Jahr-über-Jahr (JJ)

Was ist Year-over-Year (YOY)?

Year-Over-Year (YOY) ist ein häufig verwendeter Finanzvergleich, um zwei oder mehr messbare Ereignisse auf Jahresbasis zu vergleichen.

Anhand der YOY-Performance lässt sich abschätzen, ob sich die finanzielle Performance eines Unternehmens verbessert, statisch, oder Verschlechterung. Zum Beispiel, in Finanzberichten, Sie können lesen, dass ein bestimmtes Unternehmen seine Einnahmen für das dritte Quartal gesteigert hat, auf YOY-Basis, für die letzten drei Jahre.

Die zentralen Thesen

• Year-over-year (YOY) ist eine Methode zur Auswertung von zwei oder mehr gemessenen Ereignissen, um die Ergebnisse eines Zeitraums mit denen eines vergleichbaren Zeitraums auf Jahresbasis zu vergleichen.
• YOY-Vergleiche sind eine beliebte und effektive Methode, um die finanzielle Leistung eines Unternehmens zu bewerten.
• Anleger, die die finanzielle Leistung eines Unternehmens messen möchten, verwenden das YOY-Reporting.

Erklärung von Jahr zu Jahr (YOY)

Jahr für Jahr verstehen

Jahresvergleiche (manchmal auch als Jahresvergleiche bezeichnet) sind eine beliebte und effektive Methode, um die finanzielle Leistung eines Unternehmens und die Leistung von Investitionen zu bewerten. Jedes messbare Ereignis, das sich jährlich wiederholt, kann auf Jahresbasis verglichen werden. Gängige YOY-Vergleiche umfassen jährliche, vierteljährlich, und monatliche Leistung.

Vorteile des Jahres-über-Jahres

YOY-Messungen erleichtern den Quervergleich von Datensätzen. Für den Umsatz eines Unternehmens im ersten Quartal mit YOY-Daten, Ein Finanzanalyst oder Investor kann die Umsatzdaten des ersten Quartals aus Jahren vergleichen und schnell feststellen, ob der Umsatz eines Unternehmens steigt oder sinkt.

Zum Beispiel, im ersten Quartal 2021, der Coca-Cola-Konzern verzeichnete im Vergleich zum ersten Quartal des Vorjahres eine Steigerung des Nettoumsatzes um 5 %. Vergleicht man die gleichen Monate in verschiedenen Jahren, es ist möglich, trotz des saisonalen Charakters des Konsumverhaltens genaue Vergleiche zu ziehen. Dieser YOY-Vergleich ist auch für Anlageportfolios wertvoll. Anleger untersuchen gerne die YOY-Performance, um zu sehen, wie sich die Performance im Laufe der Zeit verändert.

Begründung im Jahresvergleich

YOY-Vergleiche sind bei der Analyse der Leistung eines Unternehmens beliebt, da sie dazu beitragen, die Saisonalität zu mildern, ein Faktor, der die meisten Unternehmen beeinflussen kann. Der Umsatz, Profite, und andere Finanzkennzahlen ändern sich zu verschiedenen Jahreszeiten, da die meisten Geschäftsbereiche eine Hauptsaison und eine Saison mit geringer Nachfrage haben.

Zum Beispiel, Einzelhändler haben eine Hauptnachfragesaison während der Weihnachtseinkaufssaison, die in das vierte Quartal des Jahres fällt. Um die Leistung eines Unternehmens richtig zu quantifizieren, Es ist sinnvoll, Umsatz und Gewinn im Jahresvergleich zu vergleichen.

Es ist wichtig, die Leistung des vierten Quartals in einem Jahr mit der Leistung des vierten Quartals in anderen Jahren zu vergleichen. Wenn ein Anleger die Ergebnisse eines Einzelhändlers im vierten Quartal im Vergleich zum vorherigen dritten Quartal betrachtet, es könnte den Anschein haben, dass ein Unternehmen ein beispielloses Wachstum durchläuft, wenn die Saisonalität den Unterschied in den Ergebnissen beeinflusst.

Ähnlich, im Vergleich des vierten Quartals mit dem folgenden ersten Quartal, es könnte ein dramatischer Rückgang auftreten, wenn dies auch auf die Saisonalität zurückzuführen sein könnte.

YOY unterscheidet sich auch vom Begriff "sequentiell, ", das ein Quartal oder einen Monat zum vorherigen misst und es den Anlegern ermöglicht, ein lineares Wachstum zu sehen. Zum Beispiel die Anzahl der Mobiltelefone, die ein Technologieunternehmen im vierten Quartal im Vergleich zum dritten Quartal verkauft hat, oder die Anzahl der Sitze, die eine Fluggesellschaft im Januar im Vergleich zu Dezember besetzt hat.

Beispiel aus der Praxis

In einem NASDAQ-Bericht aus dem Jahr 2019 Kellogg Company veröffentlichte gemischte Ergebnisse für das vierte Quartal 2018, zeigt, dass die Gewinne im Jahresvergleich weiter sinken, auch wenn der Umsatz nach Unternehmenskäufen gestiegen ist. Kellogg prognostiziert, dass das bereinigte Ergebnis 2019 um weitere 5 bis 7 % sinken wird. da es weiterhin in alternative Kanäle und Packformate investiert.

Das Unternehmen hat außerdem Pläne zur Neuordnung seiner Segmente Nordamerika und Asien-Pazifik bekannt gegeben. Ausgliederung mehrerer Divisionen aus dem Segment Nordamerika und Neuorganisation des Segments Asien-Pazifik in Kellogg Asia, Naher Osten, und Afrika. Trotz sinkender Einnahmen im Jahresvergleich jedoch, Die solide Präsenz des Unternehmens und seine Reaktionsfähigkeit auf Konsumtrends bedeuten, dass Kelloggs Gesamtaussichten günstig sind.

Wofür wird das Jahr-über-Jahr verwendet?

YOY wird verwendet, um Vergleiche zwischen einem Zeitraum und einem anderen, der ein Jahr früher liegt, anzustellen. Dies ermöglicht einen annualisierten Vergleich, zum Beispiel zwischen dem Ergebnis des dritten Quartals in diesem Jahr und dem Ergebnis des dritten Quartals des Vorjahres. Es wird häufig verwendet, um das Gewinn- oder Umsatzwachstum eines Unternehmens zu vergleichen, und es kann auch verwendet werden, um die jährlichen Veränderungen der Geldmenge einer Volkswirtschaft zu beschreiben. Bruttoinlandsprodukt (BIP), oder andere wirtschaftliche Maße.

Wie wird im Jahresvergleich berechnet?

YOY-Berechnungen sind einfach und werden normalerweise in Prozent ausgedrückt. Dies würde bedeuten, dass der Wert des aktuellen Jahres durch den Wert des Vorjahres dividiert und eins abgezogen wird:(dieses Jahr)/(letztes Jahr) - 1.

Was ist der Unterschied zwischen YOY und YTD?

YOY betrachtet eine 12-Monats-Änderung. Der bisherige Jahresverlauf, oder YTD, betrachtet eine Änderung gegenüber dem Jahresanfang (normalerweise der 1. Januar).

Was ist, wenn ich weniger als ein Jahr an Vergleichen interessiert bin?

Sie können Monat-über-Monat (MoM) oder Quartal-über-Quartal (QoQ) ähnlich wie YOY berechnen. und für jeden anderen gewünschten Zeitraum.