Eine Definition der Zinserträge

Times Interest Earned (TIE) ist eine Finanzkennzahl, die die Fähigkeit eines Unternehmens misst, seine Zinsverpflichtungen basierend auf seinem laufenden Einkommen zu erfüllen. Diese Kennzahl ist für aktuelle und potenzielle Gläubiger der Gesellschaft sowie für Investoren und Finanzanalysten wichtig, da sie zeigt, wie oft das Vorsteuerergebnis der Gesellschaft ihre Zinskosten decken wird, die sich aus verschiedenen Arten von Schulden ergeben. wie Bankkredite, ausstehende Anleihen, und andere. (Dieses Verhältnis wird manchmal auch als Zinsdeckungsgrad bezeichnet.)

Das Verhältnis von Zinserträgen ist nicht nur ein Indikator für die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Schulden zu decken, sondern ein Indikator für die allgemeine Finanzkraft des Unternehmens. Ein Unternehmen, das kaum in der Lage ist, seine Schulden zu bedienen, ist möglicherweise anfälliger für einen wirtschaftlichen Abschwung als ein Unternehmen, das in der Lage ist, seine Schulden um ein Vielfaches zu begleichen.

Finanzen können kompliziert sein, wir machen sie einfach. Und bieten nebenbei niedrige Gebühren und eine freundliche Finanzberatung. Nutzen Sie unsere hochmoderne Technologie, um mit dem Investieren oder Sparen zu beginnen.

Schulden müssen bezahlt werden und sind eine echte Verpflichtung eines jeden Unternehmens. Wenn ein Unternehmen Schwierigkeiten hat, seine Schulden zu bedienen, es werden keine Mittel für die Reinvestition in das Geschäft zur Verfügung stehen, um das Wachstum anzukurbeln. Unternehmen, die ihren Schulden nicht nachkommen, können in Konkurs gehen oder sogar ihre Geschäftstätigkeit einstellen.

Die TIE-Quote ist für alle Unternehmen wichtig, vor allem aber für Unternehmen mit einer Kapitalstruktur, die einen hohen Anteil an Fremdfinanzierung im Gegensatz zu Eigenkapital aufweist. Dies kann bei Unternehmen in kapitalintensiven Industrien wie Versorgungsunternehmen und vielen Arten des verarbeitenden Gewerbes üblich sein.

Was sagen uns die verdienten Zinsen?

Die Zinserträge sind ein Maß für die Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens – ob ein Unternehmen über ausreichende Vermögenswerte verfügt, um seine Verbindlichkeiten zu begleichen. Der Mittelzufluss aus Unternehmen kann schwanken, aber ihre Rechnungen sind in der Regel konstanter und müssen bezahlt werden, einschließlich Schuldzinsen.

Ein Verhältnis von Zinserträgen von weniger als eins würde bedeuten, dass das Unternehmen nicht genug Betriebsgewinne erwirtschaftet, um die Zinszahlungen auf die Schulden des Unternehmens zu bedienen.

Während ein höheres Verhältnis von Zinserträgen im Allgemeinen als eine gute Sache angesehen wird, es könnte auch darauf hindeuten, dass das Unternehmen im Rahmen seiner Kapitalstruktur Schulden nicht ausschöpft. Dadurch werden zwar die Zinskosten gesenkt, Der Mangel an finanzieller Hebelwirkung in der Bilanz könnte die Rentabilität des Unternehmens im Laufe der Zeit retten.

So berechnen Sie die Zinserträge

Bei der Berechnung des Zinserträge-Verhältnisses, Es sind mehrere Variablen zu berücksichtigen.

• Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT), Dies ist der Nettogewinn des Unternehmens zuzüglich Zinsaufwendungen und Steuern. Diese Zahl sagt Ihnen, was das Unternehmen aus seiner Tätigkeit erwirtschaftet, mit anderen Worten, von seinem Kerngeschäft im Vergleich zu den Auswirkungen jeder buchhalterischen „Magie“.

• Gesamtzinskosten für alle Schulden, einschließlich aller Kredite von Banken oder anderen Kreditgebern und Zinszahlungen auf Schuldtitel, wie Anleihen.

Die Rechnung ist ganz einfach, Sie nehmen das Ergebnis vor Zinsen und Steuern und teilen diese Zahl durch die gesamten Zinszahlungen des Unternehmens.

