Was sind Office-REITs?

Office-REITs sind REITs, die bauen, verwalten, und unterhalten Bürogebäude, und sie vermieten die Büros an Unternehmen, die Platz für ihre Mitarbeiter benötigen. Es gibt zwar Unternehmen, die Eigentümer der Gebäude sind, von denen aus sie tätig sind, Die meisten Unternehmen wenden sich an Büro-REITs, die sich auf die Vermietung von Büroflächen in zentralen Geschäftsvierteln und Vororten spezialisiert haben.

Die Bürogebäude können vom Hochhaus bis zum Büropark reichen, und die REITs konzentrieren sich auf die Vermietung an bestimmte Mieterklassen wie multinationale KonzerneMultinational Corporation (MNC)Ein multinationaler Konzern ist ein Unternehmen, das in seinem Heimatland tätig ist, sowie in anderen Ländern der Welt. Es unterhält ein, NGOs, Technologieunternehmen, Banken, Anwaltskanzleien, Fintech-Unternehmen, Biotech-Firmen, Regierungsbehörden, etc. Office-REITs handeln mit ihren Aktien an den öffentlichen Börsen, und Anleger können REIT-Aktien kaufen.

Zusammenfassung

• Office REITs sind Immobilienunternehmen, die Bürogebäude besitzen und verwalten, die sie an Firmen und Privatpersonen vermieten.
• Sie konzentrieren sich auf die Vermietung von Büroflächen an bestimmte Kundentypen, wie Anwaltskanzleien, Banken, Regierungsbehörden, usw.
• Office REITs sind spezialisiert auf die Vermietung von Büroflächen in zentralen Geschäftsvierteln und Vororten, wo die Nachfrage nach Büroflächen hoch ist.

Office-REITs verstehen

Ein Real Estate Investment Trust (REIT) ist ein Unternehmen, das Renditeimmobilien besitzt und verwaltet, und sie generieren einen stetigen Einkommensstrom für die Anleger. Die meisten REITs werden an den öffentlichen Börsen gehandeltNew York Stock Exchange (NYSE)Die New York Stock Exchange (NYSE) ist die größte Wertpapierbörse der Welt. Hosting von 82% des S&P 500, sowie 70 der größten, Anleger können Aktien kaufen und Aktionäre des Unternehmens werden.

Büro-REITs konzentrieren sich auf den Erwerb und den Bau von Bürogebäuden, die sie an Mieter vermieten, und die Mieter zahlen monatlich, vierteljährlich, oder Jahresmiete. Die zu zahlende Miete wird pro Quadratmeter Bürofläche berechnet. Die Mieteinnahmen dienen zur Deckung der Betriebskosten, und der Nettoertrag wird als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet.

Anleger, die an einer Investition in Büro-REITs interessiert sind, tragen Mittel in den REIT ein, und das Managementteam wählt die Portfolios aus, in die investiert werden soll, basierend auf den Zielen der Investoren und des Unternehmens. Neue Unternehmen müssen aus mindestens 100 Aktionären bestehen, um sich als REITs zu qualifizieren und sich für Steuervorteile zu qualifizieren, die REITs angeboten werden.

Ebenfalls, das Eigentum sollte nicht in den Händen weniger Investoren konzentriert werden. Das Gesetz schreibt vor, dass keine fünf Einzelaktionäre mehr als 50 % der Aktien eines REITs halten dürfen. Bei der Auswahl der Bereiche, in die investiert werden soll, REITs betrachten ein Portfolio von Immobilien, das ihren Zielen entspricht, entweder durch den Bau eigener oder durch den Erwerb von einkommensschaffenden Bürogebäuden.

Vorteile einer Investition in Office-REITs

1. Steuervorteile

Obwohl REITs viele rechtliche Anforderungen erfüllen müssen, sie genießen bestimmte Steuervorteile, die andere Unternehmen nicht genießen. Zuerst, REITs müssen keine Körperschaftsteuer zahlen, solange sie bestimmte Anforderungen erfüllen. wie die Zahlung des größten Teils der Nettoeinnahmen als Dividenden an ihre Aktionäre.

