Was sind Risikokapitalgeber?

Risikokapitalgeber sind Investoren, die Start-ups oder kleinen Unternehmen, die expandieren möchten, Finanzierungen zur Verfügung stellen. Den begünstigten Unternehmen wird in der Regel ein hohes Wachstumspotenzial zugeschrieben, aber die hohen Ausfallrisiken, die mit der potenziellen Rendite einhergehen, machen es ihnen schwer oder kostspielig, Kredite bei Banken aufzunehmen.

Risikokapitalgeber, die bereit sind, für höhere Renditen höhere Risiken zu tragen, in die Unternehmen gegen eine Beteiligung investieren. Sie können wohlhabende Investoren sein, InvestmentbankenListe der Top InvestmentbankenListe der Top 100 Investmentbanken der Welt alphabetisch sortiert. Top-Investmentbanken auf der Liste sind Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Schwarzer Stein, Rothschild, Schottland, Erythrozyten, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch, und andere Finanzinstitute.

Ein Start-up, das Risikokapitalgeber anzieht, entwickelt oder besitzt in der Regel eine innovative Technologie oder ein innovatives GeschäftsmodellStartup-Bewertungskennzahlen (für Internetunternehmen)Startup-Bewertungskennzahlen für Internetunternehmen. Dieser Leitfaden skizziert die 17 wichtigsten E-Commerce-Bewertungskennzahlen für Internet-Anfangsbewertungen. Eine der wichtigsten Fähigkeiten von Risikokapitalgebern ist die Fähigkeit, das Wachstumspotenzial von Innovationen zu erkennen. Sie beteiligen sich auch an der Geschäftsführung der Unternehmen, in die sie investieren, indem sie einen erheblichen Anteil besitzen.

Anders als allgemeine Anleger, Venture Capitalists stellen nicht nur Kapitalfinanzierungen zur Verfügung, sondern bieten den Start-ups auch fachkundiges Management und technische Unterstützung, um ihre Erfolgschancen zu erhöhen. In Bezug auf solche Funktionen, Risikokapitalgeber haben ein höheres Vermögen und verfolgen einen längeren Anlagehorizont und engere Beziehungen zu den Beteiligungsunternehmen, im Vergleich zu allgemeinen öffentlichen Marktinvestoren.

Anschubfinanzierungszyklus

Der Hauptunterschied zwischen Risikokapital- und Private-Equity-Investoren besteht in der Phase, in der sich das Beteiligungsunternehmen befindet. ein Risikokapitalgeber investiert in die Unternehmen in ihrer frühen Phase, als Private-Equity-Investor investiert in reife Unternehmen mit relativ stabilen Cashflows.

Der Finanzierungszyklus eines Start-ups besteht aus fünf Phasen. Es beginnt mit dem von den Gründern selbst investierten Startkapital, Familie, und Freunde. Wenn das Startkapital begrenzt ist, das Startup sucht Investitionen von Angel-InvestorenAngel-InvestorEin Angel-Investor ist eine Person oder ein Unternehmen, das Start-up-Unternehmen im Austausch gegen Beteiligungskapital oder Wandelschuldverschreibungen Kapital zur Verfügung stellt. Sie können eine einmalige Investition oder eine laufende Kapitalspritze bereitstellen, um dem Unternehmen zu helfen, die schwierigen Anfangsphasen zu überstehen. Die Mittel werden hauptsächlich für Forschung und Entwicklung sowie für den Teamaufbau in der Startkapitalphase verwendet.

Wenn das Unternehmen zur Produktion und zum Verkauf übergeht (die Frühphase), Es ist an der Zeit, dass Risikokapitalgeber ins Spiel kommen. Risikokapitalgeber sind viel geringeren Risiken ausgesetzt als die Investoren in der vorherigen Phase, seit das Unternehmen damit begonnen hat, Einnahmen und Cashflows aus seinen Verkäufen zu generieren. Jedoch, das risiko des scheiterns ist nach wie vor beträchtlich.

In der späteren Phase sucht das Unternehmen nach Wachstum und Expansion. Auch Risikokapitalgeber investieren in dieser Phase, und das Risiko ist noch geringer als im Frühstadium. Wenn das Unternehmen alle Phasen erfolgreich überstehen kann, es kann den öffentlichen Aktienmarkt durch einen Börsengang (IPO) erreichenInitial Public Offering (IPO)Ein Initial Public Offering (IPO) ist der erste öffentliche Verkauf von Aktien eines Unternehmens. Vor einem Börsengang, ein Unternehmen gilt als privates Unternehmen, meist mit wenigen Investoren (Gründer, Freunde, Familie, und Unternehmensinvestoren wie Risikokapitalgeber oder Angel-Investoren). Erfahren Sie, was ein Börsengang ist. Die Risikokapitalgeber können somit durch den Verkauf ihrer Anteile an andere Investoren Renditen erzielen.

