Was ist gezielte Auktion?

Eine gezielte Auktion, auch als kontrollierte Auktion bezeichnet, ist eine Art von Auktion, an der eine kleine Gruppe qualifizierter Käufer beteiligt ist, die um den Erwerb konkurrierenMergers Acquisitions M&A-ProzessDieser Leitfaden führt Sie durch alle Schritte des M&A-Prozesses. Erfahren Sie, wie Fusionen und Übernahmen sowie Transaktionen abgeschlossen werden. In dieser Anleitung Wir skizzieren den Akquisitionsprozess von Anfang bis Ende, die verschiedenen Arten von Erwerbern (strategische vs. finanzielle Käufe), die Bedeutung von Synergien, und Transaktionskosten eines Unternehmens. Die Anzahl der Käufer ist typischerweise auf etwa drei (3) bis zehn (10) beschränkt. und umfasst nur Käufer, die den vom Verkäufer festgelegten Kriterien entsprechen.

Im Idealfall, die Käuferliste schließt viele Finanzkäufer wie Private-Equity-Gruppen aus. Sie kommen mit einem festen. Der Verkäufer konzentriert sich tendenziell auf qualifizierte strategische Käufer, wodurch der Prozess schnell voranschreiten kann. Die Begrenzung der Anzahl der Käufer verringert auch das Risiko, dass vertrauliche Informationen an Dritte weitergegeben werden.

Während des Auktionsprozesses für mittelständische Unternehmen, Verkäufer bevorzugen die gezielte Auktionsmethode, um ihre Verkaufschancen innerhalb kurzer Zeit zu erhöhen. Die Promoter des Unternehmens arbeiten mit erfahrenen Beratern zusammen, um eine potenzielle Käuferliste zu erstellen, die an einem Abschluss der Transaktion interessiert ist.

Die potenziellen Käufer können Branchenführer oder Käufer sein, die in der Vergangenheit erfolgreich mit dem Verkäufer abgewickelt haben. Die Liste wird dann überprüft und auf wenige qualifizierte Käufer reduziert, die die Anforderungen des Verkäufers erfüllt haben. Der Verkäufer führt dann einen Bieterprozess unter den Zielkäufern durch, um den Höchstbietenden zu ermitteln.

So funktioniert eine gezielte Auktion

Der erste Schritt in einem zielgerichteten Auktionsprozess besteht darin, alle potenziellen Käufer zu identifizieren, die das Potenzial haben, die Transaktion abzuschließen. Der Verkäufer arbeitet dann mit erfahrenen M&A-Beratern zusammen. Buy Side vs Sell Side M&A Die Buy-Side bedeutet, mit Käufern zusammenzuarbeiten, um Gelegenheiten für den Erwerb anderer Unternehmen zu finden. Sell-Side M&A bedeutet, mit den Verkäufern zusammenzuarbeiten. ein Memorandum zu erstellen, das einen detaillierten Überblick über die Geschäftstätigkeit gibt. Das Memorandum wird dann den potenziellen Käufern präsentiert, Aufforderung zur Abgabe von Geboten für den Kauf des Unternehmens. Nach Eingang der Gebote, die Liste wird zu einer Liste der Käufer mit den höchsten Geboten verfeinert, die wenigsten Schließbedingungen, und die finanzielle Fähigkeit, die Transaktion abzuschließen.

Die endgültige Liste der Kaufinteressenten umfasst in der Regel weniger als zehn Interessenten. Anschließend werden die potenziellen Käufer zu einem Gespräch mit dem Verkäufer und dessen Beratern eingeladen, mit dem Ziel, die Transaktion zu besprechen, um die Gebote zu erhöhen oder den Deal früher abzuschließen. Während der Besprechung, den Käufern wird ein Kaufvertragsentwurf zur Verfügung gestelltKauf- und KaufvertragDer Kaufvertrag (SPA) ist das Ergebnis wichtiger Handels- und Preisverhandlungen. Im Wesentlichen, es legt die vereinbarten Elemente des Deals fest, umfasst eine Reihe wichtiger Schutzmaßnahmen für alle Beteiligten und bietet den rechtlichen Rahmen, um den Verkauf einer Immobilie abzuschließen. das die Geschäftsbedingungen des Deals genau beschreibt, und die Käufer müssen innerhalb kurzer Zeit ihr endgültiges Gebot für die Transaktion abgeben.

