Was ist eine kumulative Dividende?

Eine kumulative Dividende ist eine vorgeschriebene feste Gewinnausschüttung an die Aktionäre. VorzugsaktienVorzugsaktienVorzugsaktien (Vorzugsaktien, Vorzugsaktien) sind die Klasse des Aktienbesitzes an einer Kapitalgesellschaft, die einen vorrangigen Anspruch auf das Vermögen der Gesellschaft gegenüber Stammaktien hat. Die Aktien sind vorrangiger als Stammaktien, aber im Vergleich zu Schulden nachrangiger. wie Anleihen. sind die gebräuchlichste Art von Anteilsklasse, die das Recht auf kumulative Dividenden gewährt. Wenn ein Unternehmen im geschuldeten Zeitraum keine Dividenden an die Aktionäre ausschütten kann, die geschuldeten Dividenden werden bis zur Auszahlung vorgetragen. Zusätzlich, die Dividenden müssen gezahlt werden, bevor Stammaktionäre eine Dividende erhalten.

Formel für die kumulative Dividende

Um den Dollarbetrag einer kumulierten Dividende zu berechnen, verwenden Sie die folgende Formel:

Woher:

• Die Dividendenrate ist die erwartete Dividendenzahlung, ausgedrückt als Prozentsatz auf Jahresbasis.
• Der Nennwert ist der Nennwert einer Aktie.

Hinweis:Dividendensatz und Nennwert können einem Vorzugsaktienprospekt entnommen werden.

Hauptmerkmale einer kumulativen Dividende

Im Gegensatz zu nicht kumulativen (regulären) Dividenden, Eine kumulative Dividende weist die folgenden Hauptmerkmale auf:

1. Feste Dividendenzahlung

Eine kumulative Dividende zahlt einen festen Dividendenbetrag in Abhängigkeit von Dividendensatz und NennwertPar ValuePar Value ist der Nenn- oder Nennwert einer Anleihe, oder Lager, oder Kupon, wie auf einer Anleihe oder einem Aktienzertifikat angegeben. Es ist ein statischer Wert der Aktie. Mit anderen Worten, die Dividende muss unabhängig von der Rentabilität des Unternehmens gezahlt werden.

2. Dienstalter bei Dividendenzahlungen

Vorzugsaktionäre mit einer kumulativen Dividendenfunktion müssen zuerst gezahlt werden, bevor Dividenden an Stammaktionäre gezahlt werden können.

3. Kumulation von Dividendenzahlungen

Wenn ein Unternehmen im ausstehenden Jahr keine kumulierte Dividende zahlen kann, der Dividendenbetrag wird kumuliert, bis das Unternehmen den ausstehenden Betrag beglichen hat.

Vorzugsaktien und kumulierte Dividenden

Vorzugsaktien sind insofern eine höhere Klasse des Aktienbesitzes, als der Inhaber einer Vorzugsaktie einen höheren Anspruch auf das Vermögen der Gesellschaft ausübt. Obwohl nicht immer, Vorzugsaktien beinhalten in der Regel eine kumulative Dividendenfunktion. Zusätzlich, Dividenden, die auf Vorzugsaktien entfallen, müssen zuerst ausgezahlt werden, bevor Dividenden auf Stammaktien gezahlt werden.

Es ist wichtig zu beachten, dass Vorzugsaktien allgemein als hybrides Wertpapier bezeichnet werdenHybrid-WertpapiereHybrid-Wertpapiere sind Anlageinstrumente, die die Merkmale von reinen Aktien und reinen Anleihen vereinen. Die Wertpapiere bieten tendenziell eine höhere Rendite als reine festverzinsliche Wertpapiere wie Anleihen, aber eine geringere Rendite als reine variabel verzinsliche Wertpapiere wie Aktien., aufgrund seiner inhärenten „Eigenkapital“- und „Schulden“-Eigenschaften.

1. Aktienfunktion

Vorzugsaktien ähneln Stammaktien darin, dass sie eine Eigentumsbeteiligung darstellen und der Aktienkurswert steigen kann.

2. Schuldenfunktion

Vorzugsaktien ähneln Schulden darin, dass einem Vorzugsaktionär regelmäßig eine feste Dividende gezahlt wird (d. h. eine kumulierte Dividende).

