Was ist Fundamentalanalyse?

Im Rechnungswesen und Finanzwesen, Fundamentalanalyse ist eine Methode zur Bewertung des inneren WertesInnerer WertDer innere Wert eines Unternehmens (oder eines Anlagepapiers) ist der Barwert aller erwarteten zukünftigen Cashflows, zum entsprechenden Diskontsatz abgezinst. Im Gegensatz zu relativen Bewertungsformen, die vergleichbare Unternehmen betrachten, Die intrinsische Bewertung betrachtet nur den inhärenten Wert eines Unternehmens für sich. eines Wertpapiers durch die Analyse verschiedener makroökonomischer und mikroökonomischer Faktoren. Das ultimative Ziel der Fundamentalanalyse ist die Quantifizierung des inneren Wertes eines Wertpapiers.Marktfähige WertpapiereMarktfähige Wertpapiere sind unbeschränkte kurzfristige Finanzinstrumente, die entweder für Beteiligungspapiere oder Schuldtitel eines börsennotierten Unternehmens ausgegeben werden. Die Emittenten schaffen diese Instrumente ausdrücklich zur Mittelbeschaffung zur weiteren Finanzierung der Geschäftstätigkeit und Expansion. Sein innerer Wert kann dann mit seinem aktuellen Marktpreis verglichen werden, um bei Anlageentscheidungen zu helfen.

Im Gegensatz zur technischen Analyse, die sich auf die Vorhersage der Kursbewegungen eines Wertpapiers konzentriert, Die Fundamentalanalyse zielt darauf ab, den „richtigen Preis“ (wahren Wert) eines Wertpapiers zu bestimmen. Wenn Sie den richtigen Preis kennen, ein Anleger kann eine fundierte Anlageentscheidung treffen. Ein Wertpapier kann überbewertet sein, unterbewertet, oder fair bewertet.

Komponenten der Fundamentalanalyse

Die Fundamentalanalyse besteht aus drei Hauptteilen:

1. Wirtschaftliche Analyse
2. Branchenanalyse
3. Unternehmensanalyse

Die Fundamentalanalyse ist ein äußerst umfassender Ansatz, der tiefe Kenntnisse der Rechnungslegung erfordert, Finanzen, und Wirtschaft. Zum Beispiel, Fundamentalanalyse erfordert die Fähigkeit, Abschlüsse zu lesen, ein Verständnis makroökonomischer Faktoren, und Kenntnisse über Bewertungstechniken. Es stützt sich in erster Linie auf öffentliche Daten, wie die historischen Gewinne und Gewinnmargen eines Unternehmens, zukünftiges Wachstum zu projizieren.

Top-down vs. Bottom-up Fundamentalanalyse

Die Fundamentalanalyse kann entweder von oben nach unten oder von unten nach oben erfolgen. Ein Investor, der die Top-Down-Ansatz beginnt die Analyse mit der Betrachtung der Gesundheit der Gesamtwirtschaft. Durch die Analyse verschiedener makroökonomischer Faktoren wie ZinssätzeZinssatzEin Zinssatz bezieht sich auf den Betrag, den ein Kreditgeber einem Kreditnehmer für jede gegebene Form von Schulden berechnet, im Allgemeinen als Prozentsatz des Kapitals ausgedrückt., Inflation, und BIPBruttoinlandsprodukt (BIP)Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) ist ein Standardmaß für die wirtschaftliche Gesundheit eines Landes und ein Indikator für seinen Lebensstandard. Ebenfalls, Das BIP kann verwendet werden, um das Produktivitätsniveau zwischen verschiedenen Ländern zu vergleichen. Ebenen, Ein Investor versucht, die allgemeine Richtung der Wirtschaft zu bestimmen und identifiziert die Branchen und Wirtschaftssektoren, die die besten Investitionsmöglichkeiten bieten.

Nachher, Der Investor bewertet spezifische Perspektiven und potenzielle Chancen innerhalb der identifizierten Branchen und Sektoren. Schließlich, sie analysieren und selektieren einzelne Aktien aus den vielversprechendsten Branchen.

Alternative, dort ist der Bottom-up-Ansatz . Anstatt die Analyse im größeren Maßstab zu beginnen, der Bottom-up-Ansatz taucht sofort in die Analyse einzelner Aktien ein. Die Argumentation der Anleger, die dem Bottom-up-Ansatz folgen, ist, dass einzelne Aktien möglicherweise viel besser abschneiden als die gesamte Branche.

Der Bottom-up-Ansatz konzentriert sich hauptsächlich auf verschiedene mikroökonomische Faktoren wie die Ertrags- und Finanzkennzahlen eines Unternehmens. Analysten, die einen solchen Ansatz anwenden, erstellen eine gründliche Bewertung jedes Unternehmens, um ein besseres Verständnis seiner Geschäftstätigkeit zu erlangen.

Zusätzliche Ressourcen

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• Vergleichbare UnternehmensanalyseVergleichbare UnternehmensanalyseDieser Leitfaden zeigt Ihnen Schritt für Schritt, wie Sie vergleichbare Unternehmensanalysen ("Comps") erstellen und enthält eine kostenlose Vorlage und viele Beispiele.
• WirtschaftsindikatorenWirtschaftsindikatorenEin Wirtschaftsindikator ist eine Kennzahl, die verwendet wird, um zu bewerten, messen, und bewerten den allgemeinen Gesundheitszustand der Makroökonomie. Ökonomische Indikatoren
• Technische Analyse – Ein Leitfaden für AnfängerTechnische Analyse – Ein Leitfaden für AnfängerDie technische Analyse ist eine Form der Investitionsbewertung, die vergangene Kurse analysiert, um zukünftige Kursbewegungen vorherzusagen. Technische Analysten glauben, dass die gemeinsamen Aktionen aller Marktteilnehmer alle relevanten Informationen korrekt widerspiegeln, und deshalb, den Wertpapieren fortlaufend einen angemessenen Marktwert zuordnen.
• BewertungsmethodenBewertungsmethodenBei der Unternehmensbewertung kommen im Wesentlichen drei Bewertungsmethoden zum Einsatz:DCF-Analyse, vergleichbare Unternehmen, und frühere Transaktionen