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Was sind Liquiditätsquellen?

Für eine Firma, seine liquiditätsquellen sind alle ressourcen, die verwendet werden können, um liquide Mittel zu generieren. Grundsätzlich gibt es zwei Hauptklassen von Liquiditätsquellen für ein Unternehmen:

Die primäre Quellen der Liquidität , die entweder Bargeld oder andere Ressourcen sind, die sehr leicht in Bargeld umgewandelt werden können; und
Die sekundäre Quellen der Liquidität , die normalerweise nicht so einfach und schnell in Bargeld umgewandelt werden können wie die primären Quellen und können den Verkauf von Vermögenswerten oder andere Maßnahmen implizieren, die sich auf die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens auswirken würden.

Primäre Liquiditätsquellen

Primäre Liquiditätsquellen können leicht genutzt werden, um Liquidität für das Unternehmen zu generieren. Es handelt sich in der Regel um Bargeld und andere bargeldnahe Vermögenswerte. Genauer, Sie beinhalten:

1. Barguthaben (in der Regel auf einem Bankkonto)

Dabei kann es sich entweder um bereits auf Bankkonten verwahrte Barmittel oder um Barmittel handeln, die durch die Liquidation kurzfristiger Wertpapiere (mit einer Laufzeit von weniger als 90 Tagen) generiert werden können. Auf der Bilanz, solche liquiditätsquellen werden in der regel durch den Posten „liquide und zahlungsmitteläquivalente liquide zahlungsmittel und zahlungsmitteläquivalente“ gekennzeichnet. Zahlungsmitteläquivalente umfassen Geldmarktpapiere, Bankakzepte."

2. Kurzfristige Mittel

Dazu gehören Handelskredite (d. h. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen), Bankkredit, und kurzfristige Wertpapiere mit einer Laufzeit von 90 Tagen.

3. Cashflow-Management

Sie stehen im Zusammenhang mit der Fähigkeit des Unternehmens, Bargeld effektiv zu verwalten, und dem Grad der Dezentralisierung der Mittelzu- und -abflüsse. Zum Beispiel, ein Unternehmen mit einem stark dezentralisierten Inkassosystem kann es schwieriger finden, zeitnah auf Bargeldbestände zuzugreifen.

Sekundäre Liquiditätsquellen

Im Gegensatz zu den primären Liquiditätsquellen die Sekundärquellen können in der Regel nicht ohne Auswirkungen auf die Geschäftstätigkeit des Unternehmens in Bargeld umgewandelt werden. Zum Beispiel, es kann sich um ein Unternehmen handeln, das keine liquiden Mittel und keine liquiden Mittel mehr hat und Vermögenswerte liquidieren muss, wie Inventar, Pflanzen, und Ausrüstung, seine Rechnungen zu bezahlen.

Genauer, Zu den sekundären Liquiditätsquellen eines Unternehmens gehören:

1. Verhandlungen über seine Schuldenverpflichtungen

Ein Unternehmen kann Liquidität generieren, indem es günstigere Konditionen für seine Schulden erhält, d.h., durch Neuverhandlung von Laufzeiten, die Höhe und den Zeitpunkt der Kapitalrückzahlungen, und Zinssätze.

2. Liquidation von Vermögenswerten

Es kann sich um relativ liquide Vermögenswerte handeln, wie Inventar, oder andere weniger liquide Vermögenswerte, wie Pflanzen, Ausrüstung, und Immobilien. Die Dringlichkeit, mit der die Barmittel in Situationen benötigt werden, in denen eine Liquidation erforderlich ist, impliziert im Allgemeinen, dass die Vermögenswerte mit einem Abschlag auf ihren üblichen Preis verkauft werden.

3. Insolvenzschutz und Sanierung

Liquiditätsquellen und Geschäftsgesundheit

Liquidität ist ein wesentlicher Faktor bei der Beurteilung der Kreditwürdigkeit eines UnternehmensKreditwürdigkeitKreditwürdigkeit, Einfach gesagt, ist, wie "würdig" oder verdient man Kredit ist. Wenn ein Kreditgeber davon überzeugt ist, dass der Kreditnehmer seine Verbindlichkeiten fristgerecht erfüllen wird, der Kreditnehmer gilt als kreditwürdig.. Um seine Schulden fristgerecht vollständig zu begleichen, ein Unternehmen muss Zugang zu geeigneten Liquiditätsquellen haben. Allgemein gesagt, ein finanziell gesundes Unternehmen sollte in der Lage sein, seinen Verpflichtungen auf der Grundlage seiner primären Liquiditätsquellen nachzukommen.

Wenn der Zugriff auf sekundäre Ressourcen erforderlich ist, es bedeutet, dass das Unternehmen erfahren hat, oder erlebt, Liquiditätsprobleme. Obwohl es an vorübergehenden Bedingungen liegen kann, es ist oft ein Zeichen für tiefere grundlegende Probleme im Geschäft.

Verhältnisse, Geschäftsgrundlagen, und Liquiditätsquellen

Für einen Analysten oder Manager:In der Regel ist es möglich zu beurteilen, ob ein Unternehmen wahrscheinlich sekundäre Liquiditätsressourcen verwenden muss, indem es seine finanzielle Gesundheit beurteilt. Der Prozess beruht im Allgemeinen darauf, ist aber nicht beschränkt auf die Analyse der folgenden Aspekte eines Unternehmens:

1. Generierung freier Cashflows, Margen, und allgemeine Geschäftstrends

Zum Beispiel, andere Bedingungen gleich sind, ein Unternehmen, das große und steigende Cashflows erwirtschaftet, ist besser gerüstet, seinen laufenden Verpflichtungen ohne Zugang zu sekundären Liquiditätsquellen nachzukommen als ein Unternehmen mit kleinen und sinkenden Cashflows.

2. Liquiditätskennzahlen (Aktuelle Kennzahl, schnelles Verhältnis, und Debitorenumsatz)

Zum Beispiel, eine Verschlechterung des Verhältnisses zwischen liquiden Mitteln und kurzfristigen VerbindlichkeitenKurzfristige VerbindlichkeitenKurzfristige Verbindlichkeiten sind finanzielle Verpflichtungen eines Unternehmens, die innerhalb eines Jahres fällig und zahlbar sind. Ein Unternehmen zeigt diese auf der Dose an und bringt ein Unternehmen in gefährliches Terrain. Auch Hinweise darauf, dass ein Unternehmen Schwierigkeiten hat, Zahlungen einzuziehen, können dazu beitragen, das Risiko der Abhängigkeit von sekundären Liquiditätsquellen zu erhöhen.

3. Wettbewerb, Geschäftsrisiken, und andere Faktoren

Zusätzliche Faktoren, die im Abschluss nicht sichtbar sind, können darauf hindeuten, dass die primären Liquiditätsquellen eines Unternehmens nicht ausreichen, um den Verpflichtungen nachzukommen. Zum Beispiel, Dies kann ein Unternehmen sein, dem eine hohe Geldstrafe droht, ein Unternehmen, das einem plötzlichen Anstieg des Wettbewerbs ausgesetzt ist oder dessen Bargeld von den Behörden beschlagnahmt wurde.