Was ist ein Leistungsschalter?

Ein Leistungsschalter ist ein Regulierungsinstrument, das den Handel eines Wertpapiers stopptAktieWas ist eine Aktie? Eine Person, die Aktien eines Unternehmens besitzt, wird als Aktionär bezeichnet und ist berechtigt, einen Teil des Restvermögens und des Gewinns des Unternehmens zu beanspruchen (sollte das Unternehmen jemals aufgelöst werden). Die Begriffe "Aktie", "Anteile", und "Eigenkapital" werden synonym verwendet. oder ein Index für einen bestimmten Zeitraum. Leistungsschalter werden ausgelöst, wenn ein Wertpapier einen starken prozentualen Ausschlag in eine der beiden Richtungen erfährt oder ein Marktindex einen katastrophalen Niedergang erfährt. Für Jahrzehnte, Debatten über die Ursachen der wirtschaftlichen Katastrophe, und Ökonomen sind nach wie vor über eine Reihe verschiedener Denkrichtungen gespalten. Leistungsschalter werden verwendet, um übermäßige spekulative Gewinne oder Verluste bei einem Wertpapier oder verheerende Verluste an den Märkten zu verhindern.

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Leistungsschalter in den USA

In den USA wurden nach dem Black Monday 1987 die ersten marktweiten Leistungsschalter eingeführt. wenn der Dow Jones Industrial Average (DJIA)Dow Jones Industrial Average (DJIA)Der Dow Jones Industrial Average (DJIA), auch als „Dow Jones“ oder „der Dow“ bezeichnet, ist einer der bekanntesten Börsenindizes. an einem Tag um 22 % zurückgegangen.

Jedoch, die nach dem Schwarzen Montag aufgestellten Regeln trugen nicht dazu bei, den Flash Crash im Jahr 2010 zu verhindern. Im Februar 2013 die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) hat neue marktweite Regeln für Leistungsschalter eingeführt. Als neue Benchmark wurde der S&P 500 Index gewählt, den Dow ersetzen. Der prozentuale Rückgang des Marktindex wird anhand des Schlusskurses des Vortages des S&P 500 berechnet.

Die prozentualen Veränderungen des Marktindex wurden in drei Stufen unterteilt. Stufe 1 legt einen Schwellenwert von 7 % für einen Rückgang fest, Leistungsschalter der Stufe 2 löst bei einem Rückgang von 13 % aus, und Stufe 3 setzt eine Benchmark für einen Einbruch von 20 %. Level 1 und 2 unterbrechen den Handel für 15 Minuten, wenn ein Marktrückgang vor 15:25 Uhr auftritt. Jedoch, wenn der Rückgang um oder nach 15:25 Uhr eintritt, der Handel geht weiter. Level 3 stoppt den Handel unter allen Umständen für den Rest des Handelstages.

Pausen nach oben und unten begrenzen

Neben marktweiten Leistungsschaltern, in 2012, die SEC hat den Limit Up-Limit Down-Mechanismus eingeführt, um übermäßige Volatilität zu verhindernVIXDie Chicago Board Options Exchange (CBOE) hat den VIX (CBOE Volatility Index) geschaffen, um die erwartete 30-Tage-Volatilität des US-Aktienmarktes zu messen, manchmal als "Angstindex" bezeichnet. Der VIX basiert auf den Preisen von Optionen auf den S&P 500 Index beim Handel mit einem einzelnen Wertpapier. Das Limit Up-Limit Down-System legt Bänder der Preisänderungen eines Wertpapiers im Verhältnis zum Durchschnittspreis des Wertpapiers für den letzten Fünf-Minuten-Zeitraum fest.

Die Grenzbänder sind 5%, 10%, und 20 %. Außerdem, die limiten werden zu beginn und schluss des handelstages verdoppelt. Die Leistungsschalter werden ausgelöst, wenn eine Aktienkursänderung die vorgegebenen Grenzen überschreitet und nicht innerhalb von 15 Sekunden zurückprallt. In einem solchen Fall, Das Wertpapier stoppt den Handel für fünf Minuten.

Zusätzliche Ressourcen

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• Tägliches HandelslimitTageshandelslimitDas tägliche Handelslimit bezieht sich auf den maximalen Betrag, um den der Preis einer Aktie oder eines anderen börsengehandelten Wertpapiers während einer Handelssitzung steigen oder fallen kann. Die Limits werden von der Börse festgelegt, um extreme Volatilität oder Manipulationen an den Märkten zu vermeiden.
• EigenhandelProprietary TradingProprietary Trading (Prop Trading) tritt auf, wenn eine Bank oder ein Unternehmen mit Aktien handelt, Derivate, Fesseln, Waren oder andere Finanzinstrumente auf eigene Rechnung, mit eigenem Geld statt mit dem Geld seiner Kunden. Dies ermöglicht es dem Unternehmen, den vollen Gewinn aus einem Trade zu erzielen und nicht nur die Provision, die es erhält
• Stock HaltStock HaltA Stock Halt, oft als Handelsstopp bezeichnet, ist eine vorübergehende Einstellung des Handels eines Wertpapiers. In der Regel, aus regulatorischen Gründen ein Aktienstopp verhängt wird, die Vorfreude auf bedeutende Neuigkeiten, oder um eine Situation zu korrigieren, in der es zu viele Kauf- oder Verkaufsaufträge für ein bestimmtes Wertpapier gibt.
• HandelsmechanismenHandelsmechanismenHandelsmechanismen beziehen sich auf die verschiedenen Methoden, mit denen Vermögenswerte gehandelt werden. Die beiden Haupttypen von Handelsmechanismen sind quotierungsgesteuerte und auftragsgesteuerte Handelsmechanismen