Die Vier-Prozent-Regel für sichere Abhebungen im Ruhestand:Theorie versus Realität

Letzte Woche, Ich habe über das Problem der Altersvorsorge geschrieben:Wie viel sollte man im Ruhestand ausgeben? Wenn Sie zu viel ausgeben, Sie laufen Gefahr, Ihre Ersparnisse aufzubrauchen. Aber wenn du zu wenig ausgibst, Sie opfern die Möglichkeit, das Beste aus Ihrem Geld zu machen, „das Leben auf die Hefe trinken“.

Einer der Leitgedanken bei der Altersvorsorge ist die „sichere Auszahlungsquote“, ein Tempo, in dem Sie auf Ihre Investitionen zugreifen können, damit Ihr Notgroschen dreißig Jahre (oder länger) hält.

Der Einfachheit halber, Viele sprechen von der „Vier-Prozent-Regel“: Allgemein gesagt, Es ist sicher, jedes Jahr 4% aus Ihrem Anlageportfolio abzuheben, ohne Gefahr zu laufen, dass Ihnen das Geld ausgeht. (Diese „Regel“ manifestiert sich hier bei Get Rich Slowly, wenn ich sage, dass Sie die finanzielle Unabhängigkeit erreicht haben, sobald Sie das 25-fache Ihrer Jahresausgaben gespart haben – 33-fache Ihrer Jahresausgaben, wenn Sie vorsichtig sein möchten.)

Heute, Ich möchte mir die Vier-Prozent-Regel für sichere Abhebungen genauer ansehen – und dann untersuchen, warum die Theorie dahinter nicht immer gut mit der Realität unseres täglichen Lebens übereinstimmt.

Die Vier-Prozent-Regel definiert

Letzten August, William Bengen (der zuerst die 4%-Regel in einem Artikel von 1994 vorgeschlagen hat), nahm an einer „Fragen Sie mich alles“-Diskussion im Subreddit zur finanziellen Unabhängigkeit teil.

Hier ist die wichtigste Frage und Antwort aus diesem Thread (mit zusätzlicher Formatierung zur besseren Lesbarkeit):

Frage
Ist die 4%-Regel in der heutigen Wirtschaft noch relevant? Welche sichere Auszahlungsrate würden Sie jemandem empfehlen, der länger als 30 Jahre im Ruhestand plant?

Antworten
Die „4%-Regel“ ist eigentlich die „4,5-%-Regel“ – ich habe sie vor einigen Jahren aufgrund neuer Forschungen modifiziert.

Die 4,5% sind der Prozentsatz, den Sie „sicher“ aus einem steuerbegünstigten Portfolio (wie einer IRA, Roth IRA, oder 401(k)) das erste Jahr der Pensionierung, mit der Erwartung, dass Sie 30 Jahre im Ruhestand leben würden. Nach dem ersten Jahr, Sie „werfen“ die 4,5%-Regel weg und erhöhen einfach den Dollarbetrag Ihrer Abhebungen jedes Jahr um die Inflationsrate des Vorjahres. Beispiel:100 $, 000 in einer IRA im Ruhestand. Auszahlung im ersten Jahr $4, 500. Inflation im ersten Jahr beträgt 10 %, die Auszahlung im zweiten Jahr würde also 4 US-Dollar betragen, 950.

Jetzt, auf Ihre konkrete Frage. Ich finde, dass der Zustand der „Wirtschaft“ wenig Einfluss auf sichere Auszahlungsraten hatte. Zwei Dinge zählen:

• Wenn Sie früh im Ruhestand auf einen großen Bärenmarkt stoßen, und/oder
• Wenn Sie im Ruhestand eine hohe Inflation erleben.

Beide Faktoren treiben die sichere Auszahlungsrate nach unten.

Meine Recherchen basieren auf Daten über Investitionen und Inflation, die bis ins Jahr 1926 zurückreichen. beginnend mit dem 1. Januar 1926. Die durchschnittliche sichere Auszahlungsrate für all diese über 200 Rentner beträgt glaub es oder nicht, 7%!

Jedoch, wenn Sie früh im Ruhestand einen großen Bärenmarkt erleben, wie 1937 oder 2000, das sinkt auf 5,25%. Fügen Sie eine starke Inflation hinzu, wie in den 1970er Jahren, und es bringt Sie auf 4,5%. Bisher, Ich habe keine Anzeichen dafür gesehen, dass die 4,5%-Regel verletzt wird. Sowohl die Rentner von 2000 als auch von 2007, die früh im Ruhestand große Bärenmärkte erlebten, scheint mit 4,5% OK zu sein. Jedoch, wenn wir ein Jahrzehnt oder länger mit hoher Inflation erleben würden, das könnte einiges ändern.

