Long- und Short-Positionen

Beim Handel mit Vermögenswerten, ein InvestorEquity TraderEin Equity Trader ist jemand, der sich am Kauf und Verkauf von Unternehmensanteilen am Aktienmarkt beteiligt. Ähnlich wie jemand, der in die Fremdkapitalmärkte investieren würde, Ein Aktienhändler investiert an den Aktienkapitalmärkten und tauscht sein Geld in Unternehmensaktien statt in Anleihen. Bankkarrieren sind gut bezahlt kann zwei Arten von Positionen einnehmen:lange und kurze. Ein Anleger kann entweder einen Vermögenswert kaufen (Long gehen) oder ihn verkaufen (Short gehen). Long- und Short-Positionen werden durch die beiden Optionsarten weiter verkompliziert. Ein Verkäufer der Aktienoption wird Optionsschreiber genannt. wobei dem Verkäufer eine Prämie aus dem vom Käufer der Aktienoption gekauften Kontrakt gezahlt wird:Call und Put. Ein Anleger kann einen Long-Put eingehen, ein langer Anruf, ein kurzer Satz, oder ein kurzer Anruf. Außerdem, Ein Anleger kann Long- und Short-Positionen zu komplexen Handels- und Absicherungsstrategien kombinieren.

Long-Positionen

In einer Long-Position (Kauf) Der Anleger hofft auf steigende Kurse. Ein Anleger in einer Long-Position profitiert von einem Kursanstieg. Der typische AktienkaufAktienerwerbBei einem Aktienerwerb der (die) einzelne(n) Aktionär(e) veräußern seine Beteiligung an der Gesellschaft an einen Käufer. Bei einem Aktienverkauf der Käufer übernimmt das Eigentum sowohl an Vermögenswerten als auch an Verbindlichkeiten – einschließlich potenzieller Verbindlichkeiten aus früheren Handlungen des Unternehmens. Der Käufer tritt lediglich in die Fußstapfen des Vorbesitzers, wenn es um einen Long-Stock-Asset-Kauf geht.

Eine Long-Call-Position ist eine Position, bei der ein Anleger eine Call-Option kauft. Daher, ein Long Call profitiert auch von einem Anstieg des Kurses des Basiswerts.

Eine Long-Put-Position beinhaltet den Kauf einer Put-Option. Die Logik hinter dem „Long“-Aspekt des Puts folgt der gleichen Logik des Long-Calls. Eine Put-Option steigt im Wert, wenn der Basiswert an Wert verliert. Ein Long-Put steigt an Wert, wenn der Basiswert sinkt.

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Gewinne aus Long-Positionen

Bei einem Long-Asset-Kauf, der potenzielle Verlust/Verlust ist der Kaufpreis. Der Vorteil ist unbegrenzt.

Bei langen Calls und Puts die möglichen Nachteile sind komplizierter. Diese werden in unserem weiter erforscht Optionen Fallstudie Options-Fallstudie – Long CallUm die komplexe Natur und die Wechselwirkungen zwischen Optionen und dem zugrunde liegenden Vermögenswert zu untersuchen, Wir präsentieren eine Fallstudie zu Optionen. Es ist viel einfacher.

Short-Positionen

Eine Short-Position ist das genaue Gegenteil einer Long-Position. Der Investor hofft, und profitiert davon, ein Preisverfall des Wertpapiers. Das Ausführen oder Eingehen einer Short-Position ist etwas komplizierter als der Kauf des Vermögenswerts.

Bei einer Short-Position in Aktien der Anleger hofft, von einem Kursrückgang zu profitieren. Dies geschieht durch Ausleihen von X AktienStockWas ist eine Aktie? Eine Person, die Aktien eines Unternehmens besitzt, wird als Aktionär bezeichnet und ist berechtigt, einen Teil des Restvermögens und des Gewinns des Unternehmens zu beanspruchen (sollte das Unternehmen jemals aufgelöst werden). Die Begriffe "Aktie", "Anteile", und "Eigenkapital" werden synonym verwendet. des Unternehmens von einem Börsenmakler und anschließend den Verkauf der Aktie zum aktuellen Marktpreis. Der Anleger hat dann eine offene Position für X Aktien beim Broker, das muss in Zukunft geschlossen werden. Wenn der Preis sinkt, Der Anleger kann X Aktien für weniger als den Gesamtpreis kaufen, für den er die gleiche Anzahl von Aktien zuvor verkauft hat. Die überschüssigen BarmittelBarmitteläquivalenteBarmittel und Barmitteläquivalente sind die liquidesten aller Vermögenswerte in der Bilanz. Zahlungsmitteläquivalente umfassen Geldmarktpapiere, Bankakzepte ist ihr Gewinn.

