Was ist der extrinsische Wert?

Der extrinsische Wert einer Option wird berechnet, indem die Differenz zwischen dem Marktpreis einer Option (auch Prämie genannt) und ihrem inneren Preis – dem Wert eines Optionskontrakts im Verhältnis zum Basiswert bei Verfall oder bei Ausübung – gebildet wird.

Mit anderen Worten, er wird durch andere Faktoren als den Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers bestimmt und ist der Teil des Optionspreises, der ihren inneren Wert übersteigt.

Zusammenfassung

• Der extrinsische Wert einer Option wird berechnet, indem die Differenz zwischen dem Marktpreis einer Option (auch Prämie genannt) und ihrem inneren Preis – dem Wert eines Optionskontrakts im Verhältnis zum Basiswert bei Verfall oder bei Ausübung – gebildet wird.
• Ein Kontrakt verliert im Allgemeinen an Wert, wenn er sich seinem Verfallsdatum nähert, da weniger Zeit für das zugrunde liegende Wertpapier bleibt, um sich zugunsten des Inhabers zu bewegen.
• Wenn die Volatilität eines zugrunde liegenden Wertpapiers zunimmt, der extrinsische Wert der Option wird ebenfalls steigen und umgekehrt.

Faktoren, die den extrinsischen Wert beeinflussen

1. Vertragsdauer

Einer der wichtigsten Faktoren, die den äußeren Wert beeinflussen, ist die Vertragsdauer. Ein Kontrakt verliert im Allgemeinen an Wert, wenn er sich seinem Verfallsdatum nähert, da weniger Zeit für das zugrunde liegende Wertpapier bleibt, um sich zugunsten des Inhabers zu bewegen. Somit, es ist seitens des Inhabers vertretbar, für Optionen mit längerer Laufzeit einen höheren extrinsischen Wert zu zahlen.

Zum Beispiel, eine Option mit einem Monat vor Ablauf, die aus dem Geld ist, hat einen höheren extrinsischen Wert als der einer Option aus dem Geld mit einer Woche vor Ablauf.

2. Implizite Volatilität

Die implizite Volatilität (auch bekannt als Vega) misst den Betrag, den sich ein Basiswert über einen bestimmten Zeitraum bewegen kann. Wenn die Volatilität zum Zeitwert addiert wird, der extrinsische Wert einer Option wird ermittelt.

Wenn die Volatilität eines zugrunde liegenden Wertpapiers zunimmt, der extrinsische Wert der Option wird ebenfalls steigen und umgekehrt. Zum Beispiel, wenn ein Anleger eine Call-OptionCall-OptionA-Call-Option kauft, allgemein als "Anruf, " ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Käufer der Call-Option das Recht einräumt, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie oder ein anderes Finanzinstrument zu einem bestimmten Preis – dem Ausübungspreis der Option – innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu kaufen. mit einer annualisierten impliziten Volatilität von 10 % und einer Erhöhung der impliziten Volatilität auf 35 % am Folgetag, der extrinsische Wert steigt.

Intrinsischer Wert vs. extrinsischer Wert

Beim Optionshandel, Der innere Preis ist der Wert, den eine gegebene Option haben wird, wenn sie heute ausgeübt wird, und wird aus der Differenz zwischen dem Marktpreis und dem Ausübungspreis des zugrunde liegenden Wertpapiers berechnet.

Eine Option im Geld (ITM) hat nur einen inneren Wert. Ist der Marktpreis bei Verfall höher als der Ausübungspreis, die Call-Option ist im Geld oder profitabel, und wenn der Marktpreis niedriger ist als der Ausübungspreis der Put-Option, der Put ist profitabel. Daher, wenn eine Option am Geld oder aus dem Geld ist, sein innerer Wert ist null.

Innerer Wert (Call-Optionen) =Basiswert – Ausübungspreis

Innerer Wert (Put-Optionen) =Ausübungspreis – Basiswert

Mehrere Faktoren wie implizite Volatilität, zinsloser Zinssatz, Zeitverfall, usw. bestimmen den extrinsischen Wert der Option. Je länger die Zeit einer Option bis zum Verfall ist, desto höher ist sein extrinsischer Wert. Wenn der Ablauf näher rückt, der extrinsische Wert einer Option nimmt ab und sie wird wertlos, wenn sie verfällt.

Zum Beispiel, ein Optionskontrakt läuft in 60 Tagen aus und ist aus dem Geld; es hat keinen inneren Wert. Es hat einen höheren extrinsischen Wert als eine Option, die in 21 Tagen verfällt. wobei alles andere gleich ist, da es mehr Zeit gibt, und daher eine höhere Chance für die 60-Tage-Option, von aus dem Geld zu im Geld zu wechseln.

Warum unterscheiden sich die extrinsischen Werte für Call- und Put-Optionen?

Die extrinsischen Werte von Call- (Kaufrecht) und Put-Optionen (Verkaufsrecht) desselben AusübungspreisesAusübungspreisDer Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option die Option zum Kauf oder Verkauf eines Basiswerts ausüben kann, abhängig – auch Ausübungspreis genannt – sind in der Regel unterschiedlich. Auch wenn ein höherer Zinssatz zu einem höheren extrinsischen Wert von Call-Optionen führt, es führt tatsächlich zu einem niedrigeren extrinsischen Wert für Put-Optionen.

Ähnlich, obwohl Dividenden den extrinsischen Wert von Call-Optionen verringern, sie erhöhen den extrinsischen Wert von Put-OptionenPut-OptionEine Put-Option ist ein Optionskontrakt, der dem Käufer das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, das zugrunde liegende Wertpapier zu einem bestimmten Preis (auch als Ausübungspreis bekannt) vor oder zu einem vorher festgelegten Verfallsdatum zu verkaufen. Es ist eine der beiden Hauptarten von Optionen, der andere Typ ist eine Call-Option. aufgrund der Gewissheit, dass die Aktie sinken wird.

Call- und Put-Optionen derselben Aktie haben normalerweise unterschiedliche extrinsische Werte, da eine Aktie nach oben oder unten geht. Als Ergebnis, Investoren kaufen mehr Call- oder Put-Optionen. In dieser Situation, der extrinsische Wert dieser Art von Optionen steigt aufgrund des verstärkten Handels.

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