Was ist ein High-Low-Index?

Ein High-Low-Index ist ein Index, der die neuen 52-Wochen-Hochs und neuen 52-Wochen-Tiefs zwischen den Aktien in einem vorherrschenden Index abbildet. Sie wird in der technischen Analyse verwendet.Technische Analyse - Ein Leitfaden für Anfänger Die technische Analyse ist eine Form der Anlagebewertung, die vergangene Kurse analysiert, um zukünftige Kursbewegungen vorherzusagen. Technische Analysten glauben, dass die gemeinsamen Aktionen aller Marktteilnehmer alle relevanten Informationen korrekt widerspiegeln, und deshalb, Wertpapieren kontinuierlich einen angemessenen Marktwert zuordnen., Analyse von Diagrammen, und vergangene Aktiendaten als Indikator, um die Richtung des Marktes oder des Index zu bestimmen – ob der Markt steigt oder fällt. Zusätzlich, der High-Low-Index wird auch als Breitenindikator bezeichnet; es misst die Stärke und Schwäche eines Index.

Ein High-Low-Index basiert auf der Record High Percent-Berechnung; weiter, der High-Low-Index ist ein einfacher gleitender DurchschnittSimple Moving Average (SMA)Simple Moving Average (SMA) bezieht sich auf den durchschnittlichen Schlusskurs einer Aktie über einen bestimmten Zeitraum. Der Grund, warum der Durchschnitt als "beweglich" bezeichnet wird, ist, dass die Aktie des Rekordhochprozents den Trend des Index versteht. Typischerweise der einfache gleitende Durchschnitt ist ein 10-tägiger gleitender Durchschnitt des Rekordhochprozentsatzes; jedoch, Es könnte auch ein längerer Zeitraum verwendet werden.

Ein Durchschnitt des Rekordhochprozentsatzes wird verwendet, um Momente extremer Volatilität im analysierten Index auszugleichen; Dies geschieht, um ein klareres Bild der Bewegungen des Index oder des Marktes zu erhalten. Häufig, ein High-Low-Index wird auf Indizes berechnet, die Proxys für den gesamten Markt sind; zum Beispiel, der S&P 500, NASDAQ 100, Dow Jones Industrial Average (DJIA)Dow Jones Industrial Average (DJIA)Der Dow Jones Industrial Average (DJIA), auch als „Dow Jones“ oder „der Dow“ bezeichnet, ist einer der bekanntesten Börsenindizes., oder der Russell 2000.

High-Low-Index-Berechnung

Der Hoch-Tief-Index wird berechnet, indem der einfache gleitende Durchschnitt neuer 52-Wochen-Hochs und neuer 52-Wochen-Tiefs eines zugrunde liegenden Index verwendet wird. mit der Record High Percent-Methode, über einen vorgegebenen Zeitraum. Unten sehen Sie, wie der Rekordhochprozentsatz berechnet wird:

Nach der Berechnung des Rekordhochprozents, ein einfacher gleitender Durchschnitt der letzten 10 Tage (oder eines anderen Zeitraums) muss berechnet werden, um den High-Low-Index zu berechnen. Einen sichtbareren und verständlicheren Trend des zugrunde liegenden Index erhält man, wenn man den einfachen gleitenden Durchschnitt nimmt.

Um den einfachen gleitenden Durchschnitt des Rekordhochprozentsatzes über einen Zeitraum von 10 Tagen zu erhalten, summieren Sie die Rekordhochprozente der letzten 10 Tage und dividieren Sie die Summe durch 10. Es sollte beachtet werden, dass der Hoch-Tief-Index ein gleitender Durchschnitt ist, wie jeder Tag vergeht, die am weitesten zurückliegende Beobachtung wird aus der Berechnung entfernt, und ein neues, neueste Beobachtung wird hinzugefügt.

Interpretation

Der High-Low-Index wird verwendet, um zu interpretieren, ob sich der zugrunde liegende Index gut und in einem bullischen Zustand oder schlecht und in einem bärischen Zustand entwickelt. Ein Bärenmarkt wird in der Regel als gegeben angesehen, wenn der Preis seit dem Höchststand um 20 % oder mehr gefallen ist. und ein Bullenmarkt gilt als eine 20%ige Erholung von einem Markttief. Zustand. Um das relevante Szenario zu bestimmen, man muss auf das High-Low-Indexniveau schauen. Erinnern, der High-Low-Index ist ein Durchschnitt des Rekordhochprozentsatzes, das ist der Prozentsatz von neuen Hochs zu neuen Hochs und Tiefs.

Daher, wenn der High-Low-Index über 50 liegt, es würde bedeuten, dass es mehr 52-Wochen-Rekordhochs als 52-Wochen-Rekordtiefs gibt. Liegt der Index unter 50, das Gegenteil gilt. Ebenfalls, damit der zugrunde liegende Index als bullisch eingestuft wird, der High-Low-Index muss konstant auf einem Niveau um 70 liegen. Um als bärisch zu gelten, der Index muss durchweg auf einem Niveau um 30 liegen.

High-Low-Index und Markteffizienz

Der High-Low-Index spiegelt vergangene Daten wider, da er einen einfachen gleitenden Durchschnitt der neuen Hochs und neuen Tiefs durch den Rekordhochprozentsatz zieht und als Handelsindikator verwendet wird. Jedoch, Eines der ältesten Sprichwörter im Finanz- und Kapitalmarktbereich lautet, dass vergangene Renditen keine zukünftigen Renditen anzeigen.

Ein High-Low-Index kann ein nützliches Instrument sein, um die relative Stärke des zugrunde liegenden Index zu beurteilen; jedoch, als Handelsindikator zu verwenden, der Kauf- oder Verkaufssignale generiert, setzt voraus, dass der Markt nicht schwach effizient ist und nachteilige Ergebnisse liefern könnte.

Die einfache Markteffizienztheorie geht von drei Ebenen der Markteffizienz aus – starke Formeffizienz, halbstarke Formeffizienz, und schwacher Formwirkungsgrad, die vom effizientesten zum am wenigsten effizienten gehen, bzw. Ausschließlich auf Kauf-/Verkaufssignale von High-Low-Indizes zu reagieren, würde bedeuten, dass ein Anleger der Ansicht ist, dass ein Index oder Markt nicht schwach oder effizient ist, was unwahrscheinlich ist.

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