Was ist eine Equity-Linked Note (ELN)?

Eine Equity-Linked Note (ELN) bezieht sich auf ein Schuldinstrument, das keinen festen Zinssatz zahlt. Stattdessen, es handelt sich um eine Art strukturiertes Produkt, dessen Rendite an die Wertentwicklung der zugrunde liegenden Aktie gekoppelt ist. Das an eine Equity-Linked Note gebundene Eigenkapital kann ein Wertpapier sein, ein Korb von Wertpapieren, oder ein breiterer Marktindex.

Eine ELN unterscheidet sich von normalen festverzinslichen WertpapierenFestverzinsliche WertpapiereFestverzinsliche Wertpapiere sind eine Art von Schuldtiteln, die Erträge in Form von regelmäßigen, oder fest, Zinszahlungen und Rückzahlungen der, Dabei handelt es sich um Schuldtitel, die Anlegern einen festen Zinsbetrag nach einem festen Zeitplan bieten.

Zusammenfassung

• Eine Equity-Linked Note (ELN) ist eine Art strukturiertes Produkt, dessen Rendite an die Wertentwicklung der zugrunde liegenden Aktie gekoppelt ist.
• Zu den Merkmalen von aktiengebundenen Schuldverschreibungen gehören Kapitalschutz, Beschäftigung fördern, und ein höheres Gesamtrenditepotenzial.
• Bevor Sie in ELNs investieren, Es ist wichtig, alle Vorteile und Risiken abzuschätzen.

Merkmale von Equity-Linked Notes

Equity-linked Notes sind im Wesentlichen Schuldinstrumente, die in ihre Kapital- und Zinskomponenten aufgeteilt sind. Für die Hauptkomponente ein typisches ELN ist grundsätzlich geschützt. Es besteht normalerweise aus einer NullkuponanleiheZero-Coupon-AnleiheEine Nullkuponanleihe ist eine Anleihe, die keine Zinsen zahlt und mit einem Abschlag auf ihren Nennwert gehandelt wird. Sie wird auch als reine Discount-Anleihe oder Deep-Discount-Anleihe bezeichnet. das wird bei Fälligkeit ausgezahlt.

Dies bedeutet, dass dem Anleger garantiert wird, den ursprünglich investierten Betrag zu erhalten. In Bezug, ELNs bieten Anlegern ein gewisses Engagement an den Aktienmärkten, und bietet gleichzeitig ein Sicherheitsnetz, indem es die Kapitalrückzahlung gewährleistet.

Eine Equity-Linked Note bietet weder einen festen Zinssatz noch eine Fälligkeitsrendite. Somit, die zinskomponente wird in aktienoptionen eingesetzt. Wenn die Note reif ist, Die endgültige Auszahlung an die Anleger entspricht dem ursprünglichen Kapital zuzüglich der Auszahlung der Aktienoptionen. Equity-Linked Notes sind ebenfalls kurzfristige Anlagen, in der Regel 1-4 Monate Laufzeit. Die meisten ELNs werden bis zur Fälligkeit gehalten, anstatt auf dem Sekundärmarkt gehandelt zu werden.

Deutlich wachsend, Der ELN-Markt bietet mittlerweile viele Funktionen, die unterschiedliche Anlegerprofile ansprechen. Zum Beispiel, Eine Note, die den Kapitalgeber schützt, wird Anleger anziehen, die ein geringeres Risiko für ihr Kapital suchen. Eine Note mit Hebelwirkung zieht Anleger an, die höhere Renditen anstreben.

Zuletzt, Das Gesamtrenditepotenzial von Equity-Linked Notes wird Anleger ansprechen, die Alternativen zu den niedrigen Renditen festverzinslicher Anlagen suchen.

Vorteile von Equity-Linked Notes

1. Chance auf höhere Zinserträge

Anleger wollen in Aktien investieren, weil historisch gesehen sie haben festverzinsliche Anlagen übertroffen. Equity-linked Notes bieten die Möglichkeit, im Vergleich zu festverzinslichen Anlagen höhere Renditen zu erzielen, B. garantierte Investmentzertifikate (AVB).

