Was ist ein Aktienrückkauf?

Ein Aktienrückkauf bezieht sich auf das Management eines öffentlichen UnternehmensPrivate vs. Public CompanyDer Hauptunterschied zwischen einem privaten vs. öffentlichen Unternehmen besteht darin, dass die Aktien eines öffentlichen Unternehmens an einer Börse gehandelt werden. die Aktien eines Privatunternehmens hingegen nicht. Rückkauf von Unternehmensanteilen, die zuvor an die Öffentlichkeit verkauft wurden. Es gibt mehrere Gründe, warum ein Unternehmen seine Aktien zurückkaufen kann. Zum Beispiel, ein Unternehmen kann sich dafür entscheiden, Aktien zurückzukaufen, um ein Marktsignal zu senden, dass sein Aktienkurs wahrscheinlich steigen wird, um Finanzkennzahlen aufzublähen, die auf die Anzahl der ausstehenden Aktien lauten (z. B. Gewinn pro Aktie oder EPSEarnings Per Share (EPS) Der Gewinn pro Aktie (EPS) ist eine wichtige Kennzahl, die verwendet wird, um den Anteil des Stammaktionärs am Gewinn des Unternehmens zu bestimmen. EPS misst den Gewinn jeder Stammaktie), oder zu versuchen, einen fallenden Aktienkurs zu stoppen, oder einfach, weil es seinen eigenen Anteil am Unternehmen erhöhen möchte.

Auswirkungen eines Aktienrückkaufs

Wenn ein Unternehmen Aktien zurückkauft, die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien verringert sich. Es ebnet den Weg für ein paar verschiedene Phänomene.

Zuerst, viele technische Analysekennzahlen wie der Gewinn pro Aktie (EPS) oder der Cashflow pro Aktie (CFPS)Cash Earnings Per ShareCash Earnings per Share (Cash EPS) ist der operative Cashflow eines Unternehmens geteilt durch die Anzahl der ausstehenden Aktien. Der Bargewinn pro Aktie (Cash EPS) unterscheidet sich vom traditionellen Gewinn pro Aktie (EPS). Dabei wird der Nettogewinn des Unternehmens durch die Anzahl der ausstehenden Aktien dividiert. wird aufgrund einer Verringerung des Nenners, der zur Erstellung der Zahlen verwendet wird, zunehmen. Daher, Anleger müssen sich der Situation bewusst sein, da EPS und CFPS künstlich aufgebläht werden – der Anstieg kann also nicht auf wirtschaftliche Wertschöpfungsaktivitäten wie Ertragssteigerungen oder Kostensenkungen zurückgeführt werden.

Sekunde, nach dem Konzept von Angebot und NachfrageAngebot und NachfrageDie Gesetze von Angebot und Nachfrage sind mikroökonomische Konzepte, die besagen, dass in effizienten Märkten die gelieferte Menge einer Ware und Menge, Wir können einen Anstieg des Aktienkurses vorhersagen. Unter der Annahme, dass die Nachfrage nach dem Bestand trotz eines Angebotsrückgangs konstant bleibt, Wir können davon ausgehen, dass der Kurs der Aktie steigen wird. Noch einmal, Anleger müssen sich vor diesem Phänomen in Acht nehmen, da es möglicherweise nicht auf legitime Verbesserungen der finanziellen Gesundheit des Unternehmens zurückzuführen ist.

Die Signalwirkung eines Aktienrückkaufs

Wenn ein Unternehmen Aktien zurückkauft, es kann ein Hinweis darauf sein, dass das Unternehmen sehr positiven Aussichten ausgesetzt ist, die den Aktienkurs unter Aufwärtsdruck setzen werden. Beispiele können der Erwerb eines anderen strategisch wichtigen Unternehmens sein, die Veröffentlichung einer neuen Produktlinie, eine Veräußerung eines leistungsschwachen Geschäftsbereichs, usw.

Genauso wie institutionelle Anleger und Privatanleger, Die Unternehmensleitung will den Aktienkurs des Unternehmens steigen sehen. Dies liegt an ihrer treuhänderischen Pflicht, den Shareholder Value so weit wie möglich zu steigern, und auch, weil diese Personen wahrscheinlich teilweise in Aktien entschädigt werden. Deswegen, ein Kapitalgewinn kommt ihnen persönlich zugute.

Ein Aktienrückkauf signalisiert dem Markt im Allgemeinen, dass die Unternehmensleitung fest davon überzeugt ist, dass der Kurs der Aktie kurzfristig steigen wird. Um auf das oben eingeführte Konzept von Angebot und Nachfrage zurückzukommen, wir sehen, dass unter solchen Annahmen die Nachfrage nach der Aktie durchaus steigen kann, wenn das Signal als solches erkannt wird. Es ist nur eine grundlegende Logik, dass das Unternehmen wahrscheinlich nicht mehr von seinen Aktien erwerben möchte, es sei denn, es glaubt, dass der Wert der Aktie wahrscheinlich steigen wird.

Werterhaltung durch Aktienrückkauf

Wenn der Aktienkurs eines Unternehmens in kurzer Zeit unter eine Reihe von Unterstützungsniveaus fällt und keine Anzeichen für einen Stopp zeigt, Das Unternehmen könnte sich entscheiden, einige Aktien zurückzukaufen, in der Hoffnung, dass dies den Kurs der Aktie stützt und den Abschwung stoppt.

Wie vorhin besprochen, und wenn die Unternehmensleitung in gutem Glauben handelt, Ein Aktienrückkauf signalisiert Anlegern normalerweise, dass der Aktienkurs aufgrund eines positiven Faktors wahrscheinlich steigen wird. Jedoch, Denken Sie daran, dass das Management des Unternehmens möglicherweise nur versucht, einen Rückgang des Aktienkurses zu verhindern.

Daher, Es ist wichtig, eine Reihe von Faktoren zu berücksichtigen, um die Auswirkungen eines Aktienrückkaufs vollständig zu verstehen. Dinge wie die neuesten Trends bei den Aktienkursen, aktuelle EPS- und CFPS-Zahlen, Nachrichten und Ankündigungen, etc., kann einen großen Beitrag zur Einschätzung der wahrscheinlichsten Reaktion der Aktie auf den Rückkauf leisten.

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