Was sind Euro Medium-Term Notes (EMTN)?

Euro Kassenobligationen, oder EMTNs, sind unbesicherte Schuldtitel mit einer Laufzeit von fünf bis zehn Jahren. Sie werden in der Regel in Ländern ausgegeben, die mit Euro-Währungen handeln. Euro-Währung ist eine Währung, die außerhalb des Herkunftslandes gehalten wird. EMTNs bieten Anlegern die Möglichkeit, auf ausländische Währungen und Märkte zuzugreifen.

Zusammenfassung

• Euro Medium-Term Notes (EMTNs) werden außerhalb der USA und Kanadas sowie an den Märkten ausgegeben, die mit Euro-Währungen handeln. Die Wertpapiere ermöglichen Anlegern den Zugang zu Fremdwährungen.
• EMTNs zahlen einen höheren Zinssatz. Da die Wertpapiere auf die Bedürfnisse des Anlegers zugeschnitten sind, sie sind mit hohen Händlerkosten verbunden.
• Sie sind unbesicherte Schuldtitel, was bedeutet, dass bei einem Ausfall des Emittenten Der Anleger hat nur wenige Möglichkeiten, den Kapitalbetrag einzuziehen, da keine Vermögenswerte zur Deckung der Schulden vorhanden sind.

Beispiel für Euro Medium Term Notes

Als Beispiel, Betrachten Sie die Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, eine Bank in Panama, die den Anlegern Euro-Banknoten anbietet. Die Schuldverschreibungen werden mit 3,25% pro Jahr verzinst, ab 7. Mai 2015, und wird am 7. Mai reifen 2020. Die Zinsen werden jedes Jahr am 7. Mai und 7. November gezahlt, mit der ersten Zinszahlung am 7. November 2015.

Das Rating von Moody’s von Baa2 für die Banco Latinoamericano de Comercio Exterior weist darauf hin, dass die Anleihe mit einem moderaten Kreditrisiko verbunden ist. hauptsächlich, . Das bedeutet, dass das Risiko, dass die panamische Bank ausfällt, unterdurchschnittlich ist. Ebenfalls, es ist ein Festzins, mittelfristige Anmerkung.

Vorteile von Euro Medium Term Notes

1. Euro Kassenobligationen zahlen im Vergleich zu anderen kurzfristigen Anlagen einen höheren Zinssatz.
2. EMTNs helfen Anlegern beim Zugang zu neuen Märkten und Währungen.
3. Da Euro Kassenobligationen vom Emittenten an den Anleger übertragen werden, das Unternehmen kann privat Geld beschaffen.

Nachteile einer Euro-Mittelfristigen Schuldverschreibung

1. Euro Kassenobligationen sind teuer und die Prämie kann die vom Anleger erhaltenen Zinsen ausgleichen, Dadurch bleibt dem Anleger nur ein sehr geringer Ertrag.
2. Da es sich bei den Noten um andere Fremdwährungen handelt, es gelten die Gesetze der ausländischen Gerichtsbarkeit.

Risiko bei Kassenobligationen

Vor mehr als einem Jahrzehnt, Lehman Brothers, die eine der größten Investmentbanken der Welt war, ausgegebene Kassenobligationen mit einem Nennwert von 1 USD, 000 und versprochene Renditen basierend auf der Wertentwicklung des S&P 500 IndexS&P 500 IndexThe Standard and Poor’s 500 Index, abgekürzt als S&P 500 Index, ist ein Index, der die Aktien von 500 börsennotierten Unternehmen der. Lehman Brothers veröffentlichte die Anleihen als ein enormes Verdienstpotenzial, da sie an den S&P 500 Index angeglichen wurden und zudem im Falle eines Zahlungsausfalls innerhalb von drei Monaten eine 100%ige Rendite des Kapitalbetrags garantierten.

Jedoch, Als Lehman Brothers 2008 Insolvenz anmeldete, Anleger konnten den Nennbetrag nicht zurückerhalten, als Auslöseklausel angegeben, dass es von der Bonität abhängtKreditwürdigkeitKreditwürdigkeit, Einfach gesagt, ist, wie "würdig" oder verdient man Kredit ist. Wenn ein Kreditgeber davon überzeugt ist, dass der Kreditnehmer seine Verbindlichkeiten fristgerecht erfüllen wird, der Kreditnehmer gilt als kreditwürdig. Der Bank. Somit, Als die Banknoten ausfielen, waren die Anleger gezwungen, die Banknoten auf dem Sekundärmarkt für etwa 10-55 Cent pro Dollar zu verkaufen.

Euro-Mittelfristprogramm

EMTN-Programme sollen außerhalb der USA angeboten werden. Da viele Unternehmen einen ständigen Kapitalbedarf haben, diese Programme bieten einen einfachen Zugriff auf die Notizen, da keine ständige Vorlage von Unterlagen erforderlich ist.

Während US-Unternehmen Euro-MTN- und US-MTN-Programme haben, Europäische Unternehmen unterhalten in der Regel nur Euro-MTNs. Ein europäisches Unternehmen kann ein US-MTN unterhalten, wenn es bei der Securities Exchange Commission (SEC) in den USA registriert ist Märkte.

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