Komps

Was sind Comps?

Der Begriff Komps, kurz für vergleichbare, hat je nach Branche und Kontext unterschiedliche Bedeutungen, erfordert jedoch im Allgemeinen einen Vergleich von Finanzkennzahlen und anderen Faktoren, um die Leistung zu quantifizieren oder die Bewertung zu bestimmen.

Im Einzelhandel, es bezieht sich auf die Verkäufe eines Unternehmens im selben Geschäft im Vergleich zum Vorjahr oder eines ähnlichen Geschäfts. Ähnlich, in der Finanzanalyse, comps steht für "vergleichbare Unternehmensanalyse, " Dies ist eine Technik, die verwendet wird, um einem Unternehmen einen Wert auf der Grundlage der Bewertungskennzahlen eines Peers zuzuordnen. Im Immobilienbereich comps werden verwendet, um den Wert einer Immobilie durch den Vergleich mit ähnlichen Eigenschaften zu bewerten.

Die zentralen Thesen

• Wenn neue Geschäfte nicht in Comps aufgenommen werden, werden irrelevante Faktoren entfernt. wie Eröffnungsaktionen, das kann die Ergebnisse verfälschen.
• Comps sind wertvolle Metriken, die von Einzelhändlern verwendet werden, um die Rentabilität eines aktuellen Geschäfts zu ermitteln.

Comps verstehen:Der Einzelhandel

Wenn es verwendet wird, um die Leistung von Einzelhandelsgeschäften zu messen, comps wird im Zusammenhang mit vergleichbaren Same-Store-Verkäufen verwendet. Diese Comps-Metrik wird von Analysten und Investoren verwendet, um zu bestimmen, welcher Anteil des Umsatzwachstums alten Geschäften gegenüber neuen Geschäften zugeschrieben wird. Einige große Einzelhandelsketten veröffentlichen monatlich Comps.

Geschäfte, die weniger als ein Jahr geöffnet haben, sind neue Geschäfte. Neue Geschäfte weisen in der Regel aus mehreren Gründen hohe Wachstumsraten auf. einschließlich Werbeaktionen, erhöhtes Interesse an Markteinführungen, und große Eröffnungen. Als Ergebnis, Die Einbeziehung neuer Geschäfte in die Berechnung der Wachstumsrate einer ganzen Handelskette kann zu irreführenden Ergebnissen führen. Da der Messwert comps nur Ergebnisse von Geschäften vergleicht, die älter als ein Jahr sind, es gibt einen besseren Hinweis auf das wahre Wachstum des gesamten Unternehmens.

Berechnung und Verwendung von Einzelhandelsumsätzen

Um die Umsatzwachstumsrate eines Unternehmens zu berechnen, den Vorjahresumsatz vom aktuellen Jahresumsatz abziehen und dann die Differenz durch den Vorjahresbetrag dividieren. Zum Beispiel, wenn Unternehmen A im vergangenen Jahr einen Umsatz von 2 Millionen US-Dollar und in diesem Jahr 4 Millionen US-Dollar erzielt hat, die Berechnung zur Bestimmung der Wachstumsrate beträgt 4 Millionen US-Dollar minus 2 Millionen US-Dollar, geteilt durch 2 Millionen Dollar, oder 100%.

Ein neugieriger Investor gräbt tiefer und fragt, wie viel des Wachstums auf neue Geschäfte im Vergleich zu alten Geschäften zurückzuführen ist. Sie stellen fest, dass neue Geschäfte 3 Millionen US-Dollar des Jahresumsatzes generierten und Geschäfte, die für ein oder mehrere Jahre geöffnet waren, nur 1 Million US-Dollar Umsatz generierten.

Um Comp-Verkäufe zu berechnen, der Investor schließt Verkäufe aus neuen Geschäften nicht ein. Die neue Berechnung beträgt 1 Million US-Dollar, minus 2 Millionen Dollar, geteilt durch 2 Millionen Dollar, oder -50%. Wenn die Verkaufszahlen im Comp-Store steigen, der Umsatz des Unternehmens steigt in seinen aktuellen Filialen. Wenn das Gesamtumsatzwachstum gestiegen ist und die Comp-Stores rückläufig sind, das Unternehmen erzielt den größten Teil seines Umsatzes mit der Eröffnung neuer Geschäfte, um das Wachstum aufrechtzuerhalten, was ein Zeichen für Aufruhr sein könnte.

Comps liefern Anlegern und Analysten nicht nur wichtige Informationen über die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens, Sie helfen Einzelhändlern aber auch dabei, zu beurteilen, wie gut ihre bestehenden Geschäfte im Vergleich zu anderen Standorten abschneiden.

Comps:Unternehmensbewertungsmethode

Bei der Ermittlung des Unternehmenswertes auf Basis vergleichbarer Unternehmensanalysen ein Analyst verwendet ein Verhältnis, das auf einer Wertkennzahl wie der Marktkapitalisierung oder dem Unternehmenswert (EV) basiert, im Vergleich zu einer Leistungskennzahl, wie Verkauf, EBITDA, oder Gewinn/Gewinn je Aktie. Eine Bestimmung der Wertentwicklung kann unter der Annahme getroffen werden, dass ähnliche Unternehmen zu ähnlichen Multiplikatoren gehandelt werden sollten.

Solche Comps sind besonders wertvoll bei der Ermittlung des Fair Market Value (FMV) eines Unternehmens. Sie können verwendet werden, um einen Angebots- oder Angebotspreis bei einem Kauf oder Verkauf zu formulieren, oder bei Streitigkeiten zwischen Partnern oder bei einem Buyout.

Eine gängige Methode zur Bestimmung des fairen Marktwerts eines Unternehmens besteht darin, das Preis-Brutto-Umsatz-Multiple zu verwenden und diesen Wert mit dem Geschäftsumsatz zu multiplizieren.

Immobilienkompensation

Bei Immobilien, Die Prüfung von Kompositionen bedeutet, Eigenschaften zu vergleichen, die ähnliche Eigenschaften besitzen, wie Größe, Alter, und Standort. Zu den Faktoren zählen auch die Marktbedingungen, wie Preisänderungen im Laufe der Zeit, sowie Verkaufsbedingungen, ob die Immobilie zuletzt im Rahmen eines Notverkaufs oder einer Nachlassregelung verkauft wurde, oder jeden anderen Faktor, der seinen Wert beeinflussen könnte.

Immobilienbesitzer oder -käufer sollten sich bewusst sein, dass einige Comps den Wert eines Eigenheims möglicherweise nicht genau wiedergeben. Einige Comps sind auf einem sich schnell ändernden Markt möglicherweise zu veraltet, oder möglicherweise zu weit entfernte oder noch auf dem Markt befindliche Immobilien zitieren.