Was ist ein Übernahmeangebot für Anleihen?

Angebot einer Anleihe, auch als Schuldenangebot bekannt, ist ein Begriff, der in der Unternehmensfinanzierung verwendet wird, um den Prozess der Schuldentilgung eines Unternehmens zu bezeichnen. Dies geschieht durch ein Angebot an die bestehenden Anleihegläubiger der Gesellschaft, eine bestimmte Anzahl von Anleihen zu einem bestimmten Preis und zu einem bestimmten Zeitpunkt zurückzukaufen.

Unternehmen nutzen solche Angebote, um ihre aktuelle Kapitalstruktur zu restrukturieren oder zu refinanzierenKapitalstrukturKapitalstruktur bezieht sich auf den Betrag an Fremd- und/oder Eigenkapital, den ein Unternehmen einsetzt, um seine Geschäftstätigkeit zu finanzieren und seine Vermögenswerte zu finanzieren. Kapitalstruktur eines Unternehmens. Die Kapitalstruktur umfasst in erster Linie das Verhältnis von Verschuldung zu Eigenkapital oder den Leverage eines Unternehmens.

Ein stark verschuldetes Unternehmen ist ein Unternehmen mit einer hohen Verschuldung im Verhältnis zu seinem Eigenkapital und umgekehrt. Sobald der Rückkauf allen Aktionären des börsennotierten Unternehmens angeboten wird, die von den Aktionären aufgegebenen Obligationen werden eingezogen und eingezogen.

Zusammenfassung

• Ein Anleiheangebot ist ein Verfahren, das von Unternehmen verwendet wird, um ihre bestehenden Schulden zu begleichen und ihre Kapitalstruktur zu ändern.
• Anleihen-Tender senken die bestehenden Verbindlichkeiten und Kapitalkosten eines Unternehmens, ohne die Liquiditätssituation des Unternehmens zwangsläufig unter Druck zu setzen.
• Ausschreibungen können die Gefahr einer feindlichen Übernahme eines Unternehmens durch externe Akteure darstellen, wie Private-Equity-Firmen.

Was ist eine Anleihe?

Eine Anleihe ist eine Anleihe, die ein Unternehmen seinen Schuldnern gegen Geld zu einem festen Zinssatz anbietet. Es ist ein festverzinsliches Instrument mit einem Fälligkeitsdatum.

Wird der Kapitalbetrag bis zum Fälligkeitstag nicht zurückgezahlt, der Schuldner riskiert einen Zahlungsausfall. Der auf Anleihen zu zahlende Zinssatz, Couponrate genannt, ist über Treasury-Zinssätze an den freien Markt gebunden. Beide teilen eine inverse Korrelation, was bedeutet, dass bei steigenden Zinsen Anleihekurse fallen.

Vorteile von Anleiheangeboten

Anleihen-Tender-Angebote bieten folgende Vorteile:

1. Senkung der Kapitalkosten

Die an die Anleihegläubiger geleisteten Zins- oder Couponzahlungen stellen Kosten für das Schuldnerunternehmen dar. Für Unternehmen mit einer stark fremdfinanzierten Kapitalstruktur, es ist günstig, die Kosten durch den Rückkauf von Schulden zu beseitigen oder zu senken.

Schuldenrückkäufe sind in Fällen, in denen Zentralbanken äußerst wichtig sindFederal Reserve (The Fed)Die Federal Reserve ist die Zentralbank der Vereinigten Staaten und ist die Finanzbehörde hinter der größten freien Marktwirtschaft der Welt. zurückhaltend werden und die Marktzinsen sinken. Der Kuponsatz erhöht sich und erlegt dem Emittenten der Anleihe eine größere Haftung auf. Auch ist die Wahrscheinlichkeit, dass ein Unternehmen aufgrund geringerer Zahlungsverpflichtungen insolvent wird, geringer.