Meiner Meinung nach, Inflation ist der schlimmste Feind des Rentners. Wenn Ihr „Zeithorizont“ über 30 Jahre hinausgeht, wie Du vielleicht erwartest, die sichere Auszahlungsrate sinkt. Zum Beispiel seit 35 Jahren, Ich habe 4,3% berechnet; seit 40 Jahren, 4,2 %; und seit 45 Jahren 4,1 %. Ich habe eine Tabelle, die all dies in einem Buch auflistet, das ich 2006 geschrieben habe…

Wenn du vorhast, ewig zu leben, 4% sollten es tun.

Das sind einige hilfreiche Informationen, und es kommt direkt von einem Mann, der dieses Thema seit 25 Jahren erforscht. Offensichtlich, es ist Nein Garantie dass eine Auszahlungsquote von vier Prozent auch in Zukunft halten wird, Aber es reicht mir, weiterhin darauf hinzuweisen, dass Sie finanziell unabhängig sind, sobald Ihre Ersparnisse das 25-fache Ihrer jährlichen Ausgaben erreichen.

Aber hier ist der Haken – und der Grund, warum ich diesen Artikel schreibe:Aus meiner Erfahrung Ausgaben im Vorruhestand sind nicht eine ebene Sache. Er schwankt von Jahr zu Jahr. Manchmal schwankt es stark.

Das Grundproblem mit der Vier-Prozent-Regel

Letzten Oktober bei Our Next Life, Tanja schrieb, dass das grundlegende Problem bei der 4%-Regel für den Vorruhestand nicht die 4%-Regel ist. „Das grundlegende Problem bei jeder ‚sicheren‘ Auszahlungsrate ist die zugrunde liegende Annahme, dass die Ausgaben im Laufe der Zeit ausgeglichen sind. " Sie sagte.

Und Sie müssen keine Dirtbag-Jahre einplanen, gefolgt von größeren Lebensjahren, wie wir sind, auf steigende Kosten in der Zukunft zu blicken. Sie könnten der disziplinierteste Budgetierer aller Zeiten sein und müssen dennoch planen, dass sich Ihre Ausgaben im Laufe der Zeit ändern.

Das Problem, Tanja sagt, ist, dass viele Kosten – insbesondere Kosten für hohe Ausgaben – die Inflation übersteigen können. Gesundheitskosten, zum Beispiel, steigen seit Jahren in die Höhe. Ebenso die Kosten der Hochschulbildung. Auch die Wohnkosten sind schneller gestiegen als die Inflation (und ihr historischer Durchschnitt).

Inzwischen, Sozialversicherung und private Altersvorsorge haben nicht mit der Inflation Schritt gehalten. (Das ist ein Grund dafür, wie viele von euch, Ich berücksichtige bei der Berechnung meiner Rentenzahlen nicht einmal die Sozialversicherung. Jawohl, Ich schaue mir ab und zu meine projizierten Vorteile an. Aber für mich, alle zukünftigen SS-Zahlungen werden ein Bonus sein, nicht Teil meiner tatsächlichen Berechnungen.)

Für Tanja und Mark bei Our Next Life, die lösung dieses „grundproblems“ besteht in einem zweistufigen ansatz der vorzeitigen pensionierung.

• Die ersten beiden Jahrzehnte werden ihre „Drecksackjahre“. Während dieser Zeit, Sie müssen sich auf das Geld von regulären, steuerpflichtige Anlagekonten. Um die Chancen zu maximieren, dass ihr Geld anhält, sie planen, schlank zu leben. Sie werden das Leben noch genießen, aber sie werden dies mit einem reduzierten Budget tun.
• Schrittweise, sie werden Mieteinnahmen einführen. Dann, wenn sie 60 werden, sie haben Zugang zu steuerbegünstigten Rentenkonten. (Plus, selbstverständlich, sie sollten noch etwas Geld auf steuerpflichtigen Konten haben.) sie beabsichtigen, ihre Ausgaben zu erhöhen.

Ich mag diesen Ansatz, weil er die Erwartung aufbaut, dass die Ausgaben mit zunehmendem Alter steigen – ob es ihnen gefällt oder nicht. Ein Teil dieser Zunahme wird kommen, weil sie es satt haben, mit weniger zu leben, aber ein Teil davon wird auch von externen Kräften kommen – von Inflation, von den Kosten des Gesundheitswesens. Ich denke, sie sind klug.

