Was ist die Kreditlaufzeitdeckungsquote (LLCR)?

Die Loan Life Coverage Ratio (LLCR) ist eine Kennzahl, die verwendet wird, um die Fähigkeit eines Projekts zu messen, seine Schuldenverpflichtungen vollständig zu decken. Der LLCR ist eine sehr häufig verwendete Kennzahl zur Bewertung der potenziellen Risiken von Projekten in der ProjektfinanzierungProject Finance - A PrimerProject Finance Primer. Projektfinanzierung ist die finanzielle Analyse des gesamten Lebenszyklus eines Projekts. Typischerweise eine Kosten-Nutzen-Analyse verwendet wird. Diese DeckungsquoteCoverage RatioA Coverage Ratio wird verwendet, um die Fähigkeit eines Unternehmens zu messen, seinen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen. Eine höhere Quote bedeutet, dass zu jedem Zeitpunkt des Projekts eine höhere Leistungsfähigkeit angenommen werden kann. Er kann berechnet werden, indem der Nettobarwert aller für den Schuldendienst verfügbaren Cashflows (CFADS) bis zum Fälligkeitszeitpunkt der Schulden dividiert durch die gesamte ausstehende Schulden zu diesem Zeitpunkt dividiert wird.

Zusammenfassung

Die Loan Life Coverage Ratio (LLRC) ist eine häufig verwendete Kennzahl in der Projektfinanzierung.

• Der LLRC wird verwendet, um die Fähigkeit eines Projekts zu messen, die gesamten ausstehenden Schulden zu einem bestimmten Zeitpunkt zu begleichen.
• Das Verhältnis wird berechnet, indem der Nettobarwert des für den Schuldendienst verfügbaren Cashflows durch die gesamte ausstehende Verbindlichkeit zum gewählten Zeitpunkt dividiert wird.

Warum ist die Loan Life Coverage Ratio (LLCR) wichtig?

Ähnlich wie bei der Schuldendienstdeckungsquote (DSCR) Der LLCR ist eine wichtige Kennzahl, die in der Projektfinanzierung verwendet wird. In jedem Projektfinanzierungsunternehmen, Die Berechnung beider Kennzahlen ist ein Standardschritt bei der Bewertung des Projekts. Jedoch, im Gegensatz zum DSCR, die die Fähigkeit des Projekts misst, Schulden periodisch zu begleichen, die LLCR berücksichtigt mehrere Perioden des für den Schuldendienst verfügbaren Cashflows, sowie den gesamten ausstehenden Schuldenbetrag.

LLCR bewertet die Fähigkeit des Projekts, alle Schuldenverpflichtungen zu begleichen, basierend auf den diskontierten prognostizierten Cashflows. Es ermöglicht eine bessere Einschätzung des Risikoprofils des Projekts als Ganzes.

Wie berechnen Sie die Kreditlaufzeitdeckungsquote (LLCR)?

Der Deckungsgrad der Kreditlaufzeit wird berechnet, indem der Nettogegenwartswert (NPV) verwendet wird. Der Nettogegenwartswert (NPV) ist der Wert aller zukünftigen Cashflows (positiv und negativ) über die gesamte Laufzeit einer Anlage, abgezinst auf die Gegenwart. des für den Schuldendienst verfügbaren Cashflows und die Hinzufügung aller verfügbaren Barmittel zur Barreserve. Wir nehmen dann die Zahl und dividieren sie durch die gesamte ausstehende Forderung in der gegebenen Zeit.

Der LLCR kann jederzeit berechnet werden; jedoch, die restlichen CFADS müssen auf den gewählten Zeitpunkt abgezinst werden. Auch die zur Berechnung herangezogene Gesamtschuld muss diesem Zeitpunkt entsprechen.

Es folgt die Gleichung zur Berechnung des LLCR:

Bei der Berechnung des LLCR, das Verhältnis wird in der Regel entweder jährlich, halbjährlich, oder vierteljährlich über die Restlaufzeit des Darlehens.

Kreditlebensdauerdeckungsgrad (LLCR) – praktiziertes Beispiel

Werfen wir einen Blick auf eine einfache Beispielfrage zum Deckungsgrad der Kreditlaufzeit. Unten sehen Sie die hypothetischen Barmittel, die für den Schuldendienst während der Laufzeit eines Projekts zur Verfügung stehen. Die prognostizierten Cashflows werden jedes Jahr auf einen bestimmten Zeitraum abgezinst und dann summiert. Die Zahl dividiert durch die zu diesem Zeitpunkt ausstehende Gesamtschuld ergibt den LLCR.

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