Was ist ein Hot IPO?

Ein Hot IPO (Initial Public Offering) ist eine mit Spannung erwartete erstmalige Ausgabe von Aktien eines Unternehmens an die Öffentlichkeit auf einem offenen Markt. Als Underwriter für das Angebot können eine oder mehrere Investmentbanken fungieren. Das Ziel der Ausgabe von Aktien durch einen Börsengang besteht darin, Geld für das Wachstum des Emittenten zu beschaffen und den bestehenden Aktionären einen Ausstiegsweg zu bieten.

Unternehmen können auch mit anderen Methoden als dem Börsengang an die Börse gehen, wie direktes öffentliches Angebot und direktes ListingDirect ListingEin direktes Listing ist ein Verfahren, bei dem ein Unternehmen an die Börse gehen kann, indem es bestehende Aktien verkauft, anstatt neue anzubieten. Unternehmen, die sich für einen Börsengang entscheiden. Ein Börsengang umfasst einen schrittweisen Prozess, der von führenden Underwritern unterstützt wird und kann Monate oder Jahre dauern.

Zusammenfassung

• Ein Hot IPO wird von einem privat geführten Unternehmen an die breite Öffentlichkeit ausgegeben, was viel Interesse und Aufmerksamkeit erregt.
• Ein privates Unternehmen beschafft durch einen Börsengang Mittel für sein zukünftiges Wachstum und seine Expansion.
• Heiße Börsengänge können zu einer Überzeichnung von Anlegern führen und der Nachfrageüberhang führt oft dazu, dass die Preise unmittelbar nach Handelsbeginn in die Höhe schnellen.

Grundlegendes zu Hot IPOs

Wenn ein Unternehmen gegründet wird, es gehört zunächst einer einzelnen Person oder einer Gruppe von Personen. An diesem Punkt, es wird als eng gehaltenes oder privates Unternehmen bezeichnet. Eine der Möglichkeiten, wie ein privates Unternehmen Kapital beschaffen kann, besteht darin, Aktien in einem umgangssprachlich als „Going Public“ bezeichneten Prozess an die Öffentlichkeit zu verkaufen. Die Emission erregt starke Aufmerksamkeit der Anleger und erhöht die Markensichtbarkeit, daher der Name „Hot IPO“.

In der Regel, eine ausgewählte Investmentbank beteiligt sich an der Analyse der Aussichten für einen erfolgreichen Börsengang der Aktien der Gesellschaft. Die Investmentbank oder eine Gruppe von Investmentbanken kann sich dann als Konsortialführer für den geplanten Börsengang verpflichten und die Notierung der Aktien an einer oder mehreren Börsen veranlassen. Ein Teil des Verkaufserlöses aus dem Börsengang wird als Underwriters Fee behandelt und an diese Banken ausbezahlt.

Wenn das Unternehmen von einem Privatunternehmen zu einem Aktienunternehmen übergeht, Anleger können die Aktien des Unternehmens frei handeln, und das Unternehmen muss nun eine Vielzahl von Vorschriften einhalten, die eine konsistente öffentliche Offenlegung wichtiger Informationen gegenüber potenziellen Investoren und bestehenden Aktionären erfordern.

Gründe für die Einführung von Hot IPOs

Unternehmen starten einen Börsengang, um in kurzer Zeit neues Eigenkapital zu beschaffen und frühen Anlegern eine Auszahlung zu ermöglichen. Der Großteil des Geldes, das für seine Aktien gesammelt wird, ermöglicht es Unternehmen, Operationen zu finanzieren, Wachstumsinitiativen und decken bestehende Verpflichtungen ab.

Der formelle Prozess zur Herstellung von HIPO in einem heißen Markt ist gut strukturiert und die Informationen werden den potenziellen Käufern mithilfe eines Prospekts offengelegt. Jedoch, Der Prozess der Einrichtung eines Börsengangs weist viele regulatorische Hürden auf. Viele der Unternehmen, die einen Börsengang durchführen, befinden sich in einem frühen Stadium, klein, und riskant, aber aufgrund ihrer Einzigartigkeit oder Marktposition starkes Interesse wecken. Sie benötigen die Infusion von Barmitteln, um ihr Wachstum anzukurbeln, da intern generierte Mittel oder ihre bestehende Investorenbasis die Anforderung nicht erfüllen kann.