2. Geringeres Risiko durch Hauptschutz

Die meisten aktiengebundenen Schuldverschreibungen bieten Anlegern die Möglichkeit, ihr Kapital zu schützen. und es ist üblich, dass sie vollen Hauptschutz bieten. Dies macht ELNs für risikoscheue Anleger attraktiv, die die Aktienmärkte mit einem Sicherheitsnetz erkunden möchten.

3. Flexibilität

Aktiengebundene Schuldverschreibungen bieten Anlegern auch die Flexibilität, ihre zugrunde liegenden Vorzugsaktien zu wählen, Index, oder die Anzahl der Aktien.

Risiken von aktiengebundenen Schuldverschreibungen

1. Marktrisiko

Die Rendite von Equity-Linked Notes ist an die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Eigenkapitals gekoppelt, die je nach Marktentwicklung schwanken kann. Dies kann den Wert des Schuldtitels beeinträchtigen. Während Notizen entwickelt wurden, um das Marktrisiko zu reduzierenMarktrisikoMarktrisiko, auch als systematisches Risiko bekannt, bezieht sich auf die Unsicherheit, die mit einer Anlageentscheidung verbunden ist. Preisvolatilität entsteht oft durch es ist möglich, aufgrund der Marktentwicklung einen Teil des Kapitalanlagebetrags zu verlieren.

2. Kreditrisiko

Equity-Linked Notes werden in der Regel als unbesicherte Schuldverschreibungen eines bestimmten Unternehmens ausgegeben. Das bedeutet, dass sie der Vertrauenswürdigkeit dieses Unternehmens unterliegen. Sollte der Emittent ausfallen oder ausfallen, Anleger können ihre Anlage ganz oder teilweise verlieren.

3. Liquiditätsrisiko

Liquidität ist die Möglichkeit, eine Anlage ohne erheblichen Abschlag ohne weiteres in Bargeld umzuwandeln. Der Sekundärmarkt für aktiengebundene Schuldverschreibungen ist in der Regel illiquide, da Schuldverschreibungen bis zur Fälligkeit gehalten werden sollen. Die existierenden Kaufangebote sind oft mit einem Abschlag versehen, wenn Unternehmen beschließen, Schuldverschreibungen von Anlegern zurückzukaufen.

Deswegen, der Verkauf der Schuldverschreibung vor Fälligkeit kann zu einem Kapitalverlust führen. Anleger sollten bereit sein, bis zur Fälligkeit investiert zu bleiben; Andernfalls, sie können einen erheblichen Verlust des Kapitalanlagebetrags erleiden.

4. Gebühren und Besteuerung

Wie bei allen komplexen Investitionen Es gibt viele Gebühren und integrierte Kosten für ELNs. Sie umfassen Provisionen, die an das emittierende Unternehmen und das Wertpapierhaus gezahlt werden, das die Schuldverschreibungen verkauft.

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• KreditrisikoKreditrisikoKreditrisiko ist das Verlustrisiko, das durch die Nichteinhaltung der Bedingungen eines Finanzvertrags durch eine Partei entstehen kann, hauptsächlich,
• SchuldinstrumentSchuldinstrumentEin Schuldinstrument ist ein festverzinslicher Vermögenswert, der den Schuldner gesetzlich verpflichtet, dem Kreditgeber Zins- und Tilgungszahlungen zu leisten
• HauptzahlungHauptzahlungEine Hauptzahlung ist eine Zahlung auf den ursprünglichen Betrag eines geschuldeten Darlehens. Mit anderen Worten, eine Tilgungszahlung ist eine Zahlung auf ein Darlehen, die den fälligen Restdarlehensbetrag verringert, nicht auf die Zahlung der Zinsen für das Darlehen anzuwenden.
• SekundärmarktSekundärmarktDer Sekundärmarkt ist der Ort, an dem Anleger Wertpapiere von anderen Anlegern kaufen und verkaufen. Beispiele:New York Stock Exchange (NYSE), Londoner Börse (LSE).