US-Dollar das Start-up hält eine weitere Finanzierungsrunde in Höhe von 5 Millionen US-Dollar. Lassen Sie uns berechnen, welchen Betrag der private Anleger kaufen darf.

Zu Beginn der zweiten Förderrunde Der Investor besitzt 1% eines 15-Millionen-Dollar-Geschäfts. Deswegen, die anfänglichen $100 des Investors, 000 Investitionen steigen um 50 %. Kein Wunder, wenn man bedenkt, dass das Geschäft um 50 % gewachsen ist. Entscheidet sich der Investor, nicht an der zweiten Finanzierungsrunde teilzunehmen, er würde 150 Dollar besitzen, 000 eines 20-Millionen-Dollar-Geschäfts oder 0,75%.

Die anteiligen Beteiligungsrechte garantieren dem Investor das Recht, seinen 1%igen Geschäftsanteil zu behalten. Dies bedeutet, dass der Investor das Recht auf 50 US-Dollar hat, 000 (oder 1 % der zweiten Finanzierungsrunde), um seinen Anteil von 1 % am Unternehmen zu erhalten.

Stellen Sie sich einen zweiten privaten Investor vor, der 5 Millionen US-Dollar für einen 50-prozentigen Anteil am selben Technologie-Startup investiert hat. Zu Beginn der zweiten Förderrunde der Investor besitzt 50 % (oder 7,5 Millionen US-Dollar) des 15-Millionen-Dollar-Geschäfts. Der Investor hat das Recht, an der nächsten Finanzierungsrunde teilzunehmen und seinen Geschäftsanteil zu erhöhen. Wenn der Anleger den gesamten Betrag kauft, er wird seinen Geschäftsanteil um 25 % von 50 % auf 62,5% erhöhen.

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