Die Kaufvertragsentwürfe gehen dann an den Verkäufer zurück, der dann den Käufer auswählt, der die Bedingungen der Transaktion erfüllt und das beste Angebot unterbreitet. Der Käufer erhält einen Exklusivitätszeitraum, in dem die erforderlichen Genehmigungen eingeholt und die Finanzierung bestätigt wird. Beide Parteien treffen sich dann und schließen die Transaktion rechtzeitig ab, sobald der Käufer eine Due Diligence durchgeführt und bestätigt hat, dass alle vom Verkäufer bereitgestellten Informationen richtig sind.

Elemente einer erfolgreichen gezielten Auktion

1. Finanzielle Leistungsfähigkeit

Aufgrund der hohen Beteiligung an der Transaktion, der Käufer muss die finanzielle Möglichkeit haben, die Transaktion ohne Probleme abzuschließen. Verfügt der Käufer nicht über genügend Kapital, um die Transaktion zu finanzieren, sie sollten in der Lage sein, Finanzierungen von Finanzinstituten zu erhalten.

2. Verfügbare Geschäftsinformationen

Der Verkäufer muss potenziellen Käufern umfassende Informationen über das Geschäft zur Verfügung stellen, bevor er Gebote auslöst. Den Kaufinteressenten muss auch eine angemessene Zeit zur Analyse der Informationen eingeräumt werden. Die Bereitstellung der relevanten Informationen für Käufer macht sie über den Geschäftsbetrieb gut informiert, Dies gibt ihnen die Möglichkeit zu entscheiden, ob sie mit der Transaktion fortfahren oder nicht. Wenn Sie mit den Informationen zufrieden sind, die Kaufinteressenten senden ihre Gebote an den Verkäufer.

3. Anwesenheit von mehr als einem qualifizierten strategischen Käufer

Eine erfolgreiche gezielte Auktion sollte mehrere qualifizierte Käufer haben, die Interesse am Erwerb des Unternehmens bekundet haben. Zwei oder mehr Käufer in der endgültigen Käuferliste zu haben, erhöht die Wettbewerbsfähigkeit der Auktion, und der Verkäufer hat eine bessere Chance, eine höhere Bewertung für das Unternehmen zu erzielen.

Vorteile einer gezielten Auktion

Im Folgenden sind einige der Gründe aufgeführt, warum die meisten Verkäufer die gezielte Auktionsmethode anderen Auktionsmethoden vorziehen:

1. Höhere Unternehmensbewertung

Eine gezielte Auktion ermöglicht es mehreren qualifizierten strategischen Käufern, um das Geschäft zu konkurrieren, und das ist ein Vorteil für den Verkäufer. Jeder potenzielle Käufer gibt ein Gebot mit dem Wissen ab, dass andere Käufer daran interessiert sind, dasselbe Geschäft zu erwerben. Es erhöht die Unternehmensbewertung, da jeder Käufer darum konkurriert, sich mit dem Ziel zu übertreffen, das Geschäft zu übernehmen.

2. Verkäufer hat die Kontrolle

In einer Auktion mit einigen handverlesenen Käufern der Verkäufer hat die Kontrolle über den Prozess und hat die Möglichkeit, die potenziellen Käufer zu bestimmen, die in die endgültige Bieterliste aufgenommen werden, der erwartete Kaufpreis, und der Gesamtsieger, der das Geschäft übernimmt. Die Käufer müssen auch die Allgemeinen Geschäftsbedingungen des Verkäufers einhalten, um mit den nachfolgenden Phasen des Auktionsprozesses fortzufahren.

3. Ideal für mittelständische Unternehmen

Die gezielte Auktion ist ideal für mittelständische Unternehmen, die über etablierte Systeme und Strukturen verfügen. Die Liste potenzieller Käufer für solche Unternehmen umfasst Käufer mit der finanziellen Kraft, die Transaktion abzuschließen.

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