Was ist die National Securities Clearing Corporation (NSCC)?

Die National Securities Clearing Corporation (NSCC) bietet Risikomanagement, Siedlung, und Clearing-Dienstleistungen für den US-amerikanischen Börsenmarkt. Sie fungiert als zentrale Clearing-Gegenpartei (CCP) für den Handel mit Aktien, DevisenForeign ExchangeForex (Forex oder FX) ist die Umrechnung einer Währung in eine andere zu einem bestimmten Kurs, der als Devisenkurs bekannt ist. Die Umrechnungskurse für fast alle Währungen schwanken ständig, da sie von den Marktkräften von Angebot und Nachfrage bestimmt werden., Unternehmensschulden, und andere Investitionen auf dem US-Markt.

1976 als Handelsgesellschaft gegründet, die National Securities Clearing Corporation wird von der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC)Securities and Exchange Commission (SEC) der US Securities and Exchange Commission verwaltet, oder SEC, ist eine unabhängige Behörde der US-Bundesregierung, die für die Umsetzung von Bundeswertpapiergesetzen und den Vorschlag von Wertpapiervorschriften verantwortlich ist. Sie ist auch für die Aufrechterhaltung der Wertpapierbranche sowie der Aktien- und Optionsbörsen zuständig. Somit, NSCC muss die von der SEC festgelegten und im Exchange Act verankerten Anforderungen erfüllen.

Die NSCC muss glaubwürdige Risikomanagementkontrollen unterhalten und die gesetzlichen Anforderungen gemäß dem Börsengesetz erfüllen. Die Anforderungen werden als „Covered Clearing Agency“-Regeln festgelegt, um die rechtliche Struktur der Aufsicht über Clearing-Agenturen zu verbessern. Die Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC), die Muttergesellschaft des NSCC, fungiert als Kontrahent für den Wertpapierumtausch und als Zentralverwahrer von Wertpapieren.

Zusammenfassung

• Die National Securities Clearing Corporation (NSCC) bietet Clearing, Siedlung, und andere nachbörsliche Finanzdienstleistungen für den US-Börsenmarkt.
• Die NSCC verwendet ihr Universal Trade Capture System und das Continuous Net Settlement System zur Handelserfassung und Abwicklung von Transaktionen. bzw.
• Die Clearing- und Settlement-Dienste werden auf End-of-Day-Basis erbracht, bei denen die Mitglieder eine Wertpapierposition und eine Netto-Belastungs- oder -Gutschriftsabrechnungsverpflichtung erhalten.

Funktionen der National Securities Clearing Corporation

1. Erfasst den Handel

Die National Securities Clearing Corporation erfasst täglich handelsbezogene Daten von 50 Handelsplätzen in den USA mithilfe des Universal Trade Capture (UTC)-Systems. Anschließend werden die Daten validiert, die Kauf- und Verkaufstransaktionen werden abgeglichen, und die Handelsvergleichsergebnisse werden den Mitgliedern gemeldet.

Zur Zeit, Für 90% der erfassten Handelsdaten wird bereits ein Marktplatzvergleich durchgeführt. Das NSCC validiert und zeichnet die Daten mit dem UTC-System auf und meldet sie an die Mitglieder.

2. Abfertigung und Abrechnung

Die NSCC verwendet ihr Continuous Net Settlement (CNS) System für Clearing- und Settlement-Dienste. Das CNS-System gibt jedem Mitglied einen Short (Verkauf), Netto-Long (kaufen), oder Flat-Position für ein bestimmtes Abwicklungsdatum durch Netting aller validierten und erfassten Transaktionen. Da es sich um ein kontinuierliches Abrechnungssystem handelt, die neu ausgegebenen Positionen und die nach ihrem ursprünglichen Abwicklungsdatum offenen Positionen werden saldiert, so dass die ausgefallenen Positionen geschlossen werden.

Für Abrechnungszwecke, die NSCC übernimmt für ihre Mitglieder die Verantwortung für den Empfang und die Zahlung der Wertpapiere.Marktfähige WertpapiereMarktfähige Wertpapiere sind unbeschränkte kurzfristige Finanzinstrumente, die entweder für Beteiligungspapiere oder für Schuldtitel eines börsennotierten Unternehmens ausgegeben werden. Diese Instrumente schafft die emittierende Gesellschaft ausdrücklich zur Mittelbeschaffung zur weiteren Finanzierung der Geschäftstätigkeit und Expansion. und Lieferung der Wertpapiere. Das saldierte System von CNS reduziert die Anzahl der Wertpapiere, die für die Übertragung zur Abwicklung der Transaktionen erforderlich sind, wodurch die Kosten gesenkt werden. Die NSCC verarbeitet die Transaktionen für die Wertpapiere, die für die Buchübertragung in den Büchern der Depository Trust Corporation (DTC) in Frage kommen.

3. Saldoauftragsabrechnung

Die National Securities Clearing Corporation stellt ein Bilanzbuchhaltungssystem für die Wertpapiere bereit, die nicht für die CNS-Verarbeitung in Frage kommen. Das System erstellt Anweisungen für den Empfang und die Lieferung von saldierten und zugeteilten Positionen an die NSCC-Mitglieder. Der über das NSCC abgewickelte Saldoauftragsteil wird als „Clearance Cash Adjustment, “, das eine Modifikation des Mark-to-Market-Preises vorsieht, um die zugeteilten und verrechneten Saldenaufträge zu verarbeiten.

Die NSCC beteiligt sich nicht an den Saldo-Order-Transaktionen; jedoch, sie gewährt den Liefer- und Empfangsparteien eine bis zum Geschäftsschluss des jeweiligen Abwicklungstermins gültige Garantie.

4. Tägliche Geldabrechnung

Beim NSCC, Die Abrechnung des Geldes erfolgt am Ende des Tages. Der Prozess ist mit der Geldabwicklung der Depository Trust Company zentralisiert, sodass gemeinsamen Teilnehmern konsolidierte Berichte und ein einziger Zugangspunkt für Abwicklungsinformationen zur Verfügung gestellt werden können. Das NSCC fasst die im Laufe des Tages aufgezeichneten Geld- und Kredittransaktionsdaten zusammen und verrechnet sie, und für jeden Teilnehmer erzeugt eine aggregierte Geldgutschrift oder -belastung.

Die Transaktionen für DTC-Teilnehmer werden ebenfalls erfasst und verrechnet. Die Nettogeldabwicklungsverpflichtung für jeden Teilnehmer jeder Clearingstelle wird durch Aufrechnung der endgültigen Zahlen für jeden Teilnehmer beider Clearingstellen generiert.

5. Korrespondenz-Clearing-Service

Die National Securities Clearing Corporation gestattet die Durchführung von Clearing- und Abwicklungstransaktionen von Mitgliedern durch andere Mitglieder, die als ausführender Broker, bekannt als Sonderbeauftragter, fungieren.

Für eine ursprüngliche Bestellung, die Transaktion würde das Mitglied als Käufer und den Sonderbeauftragten als Verkäufer sehen, wodurch der ausführende Broker des ursprünglichen Handelsgeschäfts saldiert wird. Das Universal Trade Capture System dient der Abwicklung der entsprechenden Clearingdienste.

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