Was ist Verhaltensfinanzierung?

Behavioral Finance ist die Untersuchung des Einflusses der Psychologie auf das Verhalten von Anlegern oder Finanzanalysten. Es beinhaltet auch die Folgewirkungen auf die Märkte. Es konzentriert sich auf die Tatsache, dass Anleger nicht immer rational sind, Grenzen ihrer Selbstkontrolle haben, und werden von ihren eigenen Vorurteilen beeinflusst.

Traditionelle Finanztheorie

Um die Behavioral Finance besser zu verstehen, Schauen wir uns zunächst die traditionelle Finanztheorie an.

Traditionelles Finanzwesen umfasst die folgenden Überzeugungen:

• Sowohl der Markt als auch die Anleger sind vollkommen rational
• Anleger interessieren sich wirklich für utilitaristische Eigenschaften
• Anleger haben eine perfekte Selbstkontrolle
• Sie werden nicht durch kognitive Fehler oder Informationsverarbeitungsfehler verwirrt

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Behaviorale Finanztheorie

Vergleichen wir nun die traditionelle Finanztheorie mit der Behavioral Finance.

Merkmale der Behavioral Finance sind:

• Anleger werden als „normal“ und nicht als „rational“ behandelt
• Sie haben tatsächlich Grenzen ihrer Selbstkontrolle
• Anleger werden von ihren eigenen Vorurteilen beeinflusst
• Anleger machen kognitive Fehler, die zu falschen Entscheidungen führen können

Entscheidungsfehler und Vorurteile

Lassen Sie uns einige der Eimer oder Bausteine ​​untersuchen, die die Behavioral Finance ausmachen.

Behavioral Finance betrachtet Anleger als „normal“, sie unterliegen jedoch Entscheidungsfehlern und -fehlern. Wir können die Verzerrungen und Fehler bei der Entscheidungsfindung in mindestens vier Kategorien unterteilen.

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#1 Selbsttäuschung

Das Konzept der Selbsttäuschung ist eine Grenze für die Art und Weise, wie wir lernen. Wenn wir fälschlicherweise glauben, mehr zu wissen, als wir tatsächlich wissen, Wir neigen dazu, Informationen zu verpassen, die wir brauchen, um eine informierte Entscheidung zu treffen.

#2 Heuristische Vereinfachung

Wir können auch einen Bucket ausschließen, der oft als heuristische Vereinfachung bezeichnet wird. Heuristische Vereinfachung bezieht sich auf Fehler bei der Informationsverarbeitung.

#3 Emotionen

Ein weiterer Behavioral Finance Bucket bezieht sich auf Emotionen, Aber wir werden uns in dieser Einführungssitzung nicht mit diesem Eimer beschäftigen. Grundsätzlich, Emotion in der Behavioral Finance bezieht sich auf unsere Entscheidungen basierend auf unserem aktuellen emotionalen Zustand. Unsere aktuelle Stimmung kann unsere Entscheidungsfindung vom rationalen Denken abbringen.

#4 Sozialer Einfluss

Was wir mit dem sozialen Eimer meinen, ist, wie unsere Entscheidungsfindung von anderen beeinflusst wird.

Top 10 Verzerrungen in der Verhaltensfinanzierung

Behavioral Finance versucht, die Auswirkungen persönlicher Vorurteile auf Anleger zu verstehen. Hier ist eine Liste der häufigsten finanziellen Vorurteile.

Häufige Vorurteile sind:

