Was ist vertikale Integration?

Eine vertikale Integration liegt vor, wenn ein Unternehmen seine Aktivitäten innerhalb seiner Lieferkette erweitert. Dies bedeutet, dass ein vertikal integriertes Unternehmen zuvor ausgelagerte Operationen intern einbringen wird. Die Richtung der vertikalen Integration kann entweder stromaufwärts (rückwärts) oder stromabwärts (vorwärts) sein. Dies kann entweder durch die interne Entwicklung einer erweiterten Produktionslinie erreicht werden.

Die vier Grade der vertikalen Integration

1. Vollständige vertikale Integration

Erlangung aller VermögenswerteSachliche VermögenswerteSachliche Vermögenswerte sind Vermögenswerte in physischer Form, die einen Wert besitzen. Beispiele sind Eigentum, Pflanze, Anlage, und Ausrüstung. Sachanlagen sind, Ressourcen, und Fachkenntnisse, die erforderlich sind, um das vor- oder nachgelagerte Mitglied der Lieferkette zu replizieren.

2. Quasi vertikale Integration

Erwerb eines Anteils an einem Lieferanten in Form von spezialisierten Investitionen oder einer KapitalbeteiligungStockholders EquityStockholders Equity (auch als Shareholders Equity bekannt) ist ein Konto in der Bilanz eines Unternehmens, das aus Stammkapital und dem Erhalt von Agenturvorteilen durch Erhöhung des Eigentumsanteils an den Ergebnis.

3. Langfristige Verträge

Eine verdünnte Form der vertikalen Integration, bei der einige Elemente der Beschaffung konstant gehalten werden, um Inkonsistenzen bei der Produktlieferung zu reduzieren, während die Kosten bis zu einem gewissen Grad konstant gehalten werden.

4. Spot-Verträge

Der Punkt, an dem ein Unternehmen nicht vertikal integriert ist, liegt vor, wenn das Unternehmen auf Spot-Kontrakte angewiesen ist, um den für seine Produktion notwendigen unmittelbaren Input zu erhalten.

Vorteile der vertikalen Integration

Die direkten Vorteile einer vertikalen Integration sind eine bessere Kontrolle über die Lieferkette und niedrigere variable Produktionskosten.

Lieferkette

Informations- und Produktlieferung erfahren Vorlaufzeiten innerhalb einer Lieferkette. Mit anderen Worten, es gibt eine Verzögerung zwischen der Übermittlung der Informationen oder Lieferungen zwischen den verschiedenen Mitgliedern einer Lieferkette. Es erzeugt einen Effekt, der als Bullwhip-Effekt bekannt ist. wenn Informationen über die vom Kunden nachgefragte Menge entlang der Lieferkette so verstärkt werden, dass der Hersteller auf die tatsächlichen Informationen überreagiert.

Durch die vertikale Integration, Eine bessere Kontrolle über den Produktionsprozess wird in dem Sinne erreicht, dass Informationen zwischen den verschiedenen Mitgliedern der Lieferkette freier fließen. Als Ergebnis, dies ermöglicht eine größere Flexibilität bei der Anpassung an veränderte Nachfrage, was die Angebotselastizität verbessert.

Eingabekosten

In einem vollkommen umkämpften Markt, Waren und Dienstleistungen werden zu Anschaffungskosten gehandelt. Jedoch, die meisten Märkte sind mit einem gewissen Grad an Unvollkommenheit konfrontiert, der höhere Gewinne aufgrund von Branding, Informationsasymmetrie, Marktmacht, oder andere Faktoren. Als Ergebnis, Der Preis, zu dem ein Unternehmen seine Ressourcen erwirbt, wird häufig zu Anschaffungskosten plus Marge berechnet.

Durch vertikale Integration, das unternehmen ist in der lage, diese einsatzkosten um die spanne zu reduzieren. In Wirklichkeit, die Vorleistungspreise sinken nicht um einen Betrag, der der Gewinnspanne entspricht, sondern innerhalb einer gewissen Spanne zwischen den Produktionskosten und den Marktpreisen. VerrechnungspreiseVerrechnungspreiseVerrechnungspreise beziehen sich auf die Preise von Waren und Dienstleistungen, die zwischen Unternehmen unter gemeinsamer Kontrolle ausgetauscht werden. beschreibt, wie zwei vertikal integrierte Einheiten einen Preis für den Austausch festlegen, während die Gesamteinheit den Nettonutzen internalisiert.

Nachteile der vertikalen Integration

Einer der Hauptnachteile der vertikalen Integration ist die Zunahme der Verwaltungskomplexität. Dies liegt daran, dass der Einstieg in einen neuen Arbeitsbereich ein neues Know-how erfordert, um das bestehende Geschäft zu ergänzen. Ein deutliches Ergebnis hiervon ist die Zunahme von Desinvestitionen, um ein Unternehmen wieder auf seine Kernkompetenz zurückführen zu können.

Ein Beispiel für eine erhöhte Verwaltungskomplexität, die eine vertikale Integration abschreckte, war, als Exxon Mobil (NYSE:XOM) erwog, neben seinen Tankstellen Convenience-Stores zu betreiben. Denn der Wechsel in die Filialleitung würde neues Know-how erfordern, Akquisition neuer Lieferanten, und Leitung des neuen Geschäftsbereichs. Letztlich, sie nahmen diese Vorwärtsintegration an, jedoch nicht ohne die Schwierigkeiten der Integration zu berücksichtigen.

Anwendungen der vertikalen Integration

Einige Unternehmen sind in der Lage, sich einen Wettbewerbsvorteil zu verschaffen. Es ermöglicht einem Unternehmen, durch vertikale Integration überlegene Margen zu erzielen, während andere sich stattdessen dafür entscheiden, effizientere Wege zu entwickeln, um ihre Lieferkette und ihre Inputkosten zu verwalten. Es hängt von der Abwägung von Nutzen und Kosten der Integration ab.

SpaceX

SpaceX ist das moderne Beispiel für die Nutzung vertikaler Integration, um die Kosten seiner Leistung zu senken. Da der Großteil der Komponenten im eigenen Haus gefertigt wird, es in der Lage ist, die Kosten seines Hauptkonkurrenten zu unterbieten, United Space Alliance. United ist eine gemeinsame Partnerschaft zwischen Boeing (NYSE:BA) und Lockheed Martin (NYSE:LMT).

SpaceX genießt mehrere Vorteile gegenüber United, aufgrund der verteilten Lieferkette der letzteren, in der verschiedene Lieferanten zu Selbstkosten zuzüglich einer Gewinnspanne produzierten, was zu überhöhten Kosten von etwa 460 Millionen US-Dollar pro Start führt. Im Gegensatz, Die Kosten von SpaceX betragen 90 Millionen US-Dollar pro Start. die aufgrund ihres wiederverwendbaren Designs ebenfalls sinkt.

MC Donalds

Alternative, McDonald’s (NYSE:MCD) ist aufgrund seines Franchise-Geschäftsmodells für seine sehr verteilte Lieferkette bekannt. Statt eine vertikale Integrationsstrategie zu verfolgen, Es verwendet ein robustes Kommunikationssystem zwischen seinen Managern und externen Lieferanten. Teil dieses Systems ist eine Crowdsourcing-Plattform, auf der verschiedene Lieferanten Ideen austauschen und einzelne Prozesse und Effizienz verbessern können.

Synergien im Financial Modeling

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Video-Erklärung zur vertikalen Integration

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Zusätzliche Ressourcen

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