Beispiele für eine kumulative Dividende

1. Ausgabe neuer Vorzugsaktien

Colin möchte in die neue Vorzugsaktie der ABC Company investieren. Er möchte die Dividenden bestimmen, die pro Aktie der gehaltenen Vorzugsaktien zu erhalten sind. Zum VorzugsaktienprospektProspektEin Prospekt ist ein rechtliches Offenlegungsdokument, das Unternehmen bei der Securities and Exchange Commission (SEC) einreichen müssen. Das Dokument enthält Informationen über das Unternehmen, sein Führungsteam, jüngste finanzielle Leistung, und andere damit zusammenhängende Informationen, die Anleger gerne wissen würden., er stellt fest, dass der Dividendensatz 5 % beträgt, bei einem Nennwert von 100 US-Dollar.

Wenn Colin 1 kaufen würde, 000 Vorzugsaktien der ABC Company, unter der Annahme, dass die Vorzugsaktien mit einer jährlich zahlbaren kumulativen Dividende ausgestattet sind, Wie viel Dividende steht ihm jährlich zu?

Kumulative Dividende =5 % x 100 USD =5 USD (Dividende pro Vorzugsaktie)

Da Colin 1 kaufen möchte, 000 Vorzugsaktien, er hätte Anspruch darauf $ 5, 000 jährlich.

2. Vorzugsaktien während einer Wirtschaftskrise

Colin hat kürzlich 1 gekauft. 000 Vorzugsaktien der ABC Company. Bedauerlicherweise, Colin kaufte die Vorzugsaktien während eines Wirtschaftsabschwungs. Das Unternehmen gab später den Aktionären eine Warnung heraus, dass es nicht in der Lage sein würde, während der diesjährigen Geschäftstätigkeit Dividenden an alle Aktionäre auszuschütten, und entsprechend, beschlossen, Dividendenzahlungen auf Vorzugsaktien vorzutragen. Was würde mit Colins Dividendenzahlung im laufenden Jahr passieren?

Wenn ABC Company im laufenden Jahr keine Dividenden an Vorzugsaktionäre zahlen kann, der Dividendenbetrag wird auf spätere Jahre vorgetragen. Wenn das Unternehmen im Jahr 1 keine Dividenden zahlen kann und dann im Jahr 2 eine Dividendenzahlung an die Vorzugsaktien erklärt, Colin würde empfangen $10, 000 in Dividenden ($5, 000 geschuldet aus Jahr 1 und $5, 000 berechtigt im Jahr 2).

Zusätzliche Ressourcen

CFI bietet den Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™Werden Sie zum Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Die Zertifizierung zum Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® von CFI wird Ihnen dabei helfen, das Vertrauen zu gewinnen, das Sie für Ihre Finanzkarriere benötigen. Melden Sie sich noch heute an! Zertifizierungsprogramm für diejenigen, die ihre Karriere auf die nächste Stufe bringen möchten. Um weiter zu lernen und Ihre Karriere voranzutreiben, die folgenden CFI-Ressourcen sind hilfreich:

• DividendenausschüttungsquoteDividend Payout RatioDie Dividendenausschüttungsquote ist der Betrag der an die Aktionäre gezahlten Dividenden im Verhältnis zum Gesamtbetrag des von einem Unternehmen erwirtschafteten Nettoeinkommens. Formel, Beispiel
• DividendenpolitikDividendenpolitikDie Dividendenpolitik eines Unternehmens bestimmt die Höhe der Dividenden, die das Unternehmen an seine Aktionäre ausschüttet, und die Häufigkeit, mit der die Dividenden gezahlt werden
• Wichtige DividendendatenWichtige DividendendatenUm Dividenden zahlende Aktien zu verstehen, die Kenntnis wichtiger Dividendentermine ist entscheidend. Eine Dividende erfolgt in der Regel in Form einer Barausschüttung, die aus den Erträgen des Unternehmens an die Anleger ausgezahlt wird.
• Vorrangige und nachrangige SchuldtitelVorrangige und nachrangige SchuldtitelUm vorrangige und nachrangige Schuldtitel zu verstehen, Wir müssen zuerst den Kapitalstapel überprüfen. Capital Stack stuft die Priorität verschiedener Finanzierungsquellen ein. Vorrangige und nachrangige Schuldtitel beziehen sich auf ihren Rang im Kapitalstapel eines Unternehmens. Im Falle einer Liquidation, vorrangige Schulden werden zuerst ausgezahlt