Der Underwriting-Prozess

Der IPO-Prozess umfasst fünf verschiedene Schritte. Allgemein, ein Unternehmen, das beabsichtigt, seine Aktien auszugeben, muss sich mit einem oder einer Gruppe von Konsortialbanken abstimmen. Der Vorgang wird in den folgenden Schritten erklärt:

1. Der Emittent wählt einen Underwriter oder eine Gruppe von Underwritern aus und handelt eine Vereinbarung aus.
2. Der Emittent arbeitet mit dem Underwriter zusammen, um einen Prospekt zu erstellen und das Angebot bei der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC)Securities and Exchange Commission (SEC) der US Securities and Exchange Commission zu registrieren, oder SEC, ist eine unabhängige Behörde der US-Bundesregierung, die für die Umsetzung von Bundeswertpapiergesetzen und den Vorschlag von Wertpapiervorschriften verantwortlich ist. Sie ist auch für die Aufrechterhaltung der Wertpapierbranche sowie der Aktien- und Optionsbörsen zuständig.
3. Anschließend führt der Underwriter Roadshows durch, um potenziellen Investoren das Angebot und sein Management vorzustellen.
4. Der Underwriter bestimmt den endgültigen Preis des Angebots, nachdem die SEC es genehmigt hat.
5. Die Sperrfrist folgt nach Handelsbeginn, in denen institutionelle Anleger ihre Bestände nicht auf dem freien Markt verkaufen dürfen, um einen möglichen Run auf die Aktie und eine Preisdestabilisierung zu verhindern.

Die Vorbereitung einer Aktienemission über einen Börsengang erfordert eine umfangreiche Planung. Zu den grundlegenden Themen, die angegangen werden müssen, gehören die Unternehmensplanung, Vorstandsvergütung, Gesellschaftsvertrag und Satzung, und Unternehmensstruktur.

In den meisten Fällen, Emittenten werden sich für renommierte Investmentbanken mit einem Netzwerk institutioneller Anleger entscheiden. Institutioneller AnlegerEin institutioneller Anleger ist eine juristische Person, die die Gelder zahlreicher Anleger (das können Privatanleger oder andere juristische Personen sein) ansammelt. Dies liegt daran, dass diese Institute mit den Geschäften des Emittenten vertraut sind und kontinuierlich ein Marktinteresse für das Unternehmen überwachen und aufrechterhalten werden, das beabsichtigt, Aktien an öffentlichen Börsen zu verkaufen.

Überzeichnete und heiße Börsengänge

In der Regel, Investoren, die von Hot IPOs angezogen werden, erwarten, dass die Nachfrage nach öffentlich gehandelten Aktien ihr Angebot übersteigt. Angebote mit mehr Nachfrage als angebotene Aktien gelten als überzeichnet. Solche Arten von Börsengängen sprechen Anleger an, die Aktien für kurzfristige Handelsmöglichkeiten halten.

Außerdem, aufgrund der hohen nachfrage nach den aktien kommt es am ersten handelstag zu kurserhöhungen. Unternehmen versuchen, dieses Phänomen zu bewältigen, um sicherzustellen, dass ihr Börsengang als Erfolg angesehen wird.

Der Erfolg eines Underwritings hängt von drei Variablen ab – der Größe des Börsengangs, Handelspreis, und die Höhe der Zinsen in den Aktien. Die Ausrichtung, wenn richtig gemacht, maximiert den Gewinn sowohl für die Investmentbanker als auch für den Emittenten.

Ein unterbewerteter Börsengang wird einen Kursanstieg erfahren, nachdem die Aktie auf den Markt gekommen ist, und schließlich, der Markt passt sich der überwältigenden Nachfrage an. Jedoch, Der Underwriter kann nicht einfach Angebot und Nachfrage durch die Ausgabe und den Vertrieb weiterer Aktien in Einklang bringen, da die Registrierungserklärung eine feste Anzahl zu verteilender Aktien enthält.

Stattdessen, Bei einem im Verhältnis zur Marktnachfrage unterbewerteten Börsengang wird der Kurs kurz nach Handelsbeginn der Aktie stark ansteigen. Es ist der starke Anstieg des Handelspreises, der einen Börsengang „heiß“ macht.

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