1. Selbstüberschätzung und KontrollillusionÜbervertrauensvoreingenommenheitÜbervertrauensvoreingenommenheit ist eine falsche und irreführende Einschätzung unserer Fähigkeiten, Intellekt, oder Talente. Zusamenfassend, Es ist ein egoistischer Glaube, dass wir besser sind, als wir tatsächlich sind. Es kann eine gefährliche Tendenz sein und ist in der Behavioral Finance und den Kapitalmärkten sehr produktiv.
2. Self-Attribution BiasSelf Serving BiasEin Self-Serving Bias ist eine Tendenz in der Behavioral Finance, gute Ergebnisse unseren Fähigkeiten und schlechte Ergebnisse reinem Glück zuzuschreiben. Anders ausgedrückt, Wir haben uns entschieden, wie wir die Ursache eines Ergebnisses basierend darauf zuschreiben, was uns am besten aussehen lässt.
3. Rückblick-BiasRückblick-BiasRückblick-Bias ist das Missverständnis, nach dem Fakt, dass man "immer wusste", dass sie recht hatten. Jemand kann auch fälschlicherweise annehmen, dass er besondere Einsichten oder Talente besitzt, um ein Ergebnis vorherzusagen. Dieser Bias ist ein wichtiges Konzept der Behavioral Finance Theorie.
4. Confirmation BiasConfirmation BiasConfirmation Bias ist die Tendenz von Menschen, Informationen, die ihre Überzeugung bestätigen, genau zu beachten und Informationen zu ignorieren, die ihr widersprechen. Dies ist eine Art von Voreingenommenheit in der Behavioral Finance, die unsere Fähigkeit, objektive Entscheidungen zu treffen, einschränkt.
5. Der Narrative IrrtumEine der Grenzen unserer Fähigkeit, Informationen objektiv zu bewerten, ist der sogenannte narrative Irrtum. Wir lieben Geschichten und lassen unsere Vorliebe für eine gute Geschichte die Fakten und unsere Fähigkeit, rationale Entscheidungen zu treffen, trüben. Dies ist ein wichtiges Konzept in der Behavioral Finance.
6. Repräsentativer BiasRepresentativeness HeuristicRepresentativeness Heuristic Bias tritt auf, wenn die Ähnlichkeit von Objekten oder Ereignissen das Denken der Menschen hinsichtlich der Wahrscheinlichkeit eines Ergebnisses verwirrt. Menschen machen häufig den Fehler zu glauben, dass zwei ähnliche Dinge oder Ereignisse enger miteinander korrelieren, als sie es tatsächlich sind.
7. Framing-BiasFraming-BiasFraming-Bias tritt auf, wenn Menschen eine Entscheidung aufgrund der Art und Weise treffen, wie die Informationen präsentiert werden, im Gegensatz zu den Tatsachen selbst. Die gleichen Tatsachen, die auf zwei verschiedene Arten präsentiert werden, können zu unterschiedlichen Urteilen oder Entscheidungen von Menschen führen.
8. Anchoring BiasAnchoring BiasAnchoring Bias tritt auf, wenn Menschen sich bei Entscheidungen zu sehr auf bereits vorhandene Informationen oder die ersten Informationen verlassen, die sie finden. Anker sind ein wichtiges Konzept in der Behavioral Finance.
9. VerlustaversionVerlustaversionVerlustaversion ist eine Tendenz in der Behavioral Finance, bei der Anleger so viel Angst vor Verlusten haben, dass sie sich mehr darauf konzentrieren, Verluste zu vermeiden als Gewinne zu erzielen. Je mehr man Verluste erleidet, desto wahrscheinlicher werden sie zur Verlustaversion.
10. HerdenmentalitätHerdenmentalitätIm Finanzwesen, Herdenmentalitätsverzerrung bezieht sich auf die Tendenz von Anlegern, dem zu folgen und zu kopieren, was andere Anleger tun. Sie werden stark von Emotionen und Instinkt beeinflusst, als durch ihre eigene unabhängige Analyse. Dieser Leitfaden enthält Beispiele für Herdenverzerrungen

Behavioral Finance Probleme überwinden

Es gibt Möglichkeiten, negative Verhaltenstendenzen in Bezug auf Investitionen zu überwinden. Hier sind einige Strategien, mit denen Sie sich vor Verzerrungen schützen können.

#1 Fokus auf den Prozess

Bei der Entscheidungsfindung gibt es zwei Ansätze:

• Reflexiv – Gehen Sie mit Ihrem Bauch, was mühelos ist, automatisch und, in der Tat, ist unsere Standardoption
• Reflektierend – Logisch und methodisch, erfordert aber Anstrengung, sich aktiv zu engagieren

Wenn wir uns auf reflexive Entscheidungen verlassen, sind wir anfälliger für täuschende Vorurteile und emotionale und soziale Einflüsse.

Die Etablierung logischer Entscheidungsprozesse kann Sie vor solchen Fehlern schützen.

Konzentrieren Sie sich auf den Prozess und nicht auf das Ergebnis. Wenn Sie andere beraten, Versuchen Sie, die Menschen, die Sie beraten, dazu zu ermutigen, über den Prozess nachzudenken und nicht nur über die möglichen Ergebnisse. Die Konzentration auf den Prozess führt zu besseren Entscheidungen, da der Prozess Ihnen hilft, sich an einer reflektierenden Entscheidungsfindung zu beteiligen.

#2 Bereite dich vor, Planen und vorab festlegen

Behavioral Finance lehrt uns zu investieren, indem wir uns vorbereiten, durch Planung, und indem wir sicherstellen, dass wir uns vorab verpflichten. Lassen Sie uns mit einem Zitat von Warren Buffett abschließen.

„Der Anlageerfolg korreliert nicht mit dem IQ, wenn man über 25 Punkte hat. Dann brauchst du das Temperament, um Triebe zu kontrollieren, die andere in Schwierigkeiten bringen.“

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Zusätzliche Ressourcen

Vielen Dank, dass Sie diesen CFI-Einführungsleitfaden zur Behavioral Finance gelesen haben. CFI hat es sich zum Ziel gesetzt, jedem zu helfen, mit der Financial Modeling &Valuation (FMVA)-Zertifizierung ein erstklassiger Finanzanalyst zu werden gewinnen Sie das Vertrauen, das Sie für Ihre Finanzkarriere brauchen. Melden Sie sich noch heute an!. Um weiter zu lernen, Diese Ressourcen werden nützlich sein:

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