Leitfaden zu Aktien vs. Festverzinslichen

Beide EquityEquity AccountsEquity Accounts bestehen aus Stammaktien, Vorzugsaktien, Aktienkapital, eigene Aktien, Beitragsüberschuss, Kapitalrücklage, und festverzinsliche Anleihen-BedingungenDefinitionen für die gängigsten Anleihen- und Anleihen-Bedingungen. Rente, ewigkeit, Coupon Wert, Kovarianz, aktuelle Rendite, Nennwert, zur Reife bringen. etc. Produkte sind Finanzinstrumente, die Anlegern helfen können, ihre finanziellen Ziele zu erreichen. Aktienanlagen bestehen in der Regel aus AktienAktieWas ist eine Aktie? Eine Person, die Aktien eines Unternehmens besitzt, wird als Aktionär bezeichnet und ist berechtigt, einen Teil des Restvermögens und des Gewinns des Unternehmens zu beanspruchen (sollte das Unternehmen jemals aufgelöst werden). Die Begriffe "Aktie", "Anteile", und "Eigenkapital" werden synonym verwendet. oder Aktienfonds, während festverzinsliche Wertpapiere im Allgemeinen aus Unternehmens- oder Staatsanleihen bestehen.

Aktien- und Rentenprodukte haben ihre jeweiligen Risiko-Rendite-Profile; Anleger wählen häufig einen optimalen Mix aus beiden Anlageklassen, um die gewünschte Risiko-Ertrags-Kombination für ihr Portfolio zu erzielen.

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Eigenkapital

Aktienanlagen ermöglichen es Anlegern, Teileigentum an emittierenden Unternehmen zu halten. Als eine der wichtigsten Anlageklassen Equity spielt eine wichtige Rolle in der Finanzanalyse und im Portfoliomanagement.

Beteiligungen gibt es in verschiedenen Formen, wie Aktien und Aktienfonds. Allgemein, Aktien können kategorisiert werden in Stammaktien und Vorzugsaktien . Stammaktien, die am häufigsten gehandelten Wertpapiere, den Eigentümern das Recht einräumen, das Vermögen der emittierenden Gesellschaft zu beanspruchen, Dividenden erhalten, und stimme auf Gesellschafterversammlungen ab. Vorzugsaktien, im Vergleich, auch einen Anspruch auf Vermögenswerte und Dividendenansprüche anbieten, aber kein Stimmrecht gewähren.

Dividenden sind die CashflowsCashflowCashflow (CF) ist die Erhöhung oder Verringerung des Geldbetrags eines Unternehmens, Institution, oder Einzelperson hat. In der Finanzwelt, der Begriff wird verwendet, um den Bargeldbetrag (Währung) zu beschreiben, der in einem bestimmten Zeitraum generiert oder verbraucht wird. Es gibt viele Arten von CF-Aktien. Sie sind Ermessenssache, Das bedeutet, dass Unternehmen nicht verpflichtet sind, Dividenden an Anleger auszuschütten. Wenn bezahlt, sie sind steuerlich nicht abzugsfähig und werden oft vierteljährlich ausgezahlt. VorzugsaktienKosten von VorzugsaktienDie Kosten von Vorzugsaktien für ein Unternehmen sind effektiv der Preis, den es als Gegenleistung für die Einnahmen aus der Ausgabe und dem Verkauf der Aktien zahlt. Sie berechnen die Anschaffungskosten der Vorzugsaktien, indem sie die jährliche Vorzugsdividende durch den Börsenkurs pro Aktie dividieren. Aktionäre haben vor den Stammaktionären Anspruch auf Dividenden, Allerdings können die Inhaber beider Aktien erst nach Befriedigung aller Gläubiger der Gesellschaft Dividenden erhalten.

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Eigenkapitalrisiken

Für Anleger, Aktienanlagen bieten relativ höhere Renditen als festverzinsliche Instrumente. Jedoch, höhere Renditen gehen mit höheren Risiken einher, die sich aus systematischen Risiken und unsystematischen Risiken zusammensetzen.

Systematische Risiken werden auch als Marktrisiko bezeichnet und beziehen sich auf die Marktvolatilität unter verschiedenen wirtschaftlichen Bedingungen.

Unsystematische Risiken , auch idiosynkratische Risiken genannt, beziehen sich auf die Risiken, die von der Geschäftstätigkeit einzelner Unternehmen abhängen. Systematische Risiken lassen sich nicht durch Diversifikation vermeiden (d. h. Mischen einer Vielzahl von Aktien mit unterschiedlichen Eigenschaften), während unsystematische Risiken, auf Portfolioebene, durch Diversifikation minimiert werden.

Wichtige Variablen bei der Analyse von Eigenkapitalinstrumenten

Wir verwenden im Allgemeinen zwei Variablen – erwartete Rendite (E) und Standardabweichung (σ) – die Risiko-Rendite-Eigenschaften eines Eigenkapitalinstruments zu beschreiben. Beim Aufbau eines Portfolios Wir berücksichtigen diese beiden Variablen jeder Anlageklasse, um ihre jeweilige Gewichtung zu bestimmen.