2. Stilllegung bestehender Anleihen unter dem Nennwert

Auf dem freien Markt, viele Schuldtitel werden unter ihrem Nennwert gehandelt, Dadurch wird der Rückkauf von Schuldtiteln für ein Unternehmen attraktiv. Im Falle eines Anleiheangebots, Das Unternehmen bietet an, seine Anleihen über ihrem Marktwert zu kaufen.

Jedoch, der Angebotspreis der Gesellschaft ist immer noch niedriger als der Nennwert der Anleihen. Die Transaktionen sind grundsätzlich mit dem Zielempfänger nicht verhandelbar, da von den Finanzmarktaufsichtsbehörden nur eine begrenzte Anzahl von Anleihekäufen zulässig ist.

3. Beeinträchtigt nicht die Liquidität des Unternehmens

Jedes Unternehmen kann Anleihen entweder gegen Barzahlung zurückkaufen oder ein neues Wertpapier an die Anleihegläubiger ausgeben. Daher, Unternehmen mit Zugang zu Kapital können ihre Gewinnrücklagen verwendenGewinnrücklagenDie Formel der Gewinnrücklagen stellt alle kumulierten Nettoerträge abzüglich aller an die Aktionäre gezahlten Dividenden dar. Einbehaltene Gewinne sind Teil eines Angebots. Unternehmen ohne Zugang zu Kapital können ausstehende Wertpapiere gegen neu begebene Schuldtitel eintauschen.

Nachteile von Anleihekaufangeboten

1. Bedrohung durch feindliche Übernahmen

Nach Angaben der US Securities and Exchange Commission (SEC)Securities and Exchange Commission (SEC)Die US-Börsenaufsichtsbehörde, oder SEC, ist eine unabhängige Behörde der US-Bundesregierung, die für die Umsetzung von Wertpapiergesetzen des Bundes und den Vorschlag von Wertpapiervorschriften verantwortlich ist. Es ist auch für die Pflege der Wertpapierbranche und der Aktien- und Optionsbörsen zuständig, Andienungsangebote zum Rückkauf eines Wertpapiers können ohne Zustimmung der Mitglieder des Verwaltungsrats einer Gesellschaft abgegeben werden. Solche Angebote können die Gefahr einer feindlichen Übernahme darstellen. Denn die mittels eines Kaufangebots erworbenen Aktien gehen in das Eigentum des Käufers über.

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• KuponsatzCouponsatzEin Kuponsatz ist der Betrag der jährlichen Zinserträge, die an einen Anleihegläubiger gezahlt werden. basierend auf dem Nennwert der Anleihe.
• Private vs. Public CompanyPrivate vs Public CompanyDer Hauptunterschied zwischen einer privaten vs. einer öffentlichen Gesellschaft besteht darin, dass die Aktien einer öffentlichen Gesellschaft an einer Börse gehandelt werden. die Aktien eines Privatunternehmens hingegen nicht.
• AktienrückkaufAktienrückkauf Ein Aktienrückkauf bezieht sich auf den Beschluss des Managements einer Aktiengesellschaft, Aktien der Gesellschaft zurückzukaufen, die zuvor an die Öffentlichkeit verkauft wurden. Ein Unternehmen kann beschließen, seine Aktien zurückzukaufen, um ein Marktsignal zu senden, dass sein Aktienkurs wahrscheinlich steigen wird, um Finanzkennzahlen aufzublähen, die auf die Anzahl der ausstehenden Aktien lauten (z. B. Gewinn je Aktie oder EPS), oder einfach, weil es seinen eigenen Anteil am Unternehmen erhöhen möchte.
• Gewichteter Durchschnitt der ausstehenden AktienGewichteter Durchschnitt der ausstehenden Aktien Der gewichtete Durchschnitt der ausstehenden Aktien bezieht sich auf die Anzahl der Aktien eines Unternehmens, die nach Anpassung um Veränderungen des Grundkapitals über einen Berichtszeitraum berechnet wurde. Die Anzahl der gewichteten durchschnittlichen ausstehenden Aktien wird bei der Berechnung von Kennzahlen wie dem Gewinn pro Aktie (EPS) im Jahresabschluss eines Unternehmens verwendet