Was ist die Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC)?

Die Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) ist eine in den USA ansässige Gesellschaft, die als zentralisierte Clearing- und Abwicklungsgesellschaft für verschiedene Anlageklassen agiert. Sie bietet ihren Marktteilnehmern eine Reihe von Abwicklungsdienstleistungen an, um Verpflichtungen aus ihren Handelsaktivitäten in verschiedenen Anlagemärkten zu erleichtern.

Außer den Dienstleistungen nach der Abrechnung, die DTCC bietet ihren Mitgliedern die Verwahrung von Wertpapieren und steuerbezogene Dienstleistungen an. Das Unternehmen wurde 1999 mit den kombinierten Funktionen der National Securities Clearing Corporation (NSCC) der National Securities Clearing Corporation (NSCC) Die National Securities Clearing Corporation (NSCC) bietet Risikomanagement, Siedlung, und Clearingdienste für den US-amerikanischen Wertpapierbörsenmarkt und die Depository Trust Company (DTC).

Sowohl die NSCC als auch die DTC sind Tochtergesellschaften der DTCC und haben die Aufgabe, Geschäfte abzuwickeln, um Transaktionen zu erleichtern und den Mitgliedern Verwahrstellendienste bereitzustellen. bzw. Hauptnutzer sind die Eigentümer des DTCC, was bedeutet, dass sie die Dealer-Broker von Transaktionen auf den Finanzmärkten sind.

Zusammenfassung

• Die Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) ist eine nutzereigene Genossenschaft, die den Teilnehmern bei Clearing-Dienstleistungen verschiedener Anlageklassen hilft.
• Clearing-Firmen können in ihrer Vermittlerrolle Gewinne erzielen, B. Sicherheiten von einem Verkäufer und Bargeld von einem Käufer.
• Die Depositary Trust and Clearing Corporation (DTCC) besteht aus der Depositary Trust Company (DTC) und der National Securities Clearing Corporation (NSCC) als Tochtergesellschaften, um den Wertpapierverkehr zur Nettoabwicklung zu erleichtern.

Wie zum Depository Trust und Clearing Corporation Funktioniert

Die DTCC ist täglich an Billionen von Wertpapiertransaktionen beteiligt. Die Gesellschaft spielt eine zentrale Rolle bei der Abwicklung von Transaktionen zwischen Käufern und Verkäufern von Wertpapieren, Reduzierung von Risiken, und Schutz der Integrität der globalen Finanzmärkte.

Zum Beispiel, wenn ein Anleger Wertpapiere über einen professionellen Broker bestellt, Handelsinformationen werden an die NSCC oder eine gleichwertige Clearinggesellschaft für Clearingdienste weitergeleitet. Am Ende einer Transaktion, NSCC stellt dem Broker und allen anderen am Handel beteiligten Fachleuten einen Bericht zur Verfügung. Der Inhalt des Berichts umfasst den fälligen Betrag und die Positionen der Nettowertpapiere nach dem Abschluss.

Das NSCC gibt dem DTCC die Abwicklungsrichtlinien. Der DTCC gewährleistet den reibungslosen Geldtransfer vom Käufer zum Verkäufer. Während der Transaktion, der Broker ist für die angemessene Anpassung des Kundenkontos verantwortlich. Der gesamte Zyklus findet normalerweise am selben Tag statt, an dem die Transaktion stattfindet. Für Privatanleger ist das Verfahren gleich. wie bei institutionellen Anlegern.

Die DTCC wickelt einen Großteil der Wertpapiere in den USA ab. Der erfolgreiche Abschluss einer Wertpapiertransaktion hängt vom Abwicklungsschritt ab. Der Abwicklungsprozess gewährleistet die rechtzeitige und ordnungsgemäße Ausführung von Geschäften, trägt zum Vertrauen der Anleger und zu minimalen Marktrisiken bei. Zur selben Zeit, Eine effektive Handelsausführung gibt den Anlegern die Gewissheit, dass sie ihre Gelder nicht an Intermediäre verlieren, B. MaklerfirmenBrokerageEin Brokerage bietet Vermittlungsdienste in verschiedenen Bereichen, z.B., investieren, einen Kredit aufnehmen, oder Immobilien kaufen. Ein Makler ist ein Vermittler, der.

Die DTTC ist zuständig für das Clearing, sich niederlassen, und Verbreitung ausreichender Informationen über verschiedene Wertpapierprodukte – einschließlich alternativer Anlagemöglichkeiten, Hypotheken- und staatlich besicherte Wertpapiere, Kommunal- und Unternehmensanleihen, und Investmentfonds.

Clearing-Unternehmen können aufgrund ihrer Rolle als Drittpartei während eines Handels manchmal Clearing-Gebühren erhalten. Zum Beispiel, Eine Clearing-Firma kann Wertpapiere von einem Verkäufer oder Bargeld von einem Käufer erhalten. Das Clearinghouse verarbeitet dann den Austausch und verdient eine Vergütung für die Dienstleistung.