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Festverzinsliche

Ein festverzinsliches Wertpapier verspricht feste Cashflows zu festen Terminen. Wir bezeichnen festverzinsliche Wertpapiere häufig als Anleihen.

Wir werden zwei Arten von Anleihen diskutieren – Nullkuponanleihen und Kuponanleihen. Eine Nullkuponanleihe (oder Null) verspricht einen einzigen Cashflow, gleich dem Nennwert (oder Nennwert) bei Fälligkeit der Anleihe. Nullkuponanleihen werden mit einem Abschlag auf ihren Nennwert verkauft. Die Rendite einer Nullkuponanleihe ist die Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem Nennwert der Anleihe.

Eine Kuponanleihe, ähnlich, wird auch den notierten Nennwert bei Fälligkeit auszahlen. Zusätzlich, es verspricht auch einen periodischen Cashflow, oder Gutschein, während der Haltedauer vom Anleihegläubiger zu erhalten. Der Couponsatz ist das Verhältnis des Coupons zum Nennwert. Couponzahlungen erfolgen in der Regel halbjährlich für US-Anleihen und jährlich für europäische Anleihen.

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Risiken von festverzinslichen Wertpapieren

Festverzinsliche Wertpapiere haben in der Regel geringere Risiken, was bedeutet, dass sie niedrigere Renditen bieten. Sie beinhalten in der Regel Ausfallrisiko , d.h., das Risiko, dass der Emittent den Cashflow-Verpflichtungen nicht nachkommt. Die einzigen festverzinslichen Wertpapiere, die praktisch kein Ausfallrisiko beinhalten, sind Staatsanleihen. Zu den Schatztiteln gehören Schatzwechsel (mit einer Laufzeit von einem Jahr), Noten (die in 1 bis 10 Jahren reifen), und langfristige Anleihen (mit einer Laufzeit von mehr als 10 Jahren).

Wichtige Variablen bei der Analyse festverzinslicher Wertpapiere

Zu den wichtigen Variablen bei der Analyse einer Anleihe gehören Fälligkeitsrendite (YTM) , ebenso wie Macaulay-Dauer (D) zur Berechnung der verwendet Geänderte Dauer (D*) .

Die Rendite bis zur Fälligkeit (YTM), ist der einzelne Abzinsungssatz, der den Barwert der Cashflows der Anleihe dem Preis der Anleihe angleicht. YTM wird am besten als alternative Methode verwendet, um den Preis einer Anleihe anzugeben.

Für eine Anleihe mit einem jährlichen Kuponsatz von c% und T Jahren bis zur Fälligkeit, das YTM (y) ist gegeben durch:

Macaulay-Dauer (D), und anschließend modifizierte Dauer (D*), werden verwendet, um die Sensitivität der Anleihekurse gegenüber Zinsschwankungen während der Haltedauer zu messen. Die Macaulay-Duration ist ein gewichteter Durchschnitt der Jahre, in denen die Anleihe Cashflows zahlt. Geänderte Dauer, berechnet als Macaulay-Dauer/(1+YTM), drückt die Sensitivität des Kurses der Anleihe gegenüber Zinssätzen in Prozenteinheiten aus. Portfoliomanager achten bei der Auswahl einer Anleihe oft sehr auf die Duration einer Anleihe, weil eine höhere Duration auf eine potenziell höhere Volatilität des Anleihekurses hindeutet.

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Zusätzliche Ressourcen

Wir hoffen, dass dies ein hilfreicher Leitfaden zu Aktien im Vergleich zu festverzinslichen Wertpapieren war. CFI ist der offizielle Anbieter der Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™-ZertifizierungWerden Sie Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Die Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)®-Zertifizierung von CFI hilft Ihnen, das Vertrauen zu gewinnen, das Sie in Ihre Finanzen brauchen Werdegang. Melden Sie sich noch heute an!. Um Ihnen beim Vervollständigen dieser Bezeichnung zu helfen, Diese zusätzlichen CFI-Ressourcen helfen Ihnen, Ihre Karriere im Bereich Corporate Finance voranzutreiben:

• Arten von EigenkapitalkontenEquity AccountsEquity Accounts bestehen aus Stammaktien, Vorzugsaktien, Aktienkapital, eigene Aktien, Beitragsüberschuss, Kapitalrücklage,
• Anleihen-BedingungenFixed Income Bond-BedingungenDefinitionen für die gängigsten Anleihen- und Anleihen-Bedingungen. Rente, ewigkeit, Coupon Wert, Kovarianz, aktuelle Rendite, Nennwert, zur Reife bringen. usw.
• AnleihenverbindlichkeitenAnleihenverbindlichkeiten werden generiert, wenn ein Unternehmen Anleihen ausgibt, um Barmittel zu generieren. Verbindlichkeiten aus Anleihen beziehen sich auf den amortisierten Betrag, den ein Emittent von Anleihen
• Fixed Income TradingFixed Income Trading Beim Fixed Income Trading handelt es sich um Anlagen in Anleihen oder anderen Schuldtitelinstrumenten. Festverzinsliche Wertpapiere haben mehrere einzigartige Eigenschaften und Faktoren, die