Was ist Ex-Post?

Ex-post ist ein lateinisches Wort und bedeutet „nach dem Ereignis, “ und es ist das Gegenteil des lateinischen Wortes „ex-anteEx-AnteEx-ante ist ein lateinisches Wort, das „vor dem Ereignis“ bedeutet. Der Begriff wird häufig auf den Finanzmärkten verwendet, um sich auf die Vorhersage von Ereignissen wie wirtschaftlichen, “, was „vor dem Ereignis“ bedeutet. Er bezieht sich auf die tatsächlichen Erträge, die ein Wertpapier oder eine Anlage erwirtschaftet.

In der Regel, Die meisten Anleger prognostizieren die erwarteten Renditen eines Wertpapiers basierend auf den historischen Renditen des Wertpapiers. Jedoch, es ist nicht immer richtig, und die erwarteten Renditen können aufgrund der unvorhersehbaren Schocks, die die Finanzmärkte treffen, von den tatsächlichen Renditen abweichen. Ex-post-Renditen unterscheiden sich von Ex-ante-Renditen aufgrund der Tatsache, dass erstere die den Anlegern zurechenbaren tatsächlichen Renditen und nicht die geschätzten Renditen darstellen.

Wie es funktioniert

Ex-post stellt das tatsächliche Ergebnis dar, das ist die Rendite, die ein Investor verdient. Es zeigt, wie sich ein Wertpapier oder ein Vermögenswert im Vergleich zu den anfänglichen Prognosen der Anleger entwickelt hat. Sie wird erhalten, indem der von den Anlegern gezahlte Preis vom Marktpreis des Vermögenswertes abgezogen wird, um die Varianz zu erhalten. Da der Ex-post-Wert nicht auf Wahrscheinlichkeiten und Prognosen basiert, es kann von Anlegern verwendet werden, um zukünftige Gewinne des Unternehmens zu prognostizieren.

Ex-post wird unter anderem in Value at Risk (VAR) Value at Risk (VaR) Value at Risk (VaR) schätzt das Risiko einer Anlage ein. Der VaR misst den potenziellen Verlust, der in einem Anlageportfolio über einen bestimmten Zeitraum eintreten könnte. lernen. Die Studie schätzt den maximalen Verlust, den eine Investition zu einem bestimmten Zeitpunkt erleiden wird. In diesem Fall, die studie qualifiziert das risikoniveau eines anlageportfolios oder unternehmens über einen bestimmten zeithorizont. Es kann für eine bestimmte Position oder für ganze Portfolios durchgeführt werden, die von einer Firma verwaltet werden.

Die Studie berechnet den potenziellen Verlust, den ein Unternehmen erleiden wird, und die Möglichkeit des Eintretens der spezifischen Verlusthöhe. Unter Verwendung der von VAR bereitgestellten Informationen, Institute beurteilen können, ob sie über ausreichende Kapitalreserven verfügen, um die geschätzten Verluste zu decken. Die VAR-Metrik wird von Geschäftsbanken verwendetTop-Banken in den USALaut der US Federal Deposit Insurance Corporation, es waren 6, 799 FDIC-versicherte Geschäftsbanken in den USA, Stand Februar 2014. und Wertpapierfirmen, um die Eintrittsquote potenzieller Verluste zu bestimmen und die Höhe des Risikoengagements zu kontrollieren.

Ex-post-Analyse

Analysten verwenden die Ex-post-Informationen zu Anlagegewinnen und Wertpapierkursschwankungen, um die erwarteten Renditen abzuschätzen. Die prognostizierte Rendite (ex-ante) wird dann mit der tatsächlichen Rendite (ex-post) verglichen, um die Genauigkeit der Risikobewertungsmethoden des Unternehmens zu bestimmen.

In der Regel, Der Ex-Post-Wert wird unter Berücksichtigung der Anfangs- und Endwerte des Vermögenswerts während eines definierten Zeitraums – einer etwaigen Wertsteigerung oder -verringerung und des Erwerbseinkommens während des Zeitraums – berechnet. Zum Beispiel, wenn man das erste Quartal des Jahres zum 31. März betrachtet, wir betrachten den Startwert am 1. Januar und den Schlusswert am 31. März, und alle Änderungen des Vermögenswerts und der während dieses Zeitraums erzielten Erträge.

Die Ex-post-Informationen werden in der Performance-Attributionsanalyse verwendet, um die Performance eines Portfolios basierend auf seiner Rendite und Korrelation mit anderen Faktoren zu bestimmen. Die Analyse beginnt mit der Auswahl der Anlageklassen, in die der Fondsmanager investieren möchte. Die Anlageklassen beschreiben die spezifischen Wertpapiere und den Markt, aus dem sie stammen. Zum Beispiel, die Anlageklasse kann großkapitalisierte US-Aktien umfassen, die vom US-Aktienmarkt stammen.

Ex-post-Leistungsanalyse verwendet RegressionsanalyseRegressionsanalyseRegressionsanalyse ist ein Satz statistischer Methoden, die verwendet werden, um Beziehungen zwischen einer abhängigen Variablen und einer oder mehreren unabhängigen Variablen zu schätzen. der vom Portfolio erzielten Renditen im Vergleich zu den Renditen des Marktindex. Ein solcher Vergleich hilft zu bestimmen, wie viel der Gewinn oder Verlust des Portfolios auf das Marktengagement zurückzuführen ist. Die Regressionsanalyse zeigt die dem Portfolio zuzuordnende Menge an Alpha und Beta im Vergleich zum Marktindex.

Ex-post-Informationen können auch verwendet werden, um Prognosen zu erstellen. Der Prognosewert ergibt sich zunächst durch Abzug des Anfangswerts des Betrachtungszeitraums vom Schlusswert dieses Zeitraums. Der Anfangswert ist der Marktwert des Wertpapiers zu Beginn der Periode, während der Schlusswert der aktuelle Marktwert am Ende der Periode ist. Prognosen werden erstellt, wenn zukünftige Beobachtungen identifiziert werden, und es verwendet Daten, die zu diesem Zeitpunkt verfügbar sind.

Ex-post-Risiko

Das Ex-post-Risiko ist eine Art von Risikomessmethode, die das mit einer Anlage verbundene Risiko auf der Grundlage früherer Renditen schätzt. Das Ex-post-Risiko beinhaltet die Analyse der historischen Renditen eines Portfolios, um zu verstehen, wie sich die Renditen in Zukunft ändern werden. Es wird von Anlegern verwendet, um zu bestimmen, wie riskant eine potenzielle Anlage ist, und um den potenziellen Verlust abzuschätzen, den sie während eines Handelstages wahrscheinlich erleiden werden.

Ex-post-Risiko unterscheidet sich von Ex-ante, Dies ist das zukünftig prognostizierte Risiko eines Portfolios. Ex-ante macht eine Prognose, die sich beim Erhalt der tatsächlichen Renditen als ungenau erweisen kann, während Ex-post tatsächliche Renditen aus der Vergangenheit verwendet, um die möglichen Rückflüsse im Zeitverlauf zu bestimmen. Eine Investmentgesellschaft kann eine Investition oder ein Wertpapier ex-ante bewerten und mit der tatsächlichen Kursentwicklung des Wertpapiers vergleichen.

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