Die Höhe der Gebühr ist proportional zur Art des gehandelten Instruments, die Größe der Transaktion, und der erforderliche Serviceumfang. Daher, je mehr Transaktionen an einem Tag durchgeführt werden, desto höher ist der am selben Tag erzielte Gewinn. Jedoch, im Fall von Futures-KontraktenFutures-KontraktEin Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung, einen Basiswert zu einem späteren Zeitpunkt zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Es wird auch als Derivat bezeichnet, da Futures-Kontrakte ihren Wert von einem zugrunde liegenden Vermögenswert ableiten. Anleger können das Recht erwerben, den Basiswert zu einem späteren Zeitpunkt zu einem im Voraus festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen., Clearinggebühren können anfallen, da die Gebühr pro Kontrakt auf Basis der langfristigen Position über einen langen Zeitraum verteilt wird.

Geschichte des Depository Trust and Clearing Corporation

Die Depository Trust Company (DTC) wurde 1973 gegründet, um die Sicherheit zu verbessern und den zunehmenden Papierkram zu reduzieren, nachdem das Volumen der Wertpapiertransaktionen in den späten 1960er Jahren in den USA rapide zugenommen hatte. Vorher, der Wertpapiertausch in physischer Form stattfand, mit Hunderten von Boten, die Schecks und Zertifikate tragen. Ein solcher Austausch von Sicherheitszertifikaten war ineffizient, schwierig, und teuer.

Der Papierkram wurde in den späten 1960er Jahren massiv, als das Handelsvolumen an der New York Stock Exchange (NYSE) unerwartet auf 15 Millionen Aktien pro Tag anstieg. Dies führte dazu, dass sich Aktienzertifikate unsystematisch stapelten, ohne dass sie verschickt wurden oder manchmal an falsche Adressen geschickt wurden.

Die Finanzindustrie musste die physischen Aktienzertifikate absichern und gleichzeitig den Handel besser erleichtern. Um solchen Zwecken zu dienen, 1968 wurde der Central Certificate Service und 1976 die National Securities Clearing Corporation (NSCC) gegründet. im Jahr 1999, DTC und NSCC wurden zu einer Holdinggesellschaft zusammengeschlossen, die als Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) bekannt wurde.

DTC vs. NSCC

Die Depositary Trust Company (DTC) ist eine Tochtergesellschaft des DTCC. Es wurde 1973 gegründet, um die Kosten zu minimieren und das Clearing und die Abwicklung von Wertpapieren zu erleichtern. Es erreicht seinen Zweck durch die Immobilisierung von Wertpapieren und die Anpassung von Änderungen im Konto des Verkäufers.

Das DTC erhöht die Effizienz der Unternehmensaktien, indem es die Verwahrung aktiver Wertpapieremissionen behält. Ebenfalls, es erleichtert die Bewegungen von Wertpapieren für die Nettoabwicklung durch die NSCC und die institutionelle Nettoabwicklung, die häufig Wertpapier- und Geldtransfers zwischen Brokern und Depotbanken beinhalten.

DTCC-Clearingdienste, die über ihre Tochtergesellschaft angeboten werden, Fehlercode, steigert die Effizienz am Markt, indem es Risiken reduziert und den Kunden Abrechnungsverpflichtungen zum Tagesabschluss bietet. DTC bietet auch eine breite Palette von Asset Servicing für die elektronische Registrierung und die Übertragung von Dienstleistungen, Kapitalmaßnahmen, und Underwriting. Das Unternehmen ist als Clearing-Unternehmen bei der U.S. Security and Exchange CommissionSecurities and Exchange Commission (SEC) der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission registriert. oder SEC, ist eine unabhängige Behörde der US-Bundesregierung, die für die Umsetzung von Bundeswertpapiergesetzen und den Vorschlag von Wertpapiervorschriften verantwortlich ist. Sie ist auch für die Aufrechterhaltung der Wertpapierbranche sowie der Aktien- und Optionsbörsen zuständig.

Auf der anderen Seite, das Nationale Wertpapier-Clearing-Gesellschaft (NSCC) wurde 1976 gegründet, um zentralisiertes Clearing anzubieten, Information, Abwicklungsdienste, und Risikomanagement in der Wertpapierbranche. Das Unternehmen bietet außerdem multilaterales Netting an, um es Brokern zu ermöglichen, Kauf- und Verkaufspositionen zu einer einzigen Zahlungsverpflichtung zu verrechnen, um ihren Kapitalbedarf und ihr Risikorisiko zu minimieren.

Die Gründung des NSCC erfolgte aufgrund der hohen Nachfrage nach Papieraktienzertifikaten, dass die Börse einmal pro Woche geschlossen wird. Als Ergebnis, multilaterales Netting vorgeschlagen wurde, Dies beinhaltet, dass mehrere Parteien Transaktionen in einer zentralisierten Zone anstelle einzelner Abrechnungen zusammenfassen.

Der multilaterale Netting-Ansatz ermöglicht Transaktionen, ohne dass zwingend mehrere Zahlungsabwicklungen und Rechnungen zwischen den handelnden Parteien erforderlich sind. Zur Zeit, Die Gesellschaft erbringt Clearing- und Abwicklungsdienstleistungen für jeden Käufer und Verkäufer von Wertpapieren. Es hilft, den Zahlungswert täglich um etwa 98% zu minimieren.

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