Was ist das Manifest der Financial Modelers?

Das Financial Modelers’ Manifesto ist ein Vorschlag für ein besseres Steuer- und RisikomanagementRisikomanagementRisikomanagement umfasst die Identifizierung, Analyse, und Reaktion auf Risikofaktoren, die Teil des Lebens eines Unternehmens sind. Dies geschieht in der Regel mit Verantwortung im Zuge des Zusammenbruchs des Immobilienmarktes und der anschließenden Finanzkrise von 2008-2009. Es wurde von zwei Finanzingenieuren erstellt – Paul Wilmott und Emanuel Derman.

In der Vergangenheit, Sowohl Derman als auch Wilmott haben ausführlich über Finanzmodelle geschriebenArten von FinanzmodellenDie gängigsten Arten von Finanzmodellen umfassen:DCF-Modell, M&A-Modell, LBO-Modell, Budgetmodell bzw. Entdecken Sie die Top 10 Arten und menschliches Versagen. Beide stellten in separaten Artikeln fest, dass mit der Entwicklung und Veränderung von Finanzinstrumenten so, auch, tun die Art und Weise, wie Individuen darauf reagieren.

Das Paar schlägt vor, dass Einzelpersonen, mit dem ständigen Wachstum und der Weiterentwicklung der Finanztechnologie und -modellierung, beginnen, die Realität aus den Augen zu verlieren, dass jedes Modell inhärente Fehler enthält. Stattdessen, wenn neue Modelle auftauchen, Die Leute neigen dazu, zu glauben, dass das neueste Modell ohne Fehler ist. Dieser Glaube beeinflusst die Wahrnehmung der Menschen in dem Maße, dass sie tatsächlich dazu neigen, die Fähigkeit zu verlieren, Fehler im neuesten Modell zu erkennen.

Vor dem Manifest der Finanzmodellierer

In 2000, Paul Wilmott schrieb über die Zunahme der Mathematik im Finanzwesen und den gleichzeitigen Rückgang des gesunden Menschenverstands. Er gab an, "Bedauerlicherweise, wenn die Finanzmathematik ein höheres Niveau erreicht, der gesunde Menschenverstand scheint also zu sinken. Es gab einige gut publizierte Fälle von großen Verlusten, die Unternehmen aufgrund ihres grundlegenden Mangels an Verständnis für Finanzinstrumente erlitten haben…“.

Emanuel Derman schrieb auch über Menschen und ihre Annahmen zu Finanzlösungen. Er beobachtete, in Bezug auf Finanzmodellierung, „Hinter einem Modell und seiner Lösungsmethode stehen immer implizite Annahmen. Aber die Menschen haben begrenzte Voraussicht und große Vorstellungskraft, so dass, zwangsläufig, ein Modell wird auf eine Weise verwendet, die sein Schöpfer nie beabsichtigt hat. Dies gilt insbesondere in Handelsumgebungen…aber es ist auch eine Frage des Prinzips:Man kann einfach nicht alles vorhersehen. So, sogar ein „richtiges“ Modell, „richtig“ gelöst, kann zu Problemen führen. Je komplexer das Modell, desto größer ist diese Möglichkeit.“

Sowohl Wilmott als auch Derman haben die Aspekte der Finanzen angesprochen. Durchsuchen Sie Hunderte von Artikeln! und Modellierung, die sie gemeinsam im Financial Modelers’ Manifesto erläutern würden.

Der hippokratische Eid des Modellbauers

Zu den verschiedenen Abschnitten des Manifests gehört der Hippokratische Eid der Modellierer. Traditionell, ein hippokratischer Eid wird von Ärzten abgelegt. Es ist, im Wesentlichen, ein Gelübde, dass sie versuchen werden, keinen Schaden anzurichten und die besten Interessen ihrer Patienten und anderer Personen zu wahren, die an Szenarien beteiligt sind, mit denen sie sich auseinandersetzen müssen.

Im Financial Modelers Manifest Wilmott und Derman skizzieren einen hippokratischen Eid, zu dessen Einhaltung sie Finanzfachleute ermutigen, als Leitfaden, um die manchmal schwerwiegenden Missverständnisse und Pannen zu vermeiden, die auftreten können. Der Hippokratische Eid der Modellbauer lautet wie folgt:

• „Ich werde mich daran erinnern, dass ich die Welt nicht gemacht habe, und es erfüllt nicht meine Gleichungen.“
• „Obwohl ich Modelle mutig verwenden werde, um den Wert zu schätzen, Die Mathematik wird mich nicht sonderlich beeindrucken.“
• „Ich werde die Realität niemals der Eleganz opfern, ohne zu erklären, warum ich dies getan habe.“
• „Ich werde den Leuten, die mein Modell verwenden, auch keinen falschen Trost über seine Genauigkeit geben. Stattdessen, Ich werde seine Annahmen und Versehen explizit machen.“
• „Ich verstehe, dass meine Arbeit enorme Auswirkungen auf Gesellschaft und Wirtschaft haben kann, viele von ihnen übersteigen mein Verständnis.“

Letztes Wort

Das Financial Modelers’ Manifesto ist ein wichtiges Dokument, weil es die Schlüsselideen klar zum Ausdruck bringt, über die Wilmott und Durman während ihres gesamten Berufslebens geschrieben haben:dass jedes Modell inhärente Fehler enthält, missbraucht oder missverstanden werden kann, und dass die Leute wahrscheinlich missverstehen, was solche Modelle vorhersagen.

Das Dokument ist auch deshalb wichtig, weil es Finanzmodellierer und Fachleute fragt. Fähigkeit, oder Ausbildung. sich an einen Verhaltenskodex zu halten, der darauf abzielt, die Tendenz von Menschen zu bekämpfen, sich übermäßig auf sie zu verlassen, Missbrauch, oder die Interpretation von Finanzmodellen falsch auslegen.

Mehr Ressourcen

Vielen Dank für das Lesen des CFI-Leitfadens zum Financial Modeler’s Manifesto. CFI ist der offizielle Anbieter des Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Werden Sie ein Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Die Zertifizierung des Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® von CFI wird Ihnen helfen, das Vertrauen zu gewinnen, das Sie in Ihre Finanzen brauchen Werdegang. Melden Sie sich noch heute an! Zertifizierungsprogramm, entwickelt, um jeden in einen Weltklasse-Finanzanalysten zu verwandeln.

Um Ihr Wissen über Finanzanalysen weiter zu lernen und weiterzuentwickeln, Wir empfehlen dringend die folgenden zusätzlichen CFI-Ressourcen:

• Best Practices in Financial ModelingBest Practices für Financial ModelingDieser Artikel soll den Lesern Informationen über Best Practices für die Finanzmodellierung und eine Schritt-für-Schritt-Anleitung zum Erstellen eines Finanzmodells.
• GeschäftsethikGeschäftsethikUm es einfach zu halten, Geschäftsethik sind die moralischen Prinzipien, die als Richtlinien für das Verhalten eines Unternehmens und seine Transaktionen dienen
• Moral HazardMoral HazardMoral Hazard bezieht sich auf die Situation, die auftritt, wenn eine Person die Chance hat, einen Deal oder eine Situation auszunutzen. wissend, dass alle Risiken und
• Kurs zu Finanzmodellierungsvorlagen