Was ist die Times Interest Earned Ratio (Cash-Basis)?

Die Times Interest Earned (Cash Basis) (TIE-CB) Ratio ist der Times Interest Earned RatioTimes Interest Earned Ratio sehr ähnlich. Diese Kennzahl kann berechnet werden, indem das EBIT eines Unternehmens durch seinen periodischen Zinsaufwand dividiert wird. Das Verhältnis gibt an, wie oft ein Unternehmen seine periodischen Zinszahlungen leisten kann. Times Interest Earned (Cash Basis) misst die Fähigkeit eines Unternehmens, regelmäßige Zinszahlungen auf seine Schulden zu leisten. Der Hauptunterschied zwischen den beiden Kennzahlen besteht darin, dass das Times Interest Earned (Cash Basis) den bereinigten operativen Cashflow und nicht das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) verwendet EBIT-GuideEBIT steht für Earnings Before Interest and Taxes und ist eine der letzten Zwischensummen im Ergebnis Rechnung vor Nettogewinn. Das EBIT wird manchmal auch als Betriebsergebnis bezeichnet und wird so genannt, weil es durch Abzug aller Betriebskosten (Produktions- und Nichtproduktionskosten) von den Umsatzerlösen ermittelt wird. das Verhältnis wird auf „Cash-Basis“ berechnet, die nur berücksichtigt, wie viel verfügbares Bargeld ein Unternehmen zur Verfügung hat. Dabei handelt es sich um Bargeld, das zur Schuldentilgung verwendet werden kann.

Das Hauptziel der TIE-CB besteht darin, die Wahrscheinlichkeit zu quantifizieren, dass ein Unternehmen mit seinen Krediten ausfällt. Diese Informationen sind nützlich, um verschiedene Schuldenparameter zu bestimmen, wie den angemessenen Zinssatz, den ein Kreditgeber dem Unternehmen berechnen sollte, oder die Höhe der SchuldenSchuldenkapazitätDie Schuldenkapazität bezieht sich auf den Gesamtbetrag der Schulden, die ein Unternehmen gemäß den Bedingungen des Schuldenvertrags aufnehmen und zurückzahlen kann. die ein Unternehmen sicher übernehmen kann.

Ein relativ hohes TIE-CB-Verhältnis zeigt an, dass ein Unternehmen über viel Geld verfügt, das es für die Schuldentilgung verwenden kann. Dadurch sinkt die Ausfallwahrscheinlichkeit. Dies macht das Geschäft für Kreditgeber attraktiver. Umgekehrt, ein niedriger TIE-CB bedeutet, dass ein Unternehmen weniger liquide Mittel für die Schuldentilgung zur Verfügung hat. Daher, die Ausfallwahrscheinlichkeit wäre höher.

So berechnen Sie die Times Interest Earned Ratio (Cash-Basis)

Die Times Interest Earned Ratio CB kann berechnet werden, indem der bereinigte Cashflow aus der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens durch seine periodischen Zinsaufwendungen geteilt wird. Die Formel zur Berechnung des Verhältnisses lautet:

Woher:

Bereinigter operativer Cashflow = Cashflow aus operativer GeschäftstätigkeitOperating CashflowOperating Cashflow (OCF) ist der Cashflow, der durch die reguläre Geschäftstätigkeit eines Unternehmens in einem bestimmten Zeitraum generiert wird. + SteuernRechnungslegung für ErtragsteuernDie Ertragsteuern und deren Bilanzierung ist ein Kernbereich der Unternehmensfinanzierung. Bei der Bilanzierung von Ertragsteuern und der Optimierung der Unternehmensbewertung gibt es mehrere Ziele. + FixkostenFeste und variable KostenKosten können je nach Art auf verschiedene Weise klassifiziert werden. Eine der beliebtesten Methoden ist die Klassifizierung nach

Zinsaufwendungen - stellt die regelmäßigen Schuldenzahlungen dar, zu deren Zahlung ein Unternehmen gegenüber seinen Gläubigern gesetzlich verpflichtet ist

Während ein hohes TIE-CB-Verhältnis fast immer einem niedrigen Verhältnis vorgezogen wird, Ein zu hoher TIE-CB kann bedeuten, dass das Unternehmen seine Barmittel möglicherweise nicht optimal nutzt. Zum Beispiel, ein hohes Verhältnis könnte darauf hindeuten, dass ein Unternehmen möglicherweise nicht in neue NPV-positive Projekte investiert, Durchführung von Forschung und Entwicklung, oder Dividenden an die Aktionäre auszuschütten. Und folglich, das Unternehmen kann langfristig einen Rückgang der Rentabilität (und in der Folge der Barmittel) verzeichnen.

Beispiel für verdiente Zinsen (Barbasis)

Ben’s Cookies möchte seine Times Interest Earned (Cash-Basis)-Quote berechnen, um eine bessere Vorstellung von seiner Schuldentilgungsfähigkeit zu erhalten. Nachfolgend finden Sie Auszüge aus dem Jahresabschluss des Unternehmens, mit den erforderlichen Eingaben durch rote Kästchen hervorgehoben:

Verwenden Sie die oben angegebene Formel, kommen wir zu folgenden Zahlen:

Hier, wir sehen, dass Bens TIE-CB von Jahr zu Jahr langsam zunimmt, bis zu 41,11x Zinsen im Jahr 2018. Dies wäre im Allgemeinen ein guter Indikator für die finanzielle Gesundheit, da es bedeutet, dass Ben's genug Geld hat, um die Zinsen auf seine Schulden zu bezahlen. Wenn Ben weitere Kredite beantragen würde, er hat wahrscheinlich gute Chancen auf eine weitere Finanzierung, da die Ausfallwahrscheinlichkeit relativ gering ist.

Um die finanzielle Gesundheit des Unternehmens besser zu verstehen, das TIE-CB-Verhältnis sollte für eine Reihe von Unternehmen berechnet werden, die in derselben Branche tätig sind. Wenn andere in dieser Branche tätige Unternehmen TIE-CB-Multiples sehen, die im Durchschnitt, niedriger als Bens, Wir können daraus schließen, dass Ben's seine finanzielle Hebelwirkung relativ besser verwaltet. Gläubiger werden Ben’s eher weitere Kredite gewähren, gegenüber seinen Konkurrenten, wenn benötigt.

Zusätzliche Ressourcen

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