Was ist Over-the-Counter?

Over-the-Counter (OTC) ist der Handel mit WertpapierenMarktfähige WertpapiereMarktfähige Wertpapiere sind unbeschränkte kurzfristige Finanzinstrumente, die entweder für Beteiligungspapiere oder für Schuldtitel eines börsennotierten Unternehmens ausgegeben werden. Die Emittenten schaffen diese Instrumente ausdrücklich zur Mittelbeschaffung zur weiteren Finanzierung der Geschäftstätigkeit und Expansion. zwischen zwei Gegenparteien, die außerhalb von formellen Börsen und ohne Aufsicht einer Börse ausgeführt werdenBörseDer Aktienmarkt bezieht sich auf öffentliche Märkte, die für die Emission existieren, Kauf und Verkauf von Aktien, die an einer Börse oder im Freiverkehr gehandelt werden. Aktien, auch als Aktien bekannt, stellen einen Bruchteil des Eigentums an einer Regulierungsbehörde eines Unternehmens dar. Der OTC-Handel erfolgt in OTC-Märkten (ein dezentraler Ort ohne physischen Standort), über Händlernetze.

Im Gegensatz zum Handel an formellen Börsen, Der außerbörsliche Handel erfordert nicht nur den Handel mit standardisierten Artikeln (z. klar definiertes Mengen- und Qualitätsspektrum der Produkte). Ebenfalls, Preise werden nicht immer öffentlich bekannt gegeben. OTC-Kontrakte sind bilateral, und jede Partei könnte einem Kreditrisiko ausgesetzt seinKreditrisikoKreditrisiko ist das Verlustrisiko, das aus der Nichteinhaltung der Bedingungen eines Finanzvertrags durch eine Partei entstehen kann, hauptsächlich, Bedenken hinsichtlich seiner Gegenpartei.

OTC-Wertpapiere

OTC-Wertpapiere umfassen eine breite Palette von Finanzinstrumenten und Rohstoffen. Zu den außerbörslich gehandelten Finanzinstrumenten gehören AktienStockWas ist eine Aktie? Eine Person, die Aktien eines Unternehmens besitzt, wird als Aktionär bezeichnet und ist berechtigt, einen Teil des Restvermögens und des Gewinns des Unternehmens zu beanspruchen (sollte das Unternehmen jemals aufgelöst werden). Die Begriffe "Aktie", "Anteile", und "Eigenkapital" werden synonym verwendet., Schuldverschreibungen, und Derivate. Außerbörslich gehandelte Aktien gehören in der Regel kleinen Unternehmen, denen die Mittel fehlen, um an formellen Börsen notiert zu werden. Jedoch, manchmal werden sogar Aktien großer Unternehmen außerbörslich gehandelt.

Derivate machen einen wesentlichen Teil des außerbörslichen Handels aus, was insbesondere bei der Absicherung von Risiken durch Derivate entscheidend ist. Das Fehlen von Beschränkungen in Bezug auf Menge und Qualität der gehandelten Artikel ermöglicht es den am Handel beteiligten Parteien, die Spezifikationen der Kontrakte in der Transaktion an das Risikorisiko anzupassen. Daher, diese Instrumente könnten für eine „perfekte Absicherung“ verwendet werden.

OTC-Netzwerke

In den Vereinigten Staaten, Der außerbörsliche Handel mit Aktien erfolgt über Netzwerke von Market Makern. Die beiden bekannten Netzwerke werden von der OTC Markets Group und der Financial Industry Regulation Authority (FINRA) verwaltet. Diese Netzwerke bieten teilnehmenden Markthändlern Angebotsdienste an. Die Trades werden von Händlern online oder telefonisch ausgeführt.

Die Bedeutung von OTC im Finanzwesen

Während die OTC-Märkte ein wesentliches Element des globalen Finanzwesens bleiben, Außergewöhnliche Bedeutung besitzen OTC-Derivate. Die den Marktteilnehmern gebotene größere Flexibilität ermöglicht es ihnen, Derivatekontrakte besser an ihre Risikoposition anzupassen.

Ebenfalls, OTC-Handel erhöht die Gesamtliquidität an den Finanzmärkten, da Unternehmen, die nicht an den formellen Börsen gehandelt werden können, über außerbörsliche Märkte Zugang zu Kapital erhalten.

Jedoch, Der OTC-Handel ist zahlreichen Risiken ausgesetzt. Eines der bedeutendsten ist das Kontrahentenrisiko – die Möglichkeit des Ausfalls der anderen Partei vor Erfüllung oder Ablauf eines Vertrags. Außerdem, der Mangel an Transparenz und eine im Vergleich zu den formellen Börsen schwächere Liquidität können während einer Finanzkrise katastrophale Ereignisse auslösen. Die Flexibilität der Gestaltung von Derivatekontrakten kann die Situation verschlechtern. Die kompliziertere Ausgestaltung der Wertpapiere erschwert die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts. Daher, Spekulationsrisiken und unerwartete Ereignisse können die Stabilität der Märkte beeinträchtigen.

Zum Beispiel, berüchtigte CDOs und synthetische CDOs, die einen erheblichen Einfluss auf die globale Finanzkrise in den Jahren 2007-2008 hatten, wurden nur an den OTC-Märkten gehandelt.

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