Exit-Strategien für Risikokapitalgeber

Der Prozess, der es Risikokapitalgebern ermöglicht, ihre Renditen zu realisieren, wird als „Ausstieg“ bezeichnet. Risikokapitalgeber können in verschiedenen Phasen und mit unterschiedlichen Ausstiegsstrategien aussteigen. Eine richtige Entscheidung, wie und wann der Ausstieg erfolgt, wirkt sich auch erheblich auf die Rendite der Anlage aus.

1. Sekundärmarkt

Bevor das Unternehmen an die Börse geht, Die Risikokapitalgeber, die in der früheren Phase investiert haben, können ihre Beteiligungen in den späteren Runden an neue Investoren verkaufen. Da die Aktien nicht an den öffentlichen Börsen ausgegeben wurden, die Geschäfte finden auf dem Private-Equity-Sekundärmarkt statt.

2. Aktienrückkauf

Die neuen Investoren können andere Risikokapitalgeber sein, Private-Equity-Investoren, oder Erwerber. Neben den neuen Investoren die Anteile können auch von den Beteiligungsunternehmen zurückerworben werden, was als "Rückkauf" bezeichnet wird.

3. Börsengang (IPO)

Wenn das Unternehmen gut läuft und an die Börse wechselt, die Risikokapitalgeber können die IPO-Strategie verfolgen, indem sie ihre Anteile nach dem Börsengang auf dem freien Markt verkaufen. Nach dem Erstangebot gibt es in der Regel eine Sperrfrist, in der Insider (einschließlich Risikokapitalgeber) ihre Aktien nicht verkaufen dürfen. Damit soll verhindert werden, dass der Aktienkurs durch eine große Anzahl von Aktien in den Markt sinkt. Die Dauer der Sperrfrist ist im Vertrag festgelegt.

Die Liquidation ist eine Form des unfreiwilligen Ausstiegs für Risikokapitalgeber. Dies geschieht, wenn das Unternehmen scheitert und seine Anspruchsberechtigten durch Verteilung seines Vermögens bezahlen muss, Dies ist eine sehr ungünstige Situation für Risikokapitalgeber. Die Liquidationspräferenz ist im Vertrag festgelegt, die anordnet, dass Anspruchsberechtigte bezahlt werden können. Es ist einer der wichtigsten Begriffe, auf den Risikokapitalgeber achten müssen.

Risikokapital vs. Private-Equity-Investoren

Obwohl Venture-Capital- und Private-Equity-Investoren beide auf dem Private-Equity-Markt tätig sind, indem sie in Unternehmen investieren und diese durch Eigenkapitalfinanzierung verlassen, Zwischen den beiden Anlegertypen bestehen nach wie vor erhebliche Unterschiede.

1. Art der Beteiligungsunternehmen

Einer der Hauptunterschiede ist die Art der Beteiligungsunternehmen. Private-Equity-Investoren kaufen in der Regel reife Unternehmen, deren Wert aufgrund ineffizienter Verwaltung möglicherweise an Wert verliert. Die Beteiligungsunternehmen sind nicht auf private beschränkt, da Private-Equity-Investoren auch die Kontrolle über börsennotierte Unternehmen erlangen und diese privatisieren können.

Auf der anderen Seite, Risikokapitalgeber zielen auf Start-up-Unternehmen ab, die mit innovativer Technologie ein erhebliches Wachstumspotenzial aufweisen, aber eine Kapitalfinanzierung benötigen. Die Unternehmen sind alle privat und klein.

2. Größe des Eigentumsanteils

Ein weiterer wesentlicher Unterschied besteht darin, dass Private-Equity-Investoren in der Regel 100 % der Anteile an den Zielunternehmen durch Leveraged Buyouts (LBO) erwerben ., Finanzierung der Anschaffungskosten mit einem erheblichen Teil des Fremdkapitals.

Jedoch, Risikokapitalgeber kaufen in der Regel nicht mehr als 50 % des Beteiligungsunternehmens, hauptsächlich durch Eigenkapital. Es ermöglicht ihnen, ihre Investitionen in verschiedene Unternehmen zu diversifizieren, um die Risiken zu verteilen.

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