Das Konzept des Leerverkaufs ist für viele Anleger oft schwer zu verstehen, aber es ist eigentlich ein relativ einfacher Prozess. Schauen wir uns ein Beispiel an, das Ihnen hoffentlich hilft, die Dinge zu verdeutlichen. Angenommen, die Aktie „A“ kostet derzeit 50 US-Dollar pro Aktie. Aus dem einen oder anderen Grund Sie erwarten, dass der Aktienkurs sinkt, also entscheiden Sie sich, leer zu verkaufen, um vom erwarteten Kursrückgang zu profitieren. Ihr Leerverkauf würde wie folgt funktionieren:

• Sie hinterlegen eine Einschusszahlung als Sicherheit für Ihr Maklerunternehmen, um Ihnen 100 Aktien der Aktie zu leihen, die sie bereits besitzen.
• Wenn Sie die 100 von Ihrem Broker ausgeliehenen Aktien erhalten, Sie verkaufen sie zum aktuellen Marktpreis von 50 USD pro Aktie. Jetzt haben Sie keine Aktien mehr, aber du hast die $5, 000 auf Ihrem Konto, das Sie vom Käufer Ihrer 100 Aktien erhalten haben (50 USD x 100 =5 USD, 000). Man sagt, dass Sie die Aktie „short“ sind, weil Sie Ihrem Broker 100 Aktien schulden. (Stellen Sie es sich vor, als ob Sie zu jemandem sagen würden, "Ich habe 100 Aktien zu wenig, was ich meinem Broker zurückzahlen muss."
• Nehmen Sie nun an, wie du es erwartet hast, der Kurs der Aktie beginnt zu fallen. Ein paar Wochen später, Der Kurs der Aktie ist bis auf 30 US-Dollar pro Aktie gefallen. Sie erwarten nicht, dass es viel niedriger ist, also entscheiden Sie sich, Ihren Leerverkauf abzuschließen.
• Sie kaufen jetzt 100 Aktien der Aktie für 3 US-Dollar, 000 (30 $ x 100 =3 $, 000). Sie geben diese 100 Aktien Ihrem Broker, um ihm die 100 Aktien, die er Ihnen geliehen hat, zurückzuzahlen (zu ersetzen). Nachdem das 100-Aktien-Darlehen zurückgezahlt wurde, Sie sind nicht mehr „leer“ in der Aktie.
• Sie haben 2 $ verdient, 000 Gewinn aus Ihrem Leerverkauf. Sie haben 5 $ erhalten, 000, als Sie die 100 von Ihrem Broker geliehenen Aktien verkauft haben, aber Sie konnten später 100 Aktien kaufen, um ihn für nur 3 Dollar zurückzuzahlen, 000. Somit Ihr Gewinn wird wie folgt berechnet:$5, 000 (erhalten) – $3, 000 (bezahlt) =2 $, 000 (Gewinn).

Aktien-Short-Positionen werden in der Regel nur an akkreditierte Anleger vergeben, da es ein hohes Maß an Vertrauen zwischen Anleger und Broker erfordert, Aktien zu verleihen, um den Leerverkauf durchzuführen. Eigentlich, auch wenn der Short ausgeführt wird, der Anleger muss im Austausch für die ausgeliehenen Anteile in der Regel eine Margin-Hinterlegung oder Sicherheit beim Broker hinterlegen.

Andere Short-Positionen

Short-Call-Positionen werden eingegangen, wenn der Anleger verkauft, oder „schreibt“, eine Call-Option. Eine Short-Call-Position ist die Gegenpartei eines Long-Calls. Der Schreiber profitiert von der Short-Call-Position, wenn der Wert des Calls sinkt oder der Wert des Basiswerts sinkt.

Short-Put-Positionen werden eingegangen, wenn der Anleger eine Put-Option schreibt. Der Stillhalter profitiert von der Position, wenn der Wert des Puts sinkt oder der Wert des Basiswerts den Ausübungspreis der Option übersteigt.

Short-Positionen für andere Vermögenswerte können über ein als Swaps bezeichnetes Derivat ausgeführt werden. Ein Credit Default Swap, zum Beispiel, ist ein Vertrag, bei dem der Emittent dem Käufer einen Betrag auszahlt, wenn ein Basiswert ausfällt oder ausfällt.

Die Quintessenz

Es gibt eine Vielzahl von Long- und Short-Positionen, die Händler annehmen können. Ein sachkundiger Anleger wird die vielen Vor- und Nachteile jeder einzelnen Art von Long- und Short-Positionen erkannt haben, bevor er versucht, sie in seine Handelsstrategie zu integrieren.

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• AktienoptionenAktienoptionEine Aktienoption ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien, der dem Käufer das Recht gibt, zugrunde liegende Aktien zu einem vorher festgelegten Preis und innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen. Ein Verkäufer der Aktienoption wird Optionsschreiber genannt. wobei dem Verkäufer eine Prämie aus dem vom Käufer der Aktienoption erworbenen Kontrakt gezahlt wird.