Was ist FX-Carry-Trade?

FX-Carry-Trade, auch als Currency Carry Trade bekannt, ist eine Finanzstrategie, bei der die Währung mit dem höheren ZinssatzZinssatzEin Zinssatz bezieht sich auf den Betrag, den ein Kreditgeber einem Kreditnehmer für jede gegebene Form von Schulden berechnet, im Allgemeinen als Prozentsatz des Hauptbetrags ausgedrückt. wird verwendet, um den Handel mit einer Währung mit niedriger Rendite zu finanzieren. Mit der FX-Carry-Trade-Strategie, ein Trader versucht, die Vorteile einer risikofreien Gewinnsteigerung zu nutzen, indem er den Unterschied in den Währungskursen nutzt, um leichte Gewinne zu erzielen.

FX Carry Trade gilt als eine der beliebtesten Handelsstrategien auf dem Devisenmarkt. Die beliebtesten Carry Trades beinhalten einige weit verbreitete Währungspaare auf dem Devisenmarkt, wie das Paar Australischer Dollar-Japanischer Yen und das Paar Neuseeländischer Dollar-Japanischer Yen. Die Zinsspreads der Währungspaare sind bekanntlich recht hoch. Der Devisenhandel folgt dem Prinzip „buy low, hoch verkaufen.“

Zusammenfassung

• FX-Carry-Trade, auch als Currency Carry Trade bekannt, ist eine Finanzstrategie, bei der die Währung mit dem höheren Zinssatz verwendet wird, um den Handel mit einer Währung mit niedriger Rendite zu finanzieren.
• FX Carry Trade gilt als eine der beliebtesten Handelsstrategien auf dem Devisenmarkt.
• Der Devisenhandel folgt dem Prinzip „buy low, hoch verkaufen.“

FX-Carry-Trade-Arbeitsmodell

Ein Trader, der an einem FX-Carry-Trade beteiligt ist, zielt darauf ab, einen Gewinn aus der Differenz der Zinssätze der Währungen zweier Länder zu erzielen. solange die Wechselkurse nicht stark schwanken. Die Finanzierungswährung ist die Währung, in der gehandelt oder in einer Währungs-Carry-Trade-Transaktion getauscht wird. Es kommt in der Regel mit einem niedrigeren Zinssatz.

Anleger führen einen FX-Carry-Trade durch, indem sie sich die Finanzierungswährung leihen und Short-Positionen in den Anlagewährungen eingehen. Die Zentralbanken der Refinanzierungswährungen setzen in der Regel geldpolitische Maßnahmen zur Senkung der Zinssätze ein, um das Wachstum in Zeiten der Rezession zu erleichternRezessionRezession bezeichnet eine Verlangsamung der allgemeinen Wirtschaftstätigkeit. In der Makroökonomie, Rezessionen werden offiziell nach zwei aufeinanderfolgenden Quartalen mit negativen BIP-Wachstumsraten anerkannt. Anleger leihen sich Geld und investieren es, indem sie Short-Positionen eingehen.

Praxisbeispiel

Sagen, zum Beispiel, ein Händler bemerkt, dass der Kurs des japanischen Yen 0,5% beträgt, während der Kurs des australischen Dollars 4% beträgt. Der Händler strebt einen Gewinn von bis zu 3,5% an, ist die Differenz zwischen den beiden Tarifen. Er wird dann einen FX-Carry-Trade durchführen, indem er japanische Yen leiht und diese in australische Dollar umwandelt. Der Händler investiert dann die Dollars in ein Wertpapier, das den AUD-Kurs zahlt.

Nach Fälligkeit der Investition, der Händler wandelt dann den Anlageerlös umRevenue StreamsRevenue Streams sind die verschiedenen Quellen, aus denen ein Unternehmen durch den Verkauf von Waren oder die Bereitstellung von Dienstleistungen Geld verdient. Die Arten von zurück zum japanischen Yen, mit der Absicht, aus der Zinsdifferenz zwischen den beiden Währungen einen risikolosen Gewinn zu erzielen. Wenn sich der Wechselkurs gegenüber dem Yen bewegt, der Händler wird noch mehr profitieren. Jedoch, Wenn der Yen stärker wird, der Händler hätte weniger als den Zinsspread von 3,5 % verdient oder hätte sogar einen Verlust erlitten.

Risiken im Zusammenhang mit einem FX-Carry-Trade

1. Unsicherheit der Wechselkurse

Das größte Risiko bei einem FX-Carry-Trade ist die Unsicherheit der Wechselkurse. Das liegt daran, dass der Devisenmarkt außergewöhnlich volatil ist. und kann seinen Kurs jederzeit ändern. Anhand des folgenden Beispiels, sollte der AUD gegenüber dem japanischen Yen an Wert verlieren, der Händler hätte einen massiven Verlust erlitten. Somit, eine kleine änderung der wechselkurse kann zu massiven verlusten führen.

2. ZinsrisikoZinsrisikoZinsrisiko ist die Wahrscheinlichkeit einer Wertminderung eines Vermögenswerts aufgrund unerwarteter Zinsschwankungen. Das Zinsänderungsrisiko ist meist mit festverzinslichen Vermögenswerten verbunden (z. B. Anleihen) statt mit Aktienanlagen.

Wenn das Land der investierenden Währung die Zinssätze senkt, und das Land der Refinanzierungswährung seine Zinssätze erhöht, es führt zu einem Verlust des positiven Nettozinssatzes, und wird daher die Rentabilität des FX-Carry-Trades reduzieren.

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• Feste vs. gekoppelte WechselkurseFeste vs. gekoppelte WechselkurseFremdwährungskurse messen die Stärke einer Währung im Vergleich zu einer anderen. Die Stärke einer Währung hängt von einer Reihe von Faktoren ab, wie der Inflationsrate, geltenden Zinssätze im Heimatland, oder die Stabilität der Regierung, um ein paar zu nennen.
• Devisengewinn/-verlustWechselkursgewinn/-verlustEin Devisengewinn/-verlust entsteht, wenn ein Unternehmen Waren und Dienstleistungen in einer Fremdwährung kauft und/oder verkauft, und diese Währung schwankt
• ZinsparitätZinsparität (IRP)Die Zinsparität (IRP) ist eine Theorie über die Beziehung zwischen dem Kassakurs und dem erwarteten Kassakurs oder Devisenterminkurs zweier Währungen, auf Basis von Zinssätzen. Die Theorie besagt, dass der Devisenterminkurs gleich dem Devisenkassakurs mal dem Zinssatz des Heimatlandes sein sollte, geteilt durch den Zinssatz des Auslands.
• Dreiecks-Arbitrage-GelegenheitTriangular-Arbitrage-GelegenheitEine Dreiecks-Arbitrage-Gelegenheit ist eine Handelsstrategie, die die Arbitrage-Gelegenheiten ausnutzt, die zwischen drei Währungen an einer Devisenbörse bestehen. Die Arbitrage wird durch den aufeinanderfolgenden Umtausch einer Währung in eine andere ausgeführt, wenn die notierten Preise abweichen