Was ist Lieferung versus Zahlung (DVP)?

Lieferung gegen Zahlung (DVP) ist eine Abwicklungsmethode speziell für den Wertpapiermarkt. Sie garantiert grundsätzlich die Übertragung von Wertpapieren erst nach erfolgter Zahlung. Sie setzt voraus, dass der Käufer seine Zahlungsverpflichtungen vor oder unverzüglich bei Übergabe der erworbenen Sicherheiten/Wertpapiere erfüllt.

Die Liefer-gegen-Zahlungs-Methode wird auch als Empfangen gegen Zahlung (RVP) bezeichnet. DVP ist grundsätzlich aus Käufersicht, da der Name die „Lieferung“ der gekauften Wertpapiere beinhaltet. Im Gegensatz, RVP ist aus Sicht des Verkäufers, da der Name „Zahlungseingang“ für die Lieferung gekaufter Wertpapiere bedeutet.

Das DVP-Verfahren wird in der Regel über Banken abgewickeltTop-Banken in den USALaut der US Federal Deposit Insurance Corporation, es waren 6, 799 FDIC-versicherte Geschäftsbanken in den USA, Stand Februar 2014. . Die Auslieferung der Wertpapiere an den Käufer erfolgt über dessen Bank nach Zahlungseingang des Käufers.

Zusammenfassung

• Delivery Versus Payment (DVP) ist eine Abwicklungsmethode speziell für den Wertpapiermarkt.
• Das DVP-Verfahren garantiert grundsätzlich die Übertragung von Wertpapieren erst nach erfolgter Zahlung. Sie setzt voraus, dass der Käufer seine Zahlungsverpflichtungen vor oder unverzüglich bei Übergabe der erworbenen Sicherheiten/Wertpapiere erfüllt.
• Der Zweck der Liefer-gegen-Zahlungs-Methode besteht darin, verschiedene Arten von Risiken zu vermeiden.

Herkunft von DVP

Die DVP-Methode gewann im Wesentlichen nach dem Weltmarktcrash vom Oktober 1987 an Popularität. Das Ereignis veranlasste die Zentralbanken der G-10-Staaten, eine Wertpapierabwicklungsmethode zu erarbeiten, die eine größtmögliche Risikoeliminierung gewährleistet. Dies führte zur Einführung des DVP-Verfahrens der Wertpapierabwicklung als Maßnahme zur Risikoprävention beim Wertpapierhandel.

Zweck von DVP

Der Zweck der Methode Lieferung gegen Zahlung (DVP) besteht darin, einige verschiedene Arten von Risiken zu vermeiden. Im Folgenden sind die verschiedenen Arten von Risiken aufgeführt, denen eine Handelspartei ausgesetzt sein kann, wenn sie eine Transaktion auf dem Wertpapiermarkt abschließt.

1. Kreditrisiko

KreditrisikoKreditrisikoKreditrisiko ist das Verlustrisiko, das durch die Nichteinhaltung der Bedingungen eines Finanzvertrags durch eine Partei entstehen kann, hauptsächlich, ist die mögliche Unfähigkeit des Käufers, seine Verbindlichkeiten in vollem Umfang zu begleichen, entweder bei Fälligkeit oder zu einem späteren Zeitpunkt.

2. Wiederbeschaffungskostenrisiko

Wiederbeschaffungskostenrisiko ist das Risiko des Verlustes nicht realisierter Gewinne. Der nicht realisierte Gewinn wird durch den Vergleich des Marktpreises des Wertpapiers zum Zeitpunkt des Ausfalls mit dem Kontraktpreis bestimmt.

Der Verkäufer ist einem Wiederbeschaffungskostenverlust ausgesetzt, wenn der MarktpreisMarktpreisDer Begriff Marktpreis bezieht sich auf den Geldbetrag, für den ein Vermögenswert auf einem Markt verkauft werden kann. Der Marktpreis eines bestimmten Gutes ist ein Konvergenzpunkt unter dem Kontraktpreis, wohingegen der Käufer einem Wiederbeschaffungskostenverlust ausgesetzt ist, wenn der Marktpreis über dem Vertragspreis liegt.

3. Hauptrisiko

Das Hauptrisiko ist das Risiko des Verlustes des vollen Wertes von Wertpapieren oder Geldern, die die nicht ausgefallene Gegenpartei an die ausgefallene Gegenpartei übertragen hat. Der Käufer ist gefährdet, wenn die Zahlung abgeschlossen werden kann, die Lieferung jedoch nicht erfolgt, und der Verkäufer ist gefährdet, wenn die Lieferung abgeschlossen werden kann, aber keine Zahlung erfolgt.

4. Liquiditätsrisiko

Das Liquiditätsrisiko bezieht sich auf das Risiko, dass die beteiligte Partei eine Verpflichtung bei Fälligkeit nicht in voller Höhe, sondern zu einem unbestimmten Zeitpunkt danach begleicht.

5. Systemisches Risiko

Systemrisiken lassen sich grob so erklären, dass die mögliche Unfähigkeit eines beteiligten Instituts, seinen Verpflichtungen bei Fälligkeit nachzukommen, dazu führt, dass andere Institute ihren Verpflichtungen nicht bei Fälligkeit nachkommen.

Beseitigung der Risiken

Die DVP-Methode sieht die Eliminierung der oben genannten Risiken im Wesentlichen wie folgt vor:

Das Liefer-gegen-Zahlung-System vermeidet leicht das Hauptrisiko, da es im Wesentlichen darauf ausgerichtet ist, solche Ereignisse zu vermeiden. Wenn Sie der DVP-Methode folgen, die Lieferung von Wertpapieren ist nur, und nur, sobald die Zahlung erfolgt ist. Es eliminiert das Hauptrisiko.

Da DVP das Hauptrisiko eliminiert, auch die Wahrscheinlichkeit, Liefer- und/oder Zahlungsverpflichtungen nicht zu erfüllen, sinkt, die Möglichkeit eines Liquiditätsrisikos zu reduzieren.

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