Meine Erfahrung mit Vorruhestandsausgaben

Aus meiner persönlichen Erfahrung, Ausgaben im Ruhestand — besonders Vorruhestand – war nicht ausgeglichen. Es kann eine Grundlinie geben, zu der Sie tendieren (wie das Zurückkehren zum Mittelwert, Grundsätzlich gilt), Aber manche Jahre verbringst du viel, und einige Jahre verbringen Sie ein wenig.

Ich sehe es ähnlich wie die Börse. Auf lange Sicht, Aktien bieten eine reale Rendite von 6,8%. Das ist ihr Durchschnitt. Aber durchschnittlich ist nicht normal. Einigen Jahren, Aktien fallen um 20 %. In anderen Jahren sind sie um 40% gestiegen. Aber sie liegen sehr selten bei oder nahe 6,8 %.

Das gleiche Konzept gilt für Ausgaben im Vorruhestand.

Ich erlangte 2009 finanzielle Unabhängigkeit, als ich Get Rich Slowly verkaufte. (Meine Einnahmen von dieser Seite waren so groß, dass ich 2011 ohne den Verkauf FI erreicht hätte. Der Verkauf beschleunigte den Prozess.) Seitdem Sowohl meine Ausgaben als auch mein Einkommen schwanken wild jedes Jahr.

In 2010, zum Beispiel, Ich habe sechsstellig verdient (ja, obwohl ich den Blog verkauft habe) aber sehr wenig ausgegeben. Ich hatte keine Hypothek. Kris und ich haben viel von unserem eigenen Essen angebaut. Ich habe von zu Hause aus gearbeitet. Ich war dem Reisefieber noch nicht erlegen.

Mein hohes Einkommen hielt noch einige Jahre an, dann stark abgefallen. Ich glaube, das ist der Grund, warum ich vom IRS geprüft wurde (obwohl man sich nie wirklich sicher sein kann). Für die letzten Jahre, Ich hatte das Glück, 20 Dollar zu verdienen, 000 in einem Jahr – obwohl ich hoffe, dass ich jetzt mehr verdienen werde, da ich Get Rich Slowly zurückgekauft habe.

Inzwischen, Meine Ausgaben waren, Gut, Variable.

Im Laufe des Jahres 2012 Ich habe nicht viel ausgegeben. Als Kris und ich uns scheiden ließen, Ich zog in eine billige Wohnung und ging nicht viel aus. Als ich 2013 meine Eigentumswohnung kaufte, jedoch, Es gab viele ungeplante Ausgaben. Während Kim und ich fünfzehn Monate im Wohnmobil unterwegs waren, unsere Ausgaben waren relativ gering. Aber dieses Jahr? Dieses Jahr, Ich habe über 100 Dollar ausgegeben, 000 – und es ist erst Juni!

Glücklicherweise, die meisten dieser Ausgaben sind nicht verbraucherbezogen – kaufen Sie zurück, werden Sie langsam reich, Umbau des Hauses – aber es ist still Ausgaben. (Und der neue Whirlpool? Nun, das sind 100 % Konsumausgaben!)

Meine Erfahrungen mit Frühpensionierungen

So bin ich verbringen mein Geld im Vorruhestand. Aber wie komme ich eigentlich an das Geld, das ich ausgeben muss? Wie kann ich es von Anlagekonten auf mein Girokonto umwandeln? Auch das variiert tendenziell.

In den Anfangsjahren, als ich noch viel Geld verdiente, Ich musste nicht auf mein Anlageportfolio zurückgreifen. Meine Ausgaben wurden durch mein Einkommen finanziert, so wie es immer war. (Und ich hatte noch Geld übrig, um es zu meinem Vorrat hinzuzufügen!)

Nachdem mein Einkommen versiegt war, Ich musste meine Herangehensweise ändern. Ich musste anfangen, meine Anlagekonten anzuzapfen. Ich habe nicht versucht, diesen Prozess zu optimieren (obwohl ich es wahrscheinlich tun sollte). Alles, was ich tue, ist, große „Pauschalbeträge“ von Investmentfonds auszuzahlen.

Allgemein gesagt, Ich versuche, auf meinem Girokonto ein Guthaben zwischen 10 US-Dollar, 000 und 20 $, 000. Das ist mein „Arbeitskapital“, Ich vermute. Wenn mein Guthaben unter 5000 US-Dollar fällt, Ich schaue mir meine voraussichtlichen Ausgaben für die nächsten 6-12 Monate an, dann den einen oder anderen Investmentfonds auszahlen lassen.