Beispielsweise, wenn das EBIT eines Unternehmens 90 Millionen US-Dollar beträgt und die Gesamtzinszahlungen für seine Schulden 30 Millionen US-Dollar betragen, dann würden wir 90 Millionen US-Dollar dividiert durch 30 Millionen US-Dollar ein Verhältnis von drei Zinserträgen ergeben. Mit anderen Worten, Das Betriebsergebnis des Unternehmens deckt seine Zinszahlungen um das Dreifache.

Um wirklich zu verstehen, ob ein Verhältnis von 3x Zinsen gut ist, müssen Sie sich einige Vergleiche ansehen. Beispielsweise, ist der Trend bei diesem Verhältnis konstant geblieben, oder hat es sich in den letzten Jahren verbessert oder verschlechtert? Analysten suchen oft nach Trends in den verschiedenen Finanzkennzahlen, die sie für ein Unternehmen messen, um zu sehen, wie die Finanzlage des Unternehmens ist

Eine weitere Vergleichsbasis besteht darin, dieses Verhältnis im Vergleich zu anderen Unternehmen der gleichen Branche des Unternehmens zu betrachten. Ist ihre Zinserträge-Ratio ähnlich, besser oder schlechter? Ist der Unterschied signifikant?

Ein höheres Zinsverhältnis könnte auf mehrere Dinge hindeuten, einschließlich:

• Die Geschäftstätigkeit des Unternehmens ist profitabler als die seiner Konkurrenten, was in der Regel zu einem besseren Ergebnis führen würde

• Ein Unternehmen, das Fremdkapital als geringeren Prozentsatz seiner Kapitalstruktur verwendet, wird im Allgemeinen ein höheres Verhältnis von Zinserträgen haben. alles andere ist gleich. Das Gegenteil ist auch der Fall. Ein Unternehmen, das einen größeren Anteil an Fremdkapital in seiner Kapitalstruktur einsetzt, wird aufgrund der wahrscheinlich höheren Zinskosten, die ihm wahrscheinlich entstehen, ein ungünstigeres Verhältnis von Zinserträgen aufweisen als seine Konkurrenten.

So verbessern Sie das Verhältnis von Zinserträgen

Für Unternehmen, die dieses Verhältnis verbessern möchten, es sind eine Reihe von Schritten zu berücksichtigen.

Schulden abbauen

Die Reduzierung der Schulden in der Bilanz des Unternehmens wird dazu dienen, die Zinszahlungen des Unternehmens zu senken. Abhängig von den Bedingungen der Schuld und der Art der Schuld, das Unternehmen kann möglicherweise einen Teil davon zurückziehen, dies wird im Allgemeinen die Zinszahlungen des Unternehmens reduzieren, wodurch das Verhältnis bei sonst gleichen Bedingungen günstiger wird.

Verwenden Sie mehr Eigenkapital in der Kapitalstruktur des Unternehmens

Um das Geschäft angemessen zu kapitalisieren, Unternehmen müssen entweder Anleihen begeben oder Eigenkapital als Kapitalquelle verwenden. Bei den meisten Unternehmen ist dieser Teil ihrer Bilanz eine Kombination aus beiden. Die Reduzierung des Verhältnisses von Fremdkapital zu Eigenkapital führt im Allgemeinen zu einer Reduzierung der Zinszahlungen des Unternehmens.

In der Tat, Eine Möglichkeit, ihre Schulden zu begleichen, besteht darin, den Anlegern mehr Eigenkapital in Form von Aktien anzubieten.

Einnahmen steigern

Dies ist vielleicht leichter gesagt als getan, aber eine Erhöhung des Unternehmensgewinns wird dieses Verhältnis verbessern. Das Unternehmen, das seinen Umsatz profitabel steigert, wird dazu beitragen, das Ergebnis vor Zinsen und Steuern zu steigern. Dies wiederum wird dazu beitragen, das Verhältnis von Zinserträgen zu verbessern.

Sinkende Ausgaben sind, Natürlich, eine andere Möglichkeit, das Einkommen zu steigern. Die Senkung der Ausgaben kann auch zum Gewinn des Unternehmens beitragen.

Die Zinserträge können eine nützliche finanzielle Kennzahl sein. insbesondere wenn sie in Verbindung mit einer Reihe anderer Finanzkennzahlen bei der Analyse der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens analysiert wird.