Was sind Hara-Kiri-Swaps?

Hara-Kiri-Swaps waren Zins- oder Währungs-Finanzinstrumente, die in den 1980er Jahren in Japan beliebt waren, um ausländische Investitionen ins Land zu locken. Die Absicht des Originators bestand ausschließlich darin, Auslandsgeschäfte zu erzielen und keinen Gewinn zu erwirtschaften. Die Nachfrage ging zurück, da ausländische Investitionen in das Land zugelassen wurden. und daher wurde ihr Zweck, ausländische Investitionen anzuziehen, vereitelt.

Der Begriff Hara-Kiri ist ein japanisches Ritual des langsamen Selbstmordes durch beschämende Krieger. Der Begriff wurde im Finanzwesen verwendet, um darzustellen, dass es für die Organisation einen finanziellen Selbstmord bedeutet, mit solchen Instrumenten keinen Gewinn zu erzielen.

Zusammenfassung

• Ein Hara-Kiri-Swap wurde von japanischen Investoren eingeführt, um ausländische Investoren ins Land zu locken. das war ihr Ziel über die Kapitalrendite.
• Die japanische Wirtschaft erhielt aufgrund des Hara-Kiri-Swaps eine beträchtliche Menge ausländischer Investitionen. Jedoch, Ihre Popularität ging zurück, als die japanische Wirtschaft für die Welt geöffnet wurde.
• Ein Swap-Vertrag hilft Instituten, ihre Vermögenswerte mit ihren Verbindlichkeiten abzugleichen. Der Vermögenswert sind die Kredite an Kreditnehmer, und die Verbindlichkeiten sind die Einlagen der Kunden, für die sie eine Rendite erwarten.

Wie haben Hara-Kiri-Swaps der japanischen Wirtschaft geholfen?

Die Hara-Kiri-Swaps bieten dem Emittenten keine direkten Vorteile. Stattdessen, sie bieten indirekte Vorteile. Das ausländische Unternehmen wird höchstwahrscheinlich mit einem Finanzinstitut Geschäfte machen, die das Underwriting erhöhen wird UnderwritingIm Investment Banking, Underwriting ist der Prozess, bei dem eine Bank für einen Kunden (Unternehmen, Institution, oder Regierung) von Anlegern in Form von Aktien oder Schuldtiteln. Dieser Artikel soll den Lesern ein besseres Verständnis des Kapitalbeschaffungs- oder Zeichnungsprozesses vermitteln, Kredit, und Versicherungsunternehmen der Institution.

Vorteile eines Swaps

Ein Swap ist im Allgemeinen günstiger als andere Finanzinstrumente. Sie dienen dem Schutz der Anleger vor zukünftigen Risiken für die Swap-Periode.

Swaps können im Vergleich zu Forwards und Futures über Jahre laufen. Swaps helfen Unternehmen auch, ihr Asset-Liability-Management (ALM) aufrechtzuerhalten gleich.

Nachteile eines Swaps

• Ein Tausch ist langfristig von Vorteil. Wenn ein Swap vorzeitig abgebrochen wird, es fällt eine Gebühr an.
• Ein Swap ist ein illiquides Finanzinstrument, und es unterliegt dem AusfallrisikoDefault RiskDefault Risk, auch Ausfallwahrscheinlichkeit genannt, ist die Wahrscheinlichkeit, dass ein Kreditnehmer die Tilgungs- und Zinszahlungen nicht vollständig und rechtzeitig leistet, .

Swaps vs. Futures

Ein Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung zwischen einem Käufer und einem Verkäufer, mit einem bestimmten Rohstoff zu einem vorher festgelegten Preis und zu einem vorher festgelegten Datum zu handeln. Ein Tauschvertrag, auf der anderen Seite, ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, um die Gewinne oder Verluste eines bestimmten Rohstoffs auszutauschen.

Zum Beispiel, Partei A und Partei B schließen einen Swap-Vertrag ab. Partei A handelt zu einem festen Zinssatz von 6%, während Partei B einen variablen Zinsswap hält, der an den LIBOR (London Interbank Offered Rate)LIBORLIBOR gekoppelt ist, was ein Akronym für London Interbank Offer Rate ist, bezieht sich auf den Zinssatz, den britische Banken anderen Finanzinstituten berechnen.

Partei A erwartet sinkende Zinsen während Partei B mit steigenden Zinsen rechnet. Sechs Monate später, der LIBOR sinkt auf 4%. In einem solchen Fall, Partei A gewinnt, und von Partei B wird erwartet, dass sie ersteres bezahlt. Es funktioniert so, dass der Verlierer des Vertrages dem Gewinner nur das Netto zahlt. Das bedeutet, dass Partei B Partei A nur 2% zahlt.

Der Vorteil eines Swaps besteht darin, dass er Anlegern hilft, ihr Risiko abzusichern. Wären die Zinsen auf 8% gestiegen, dann wird von Partei A erwartet, dass sie Partei B netto 2% zahlt. Die Kehrseite des Swap-Kontrakts ist, dass der Anleger viel Geld verlieren könnte.

Nachfolgend sind die beiden Merkmale eines Swap-Kontrakts aufgeführt:

2. Ein Swap-Kontrakt sollte ein Startdatum und ein Ablaufdatum enthalten, und beide Parteien müssen sicherstellen, dass sie die Vertragsbedingungen einhalten.
3. Die Parteien müssen auch über die Vertragsbedingungen entscheiden – zum Beispiel wenn die unterlegene Partei nur den Nettobetrag an die andere Partei zahlt oder wenn beide Parteien Cashflows tauschen. Sie müssen auch entscheiden, ob die Cashflows monatlich ausgezahlt werden, vierteljährlich, oder jährlich.

Wie funktioniert ein Swap-Vertrag?

Apple und Microsoft schließen einen Swap-Vertrag mit einem Nominalwert von 1 Million US-Dollar und einer Laufzeit von 1 Jahr. Apple zahlt einen festen Zinssatz von 5 %, während Microsoft einen variablen Zinssatz basierend auf dem LIBOR zahlt. Der Vertrag sieht vor, dass die unterlegene Partei jährlich nur den Nettobetrag an die gewinnende Partei zahlt.

Bei Reife, der marktübliche Zinssatz beträgt 4%. Da Apple mit sinkenden Zinsen rechnete und den Vertrag abschloss, Microsoft wird Apple voraussichtlich 1 % oder 10 US-Dollar netto zahlen. 000.

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