Was ist die Wiederherstellungsrate?

Erholungsrate, häufig im Kreditrisikomanagement verwendet, bezieht sich auf den Betrag, der bei Ausfall eines Kredits wieder eingezogen wird. Mit anderen Worten, die Wiederfindungsrate ist der Betrag, in Prozent ausgedrückt, aus einem Darlehen zurückgezahlt werden, wenn der Darlehensnehmer nicht in der Lage ist, den gesamten ausstehenden Betrag zu begleichen. Eine höhere Rate ist immer wünschenswert. Obwohl der Zinssatz in der Regel für Schuldenausfälle verwendet wird, es kann auch für Debitorenkonten verwendet werdenDebitorenbuchhaltung (AR) repräsentiert den Kreditverkauf eines Unternehmens, die noch nicht bei ihren Kunden abgeholt wurden. Unternehmen erlauben Standardeinstellungen.

Formel für die Erholungsrate

Woher:

• Amount Recovered ist der Dollarbetrag, den der Emittent während der Laufzeit des Darlehens erhält.
• Der geliehene Betrag ist der Betrag, den der Emittent ausgeliehen hat.

Faktoren, die die Erholungsrate beeinflussen

Bei der Betrachtung von Faktoren, die die Wiederherstellungsrate beeinflussen können, die wichtigsten Faktoren sind schlechte makroökonomische BedingungenKonsumKonsum ist definiert als die Nutzung von Gütern und Dienstleistungen durch einen Haushalt. Es ist ein Bestandteil der Berechnung des Bruttoinlandsprodukts und der betriebswirtschaftlichen Aspekte.

1. Makroökonomische Bedingungen

Schlechte makroökonomische Bedingungen wirken sich erheblich auf die Verwertungsquote von Krediten aus. Während einer schweren wirtschaftlichen Rezession sind die Zinssätze in der Regel niedriger. häufig das Ergebnis einer Phase negativer Aktivität auf der Grundlage des Bruttoinlandsprodukts (BIP) des Landes. Es ist viel schlimmer als eine Rezession, bei deutlich sinkendem BIP, und dauert in der Regel viele Jahre. Bei schlechten makroökonomischen Bedingungen, Unternehmen sehen sich einer geringeren Rentabilität und einem größeren Risiko des Zahlungsausfalls gegenüber. Zum Beispiel, Betrachten Sie das folgende Szenario:

Die ABC Company sieht sich mit Rentabilitätsproblemen konfrontiert und wird ihr Darlehen im kommenden Jahr nicht in Anspruch nehmen. Der ausstehende Betrag beträgt 1 USD, 000, 000. In einer starken Wirtschaft das Unternehmen ist in der Lage, 900 US-Dollar zu erwirtschaften, 000, um seinen Kredit abzubezahlen. In einer schwachen Wirtschaft, das Unternehmen kann nur 300 US-Dollar erwirtschaften, 000.

Wie oben dargestellt, für ein Unternehmen, von dem erwartet wird, dass es seinen Schulden nicht nachkommt, schlechte makroökonomische Bedingungen verringern die Einziehungsrate, da das Unternehmen weniger Gewinne erwirtschaftet, um seine Schulden zu begleichen.

2. Geschäftsangelegenheiten

Geschäftsausfälle, die durch unvorhergesehene Geschäftsprobleme verursacht werden, wirken sich auf die Wiederherstellungsrate aus. Zum Beispiel, Ein katastrophales Feuer, das zur Geschäftsunfähigkeit führt, kann dazu führen, dass ein Unternehmen seinen Schulden nicht nachkommt. Zusamenfassend, Geschäftsangelegenheiten, die die Fähigkeit eines Unternehmens zur Geschäftstätigkeit und zur Erzielung von Gewinnen beeinträchtigen, spielen eine Schlüsselrolle bei der Rückgewinnungsrate.

Erholung innerhalb einer Kapitalstruktur

Schulden, die innerhalb einer Kapitalstruktur höherrangig sind, bieten eine höhere Rückzahlungsrate. Dies ist darauf zurückzuführen, dass den vorrangigen Verbindlichkeiten ein höherer Anspruch auf Vermögenswerte zuerkannt wird als den in der Kapitalstruktur niedrigeren Verbindlichkeiten. In einem von Moody’s herausgegebenen Datenbericht die durchschnittliche Eintreibungsquote von Unternehmensschulden lag 2017 bei 81,3 % für Kredite, 52,3% für erstrangige besicherte Anleihen, 52,3% für vorrangige unbesicherte Anleihen, und 4,5% für nachrangige Anleihen. Betrachten Sie das folgende Beispiel:

Ein Unternehmen steht vor dem KonkursInsolvenzInsolvenz ist der Rechtsstatus einer menschlichen oder nichtmenschlichen Einheit (einer Firma oder einer Regierungsbehörde), die ihre ausstehenden Schulden nicht zurückzahlen kann und 500 US-Dollar besitzt. 000 ausschüttbare Vermögenswerte an Inhaber von vorrangig besicherten Schuldtiteln und Inhabern von nachrangigen Schuldtiteln. Inhabern von vorrangig besicherten Schuldtiteln sind 700 US-Dollar geschuldet, 000 während den Inhabern nachrangiger Schuldtitel 1 USD geschuldet werden, 000, 000. Wie hoch ist die Einziehungsquote für die beiden unterschiedlichen Schuldner?

Inhaber von vorrangigen Schuldtiteln haben in der Kapitalstruktur einen höheren Stellenwert. Mit anderen Worten, Vermögenswerte müssen zuerst an die Inhaber vorrangiger Schuldtitel ausgeschüttet werden, bevor die nachrangigen Schuldtitel ausgezahlt werden. Da Inhabern von vorrangigen Schuldtiteln 700 US-Dollar geschuldet sind, 000 und das Unternehmen hält nur 500 US-Dollar, 000 an Vermögenswerten, Alle Vermögenswerte des Unternehmens werden mit einer Rückgewinnungsrate von 71 % an vorrangige Schuldner übertragen. Inhaber von nachrangigen Schuldtiteln bleiben ohne Vermögen, da sie bereits verteilt wurden, und sie, deshalb, wird 0% erholen.

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