Zusammengesetzte Rendite

Was ist die zusammengesetzte Rendite?

Die zusammengesetzte Rendite ist die Rendite, in der Regel in Prozent ausgedrückt, die den kumulativen Effekt darstellt, den eine Reihe von Gewinnen oder Verlusten über einen bestimmten Zeitraum auf einen ursprünglichen Kapitalbetrag hat. Zusammengesetzte Renditen werden normalerweise in Jahreszahlen ausgedrückt, Dies bedeutet, dass der ausgewiesene Prozentsatz die annualisierte Rate darstellt, mit der sich das Kapital im Laufe der Zeit aufgezinst hat.

In Jahreszahlen ausgedrückt, eine zusammengesetzte Rendite kann als Compound Annual Growth Rate (CAGR) bezeichnet werden.

Wenn ein Investmentfonds behauptet, in den letzten fünf Jahren eine jährliche Gesamtrendite von 10 % erzielt zu haben, dies bedeutet, dass am Ende des fünften Jahres das kapital des fonds ist so groß geworden, wie es wäre, wenn die zu beginn eines jeden jahres vorhandenen fonds bis zum ende jedes jahres genau 10 % erwirtschaftet hätten.

Compound Return verstehen

Die zusammengesetzte Rendite wird als ein viel genaueres Maß für die Wertentwicklung einer Anlage im Laufe der Zeit angesehen als die durchschnittliche Rendite. Dies liegt daran, dass die durchschnittliche Jahresrendite keine Aufzinsung berücksichtigt, was zu einer groben Falschdarstellung der tatsächlichen Renditen eines Anlegers führt. Durchschnittliche Renditen über- oder unterschätzen Wachstum oder Renditerückgang. Tatsächlich zusammengesetzte Renditen stellen sicher, dass Volatilität, die die Renditen aufblähen oder entleeren können, wird in den Berechnungen berücksichtigt.

Die zentralen Thesen

• Die zusammengesetzte Rendite ist die Kapitalrendite über einen kumulativen Zeitraum.
• Zusammengesetzte Renditen sind ein genaueres Maß im Vergleich zu durchschnittlichen Renditen, um das Wachstum oder den Rückgang einer Anlage über einen bestimmten Zeitraum zu berechnen.

Beispiel für zusammengesetzte Rendite

Zum Beispiel, Angenommen, Sie haben mit einer Anfangsinvestition von 1 USD begonnen, 000. Wenn Sie 1 multiplizieren, 000 mal 1,1 fünfmal, das ist, 1 $, 000 x (1,1) ⁵ , Sie werden mit ungefähr 1 $ enden, 611. Bei einer Investition von 1 USD, 000 war am Ende 1 Dollar wert, 611 nach Ablauf von fünf Jahren, Man könnte sagen, dass die Investition in diesem Fünfjahreszeitraum eine jährliche Gesamtrendite von 10 % erzielt hat.

Hier ist die Mathematik:

• Jahr 1:1 $, 000 x 10 % =1 $, 100
• Jahr 2:1 $, 100 x 10 % =1 $, 210
• Jahr 3:1 $, 210 x 10 % =1 $, 331
• Jahr 4:1 $, 331 x 10 % =1 $, 464,10
• Jahr 5:$1, 464 x 10 % =1 $, 610.51

Jedoch, Dies bedeutet nicht, dass die Investition in jedem der fünf Jahre tatsächlich um 10 % gestiegen ist. Jedes Wachstumsmuster, das zu einem Endwert von 1 USD führte, 611 nach fünf Jahren würde einer annualisierten Rendite von 10 % entsprechen. Angenommen, die Investition hat in den ersten vier Jahren nichts verdient, und verdiente dann im letzten Jahr 611 US-Dollar (eine Rendite von 61,1% für das Jahr). Dies entspräche immer noch einer jährlichen Gesamtrendite von 10 % über den fünfjährigen Messzeitraum, da der Endbetrag immer noch gleich dem $1 ist, 000 wäre angewachsen, wenn sie jedes Jahr um 10 % gestiegen wäre.

Wurden die Renditen für die im obigen Beispiel beschriebene Anlage anhand der durchschnittlichen Renditen berechnet, dann würde es mit einem falschen Prozentsatz enden. Wenn die obige Investition in den ersten vier Jahren nichts verdient hat, verdiente aber im fünften Jahr 61,1%, die durchschnittliche Rendite wird wie folgt berechnet:(0% + 0% + 0% + 0% + 61,1%) / 5 =12,22%