Was ist der Nettoinventarwert?

Der Nettoinventarwert (NAV) ist definiert als der Wert des FondsvermögensFinanzielle VermögenswerteFinanzielle Vermögenswerte beziehen sich auf Vermögenswerte, die aus vertraglichen Vereinbarungen über zukünftige Cashflows oder aus dem Besitz von Eigenkapitalinstrumenten eines anderen Unternehmens resultieren. Ein Schlüssel abzüglich des Wertes seiner Verbindlichkeiten. Der Begriff „Nettoinventarwert“ wird häufig in Bezug auf Investmentfonds verwendet. Fesseln, oder andere Wertpapiere. Investmentfonds befinden sich im Besitz einer Gruppe von Anlegern und werden von Fachleuten verwaltet. Informieren Sie sich über die verschiedenen Fondsarten, wie sie arbeiten, und Vorteile und Kompromisse einer Anlage in sie und wird verwendet, um den Wert der gehaltenen Vermögenswerte zu bestimmen. Nach Angaben der SEC, Investmentfonds und Unit Investment Trusts (UITs) müssen ihren Nettoinventarwert mindestens einmal an jedem Geschäftstag berechnen.

Formel für den Nettoinventarwert

Die NAV-Formel lautet wie folgt:

Woher:

• Der Wert der Vermögenswerte ist der Wert aller WertpapiereÖffentliche WertpapiereÖffentliche Wertpapiere, oder marktgängige Wertpapiere, sind Anlagen, die offen oder leicht auf einem Markt gehandelt werden. Die Wertpapiere sind entweder eigenkapital- oder schuldenbasiert. im Portfolio
• Der Wert der Verbindlichkeiten ist der Wert aller Verbindlichkeiten und Fondsausgaben (wie Personalgehälter, Verwaltungskosten, BetriebsausgabenSG&ASG&A umfassen alle Nichtproduktionskosten, die einem Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum anfallen. Darin enthalten sind Aufwendungen wie Miete, Werbung, Marketing, Prüfungsgebühren, etc.)

Der Nettoinventarwert wird in der Regel auf Basis einer Aktie dargestellt. In einem solchen Fall, die formel wäre:

Beispiel

Eine Wertpapierfirma verwaltet einen Investmentfonds und möchte den Nettoinventarwert für eine einzelne Aktie berechnen. Die Wertpapierfirma erhält die folgenden Informationen zu ihrem Investmentfonds:

• Wert der Wertpapiere im Portfolio:75 Millionen US-Dollar (basierend auf den Tagesschlusskursen)
• Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente in Höhe von 15 Millionen US-Dollar
• Aufgelaufene Einnahmen für den Tag von 24 Millionen US-Dollar
• Kurzfristige Verbindlichkeiten in Höhe von 1 Million US-Dollar
• Langfristige Verbindlichkeiten in Höhe von 12 Millionen US-Dollar
• Aufgelaufene Kosten für den Tag von 5 USD, 000
• 20 Millionen ausstehende Aktien

Interpretation des Nettoinventarwerts

Der Nettoinventarwert stellt den Marktwert eines Fonds dar. Ausgedrückt als Wert pro Aktie, er stellt den Marktwert eines Fonds pro Anteil dar. Der Wert je Aktie ist der Preis, zu dem Anleger Fondsanteile kaufen oder verkaufen können.

Wenn der Wert der Wertpapiere im Fonds steigt, der Nettoinventarwert steigt. Umgekehrt, wenn der Wert der Wertpapiere des Fonds sinkt, der NAV sinkt:

• Wenn der Wert der Wertpapiere im Fonds steigt, dann steigt der NAV des Fonds.
• Wenn der Wert der Wertpapiere im Fonds sinkt, dann sinkt der NAV des Fonds.

Nettoinventarwert bei der Entscheidungsfindung

Im Folgenden sind die Nettoinventarwerte einer Reihe von TD-Fonds zum 7. September aufgeführt. 2018:

• TD Dividend Income Fund – I:39,78 $
• TD Balanced Growth Fund – I:29,07 $
• TD Diversified Monthly Income Fund – I:26,17 $
• TD Monthly Income Fund – I:21,96

Betrachtet man den Nettoinventarwert verschiedener Fonds, Welche Erkenntnisse können Sie gewinnen? Kurz gesagt – keine. Ein Blick auf den Nettoinventarwert jedes Fonds und ein Vergleich mit anderen bietet keinen Einblick, welcher Fonds besser abgeschnitten hat. Ähnlich wie bei Aktienkursen, ein hoher aktienkurs weist nicht auf eine „bessere“ aktie hin.

Um festzustellen, welcher Fonds der bessere ist, Es ist wichtig, sich die Performancehistorie jedes Investmentfonds anzusehen, die Wertpapiere innerhalb jedes Fonds, die Langlebigkeit des Fondsmanagers, und wie sich der Fonds im Vergleich zu einer Benchmark (wie dem S&P 500 Index) entwickelt.

Wenn der Nettoinventarwert eines Fonds von 10 USD auf 20 USD stieg, verglichen mit einem anderen Fonds, dessen NAV von 10 USD auf 15 USD stieg, Es ist klar zu erkennen, dass der Fonds, der einen 100-prozentigen Anstieg seines NAV verzeichnete, besser abschneidet.

Die zentralen Thesen

• Der Nettoinventarwert ist der Wert des Vermögens eines Fonds abzüglich etwaiger Verbindlichkeiten und Aufwendungen.
• Der NAV (auf Basis einer Aktie) stellt den Preis dar, zu dem Anleger Anteile des Fonds kaufen oder verkaufen können.
• Wenn der Wert der Wertpapiere des Fonds steigt, der NAV steigt.
• Wenn der Wert der Wertpapiere des Fonds sinkt, der NAV sinkt.
• Die NAV-Zahl allein gibt keinen Aufschluss darüber, wie „gut“ oder „schlecht“ der Fonds ist.
• Der Nettoinventarwert eines Fonds sollte über einen bestimmten Zeitraum betrachtet werden, um die Fondsperformance zu beurteilen.

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