Nicht-REIT-Unternehmen müssen zuerst Körperschaftsteuern und andere Steuern zahlen, bevor sie Einnahmen als Dividenden an die Aktionäre ausschütten können. Die REIT-Einkünfte werden erst nach Ausschüttung der Dividenden auf Aktionärsebene besteuertDividendeEine Dividende ist ein Anteil am Gewinn und an den Gewinnrücklagen, den ein Unternehmen an seine Aktionäre ausschüttet. Wenn ein Unternehmen einen Gewinn erwirtschaftet und einbehaltene Gewinne ansammelt, diese Erträge können entweder in das Unternehmen reinvestiert oder als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet werden. Aktionäre müssen alle fälligen Steuern gegenüber der Steuerbehörde angeben und abführen.

2. Garantierte Dividenden

Durch die REIT-Steuerbefreiung bleibt mehr Geld für die Ausschüttung an die Aktionäre, verglichen mit der Besteuerung der Einnahmen vor der Dividendenzahlung. REITs müssen 90 % ihrer Einnahmen an die Aktionäre ausschütten. Es garantiert den Aktionären, dass Solange das Unternehmen Geld verdient, sie werden weiterhin Dividendenzahlungen erhalten.

Bürogebäude weisen tendenziell eine relativ geringe Fluktuation auf, da die meisten Unternehmen Büroflächen anmieten, die sie langfristig nutzen wollen. Es sichert die Fortführung des Geschäfts für REITs mit Fokus auf Bürogebäude.

Investitionskennzahlen

Bei der Bewertung von Büro-REITs, in die investiert werden soll, Anleger sollten die folgenden Kennzahlen berücksichtigen:

1. Auslastung

Der Vermietungsgrad eines Bürogebäudes ist eine wichtige Kennzahl, mit der Investoren einen Hinweis auf die erwarteten Cashflows aus Bürogebäuden erhalten. Der Vermietungsstand ist der prozentuale Anteil der verfügbaren Quadratmeter im Bürogebäudebestand des Büro-REITs.

Bürogebäude mit geringer Auslastung erwirtschaften oft geringe Renditen, da das Unternehmen die Unterhaltskosten tragen muss, sowie Grundsteuern zahlen. Gebäude mit geringer Belegung werden weniger bewertet als Gebäude mit hoher Belegung. Investoren sind eher an Büro-REITs mit höheren Auslastungsraten interessiert, da sie für sie höhere Einkommen bedeuten.

2. Betriebsmittel

Bei der Beurteilung der Rentabilität der meisten Unternehmen Analysten konzentrieren sich auf das Nettoeinkommen und den Gewinn pro AktieEarnings Per Share (EPS) Der Gewinn pro Aktie (EPS) ist eine wichtige Kennzahl, die verwendet wird, um den Anteil des Stammaktionärs am Gewinn des Unternehmens zu bestimmen. EPS misst den vom Unternehmen veröffentlichten Gewinn jeder Stammaktie. Jedoch, die Metriken sind möglicherweise nicht für Büro-REITs geeignet, da sie keine genauen Einnahmen zeigen, die von den Investmentfonds generiert werden.

Zum Beispiel, Nettogewinn beinhaltet die Abschreibungskosten, was keine Barzahlung ist, und deshalb, keine erheblichen Kosten. Eine bessere Kennzahl zur Bewertung von Immobilienunternehmen ist Funds from Operations (FFO) . FFO beginnt mit dem Nettoeinkommen, addiert dann die Abschreibungs- und Wertminderungsaufwendungen, und nimmt dann eine Anpassung vor, um einmalige Auswirkungen wie den Gewinn/Verlust aus dem Verkauf von Immobilien und andere Anpassungen zu beseitigen. Der Nettowert des FFO zeigt die Einnahmen aus dem laufenden Betrieb eines REITs.

3. Dividendenrendite

REIT-Investoren nutzen die vergangenen Dividendenrenditen eines Büro-REITs, um dessen Ertragspotenzial zu ermitteln. Anleger können die Dividendenrenditen mehrerer Büro-REITs vergleichen, um ihr Ertragspotenzial zu ermitteln und eine Entscheidung für den REIT zu treffen, in den sie investieren möchten. Die Dividendenrendite ergibt sich, indem man die jährlichen Dividendenausschüttungen durch den Kurs der Aktien der Gesellschaft dividiert.

Zusätzliche Ressourcen

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