Ich stelle auch fest, dass ich Aktien zurückgeben muss, wenn ich große einmalige Ausgaben habe.

• Eine Eigentumswohnung kaufen? Zeit zu verkaufen.
• Wohnmobil kaufen? Zeit zu verkaufen.
• Zurückkaufen Langsam reich werden? Zeit zu verkaufen.

Dieser Ansatz hat einen großen Nachteil. Jedes Mal, wenn ich Aktien eines Investmentfonds verkaufe, Ich erleide einen Steuereinbruch. Diese Steuerbelastung ist ziemlich gering (der langfristige Kapitalgewinnsatz von 15%), aber es sticht immer noch.

Letztes Jahr, Ich beschloss, einen anderen Ansatz auszuprobieren. Statt Kapitalabhebungen zu tätigen, Ich wollte einen festen, zuverlässige Einnahmequelle. Ich habe mich mit meinem Anlageberater getroffen. Er und ich haben die Funktionsweise meiner Konten umstrukturiert. Anstatt Zinsen und Dividenden zu reinvestieren, Meine Investmentfonds werfen jetzt Geld auf ein Cash-Konto.

Ich wende diesen neuen Ansatz noch nicht lange genug an – und ich hatte weiterhin enorme Ausgaben – daher bin ich mir nicht sicher, was die tatsächlichen Auswirkungen sind. Meine Vermutung (basierend auf den Annahmen, die mein Planer und ich gemacht haben) ist, dass mein steuerpflichtiges Anlagekonto etwa 15 US-Dollar liefern wird, 000 pro Jahr. Zusammen mit meinem Einkommen aus anderen Quellen, dies reicht aus, um die täglichen Ausgaben zu decken, aber ich muss immer noch Pauschalbeträge auszahlen, wenn ich eine größere unerwartete Ausgabe habe.

Weil ich nicht pauschal vorgehen möchte, Eines meiner mittelfristigen finanziellen Ziele ist es, ein Guthaben auf einer Art Bargeldkonto (oder bargeldähnlichem Konto) aufzubauen. Ich möchte, dass dies meine Quelle für Betriebsausgaben ist. Wenn es bei Get Rich Slowly gut läuft, mein Einkommen von dieser Seite kann als Finanzierungsquelle für das neue Konto dienen.

Wie verbringen Sie im Ruhestand?

Über das letzte Jahrzehnt, Ich habe null Jahre verdient und ausgegeben, die ich als normal bezeichnen konnte. Null. In einigen Jahren habe ich viel Geld verdient; Einige Jahre habe ich sehr wenig gemacht. Einige Jahre habe ich nicht viel verbracht; Einige Jahre habe ich eine Tonne verbracht. Mal ehrlich, es scheint alles ein bisschen verrückt.

Wenn ich mir meinen aktuellen Plan und meine aktuelle Situation ansehe, jedoch, Es fühlt sich an, als würden sich die nächsten Jahre auf eine Art Normalität zubewegen. Hoffentlich. So lustig und aufregend es auch war, all diese Abenteuer zu genießen – ein Geschäft aufzubauen und zu verkaufen (und es dann zurückzukaufen), in einem Wohnmobil durch die USA reisen, ein altes Haus kaufen und renovieren – ich sehne mich nach Routine. Außerdem sehne ich mich nach einem stabilen monatlichen Budget.

So, So bin ich mit Rentenabzügen und Spesen umgegangen. Ich betrachte die Vier-Prozent-Regel als Ideal, aber eine, die nicht auf mein eigenes Leben anwendbar war. Noch nicht, jedenfalls.

Aber ich bin nur ein Typ – und ein seltsamer noch dazu. Ich würde gerne von anderen hören.

Wie macht Sie Kapitalabzüge im Ruhestand handhaben? Und wie gehen Sie mit Ausgaben um? (Oder, Wenn Sie noch nicht im Ruhestand sind, Was ist Ihr Plan für diese Dinge?) Sind Ihre Ausgaben auf dem Niveau? Schwanken sie so stark wie meine? Was tun, wenn Sie Geld brauchen? Ziehen Sie jedes Jahr automatisch vier Prozent (oder einen anderen Betrag) ab? Verwenden Sie nur das, was Ihre Konten an Dividenden und Zinsen auslösen? Ziehen Sie Pauschalbeträge? Wofür sind die Dinge? Sie ?