Was ist die Halloween-Strategie?

Die Halloween-Strategie bezieht sich auf eine Market-Timing-Strategie, die auf der These basiert, dass Aktienwerte zwischen dem 31. Oktober und dem 31. Oktober besser abschneiden ^NS und 1. Mai ^NS .

Anleger, die mit der Halloween-Strategie investieren, kaufen im November Aktien und verkaufen sie schließlich im April. Im Rest des Jahres, Anleger, die eine solche Strategie anwenden, sollten in andere Anlageklassen investierenAnlageklasseEine Anlageklasse ist eine Gruppe ähnlicher Anlageinstrumente. Sie werden in der Regel auf denselben Finanzmärkten gehandelt und unterliegen denselben Regeln und Vorschriften. Einige Anleger glauben, dass sie in den Sommermonaten überhaupt nicht investieren sollten.

Ursprung der Halloween-Strategie

Die Halloween-Strategie stammt aus dem 16. ^NS Jahrhundert in London, England. Zeitungen im Vereinigten Königreich verwendeten häufig den Satz „Im Mai verkaufen und weggehen, “ und die Maxime wurde in den 1980er Jahren bei Privatanlegern populär, als das Wall Street Journal einen Artikel über den britischen Aktienmarkt schrieb.

Der Ausdruck spielte darauf an, wie der Monat Mai den Beginn eines Bärenmarktes signalisiertBull vs. BearDer Begriff Bull vs. Bear bezeichnet die folgenden Trends an den Aktienmärkten – ob sie an Wert gewinnen oder verlieren – und was ist die und was Anleger schließen sollten Positionen und halten stattdessen Bargeld.

In 1990, „Beating the Dow“ von Michael O’Higgins und John Downes wurde veröffentlicht. Das Anlagestrategiebuch baute auf dem britischen Sprichwort „Sell in May and go away“ auf und machte den Halloween-Indikator populär.

In ihrem Buch, O’Higgins und Downes schlugen vor, dass Anleger am 31. Oktober an die Börse gehen sollten ^NS und verlassen Sie den Markt am 30. April ^NS .

Funktioniert die Halloween-Strategie?

Laut der American Economic Review, monatliche Aktienrenditen für große BörsenBörseEine Börse ist ein Marktplatz, auf dem Wertpapiere, wie Aktien und Anleihen, werden gekauft und verkauft. Börsen ermöglichen es Unternehmen, Kapital zu beschaffen, und Anlegern, fundierte Entscheidungen anhand von Echtzeit-Preisinformationen zu treffen. Börsen können ein physischer Standort oder eine elektronische Handelsplattform sein. im Zeitraum November bis April höhere Renditen erzielte.

In der Studie, 36 der 37 untersuchten Märkte hatten von November bis April höhere Renditen bei Aktienwerten erwirtschaftet. Die Ergebnisse der Studie lassen Zweifel an der Gültigkeit der Efficient Markets Hypothese aufkommen.

Die Theorie der effizienten Märkte besagt, dass es keine profitablen mechanischen Handelsregeln geben sollte. Wenn die Halloween-Strategie eine narrensichere Methode wäre, um Renditen zu maximieren und das Risiko zu minimieren, alle Investoren würden die Strategie durch Arbitrage ausnutzen.

Daher, die Effiziente-Markt-Hypothese widerlegt direkt die Existenz der Halloween-Strategie.

Die höheren Renditen im Zeitraum November bis April können möglicherweise durch ein höheres Risiko im Zeitraum erklärt werden. das Ergebnis einer Kalenderzeitanomalie, Zinsverschiebungen, Verschiebungen des Handelsvolumens, und die Aktienrenditen können im Zeitraum von Mai bis Oktober aufgrund eines saisonalen Faktors in den Nachrichten niedriger sein.

Was ist eine Kalenderzeitanomalie?

Ein Beispiel für eine Kalenderzeitanomalie ist der Januar-Effekt. Es ist eine saisonale Tendenz, dass Aktien im Januar aufgrund eines Anstiegs der Aktienkäufe aufgrund des Kursrückgangs, der normalerweise im Dezember auftritt, steigen.

Der Verlust des Kapitalzuwachses im Dezember ist auf Anleger zurückzuführen, die Steuerverluste zum Ausgleich der im Laufe des Jahres realisierten Kapitalgewinne betreiben.

Andere Anomalien der Kalenderzeit

• Halloween-Anzeige :Aktienwerte erzielen zwischen dem 31. Oktober und dem 1. Mai höhere Renditen ^NS .
• Januar-Barometer :Aktienmarktperformance im Januar prognostiziert die Performance für den Rest des Jahres
• Mark-Twain-Effekt :Aktienrenditen im Oktober niedriger als in anderen Monaten. Dieser stammt aus Mark Twains Buch Pudd’nhead Wilson.
• Juli-Effekt :Auch als Juli-Phänomen bezeichnet, ist die wahrgenommene Erhöhung des Risikos chirurgischer Komplikationen und des Risikos von Behandlungsfehlern.
• Weihnachtsmann-Kundgebung :Beschreibt einen anhaltenden Anstieg des Aktienmarktes, der während der ersten beiden Handelstage im Januar stattfindet. Dies soll vor allem durch den Optimismus an den Märkten, Urlaubsgeld, und steuerliche Erwägungen.
• Super Bowl-Anzeige :Die Theorie besagt, dass ein Super Bowl-Sieg für ein Team der American Football Conference der National Football League eine Baisse im Folgejahr prognostiziert. Wenn ein Team der gegnerischen National Football Conference den Super Bowl gewinnt, Für das folgende Jahr wird ein Bullenmarkt prognostiziert.
• Der US-Präsidentschaftswahlzyklus :Die Theorie besagt, dass die amerikanischen Aktienmärkte in den Jahren nach der Wahl eines neuen Präsidenten am schlechtesten abschneiden.

Zusätzliche Ressourcen

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• WirtschaftskalenderWirtschaftskalenderDer Wirtschaftskalender zeigt die geplanten Veröffentlichungsdaten von Informationen im Zusammenhang mit der Wirtschaft an, die sich erheblich auf die Finanzlage auswirken
• Handelsvolumen Handelsvolumen Handelsvolumen, auch als Handelsvolumen bekannt, bezieht sich auf die täglich gehandelte Menge an Aktien oder Kontrakten, die zu einem bestimmten Wertpapier gehören
• BörseAktienmarktDie Börse bezieht sich auf öffentliche Märkte, die für die Ausgabe, Kauf und Verkauf von Aktien, die an einer Börse oder im Freiverkehr gehandelt werden. Aktien, auch als Aktien bekannt, Anteilsbesitz an einem Unternehmen darstellen
• Efficient Markets HypothesisEfficient Markets HypothesisDie Efficient Markets Hypothesis ist eine Anlagetheorie, die hauptsächlich aus Konzepten abgeleitet wird, die Eugene Fama zugeschrieben werden.