Wiederkehrende Einnahmen

Was sind wiederkehrende Einnahmen?

Wiederkehrender Umsatz ist der Teil des Umsatzes eines Unternehmens, von dem erwartet wird, dass er sich auch in Zukunft fortsetzt. Im Gegensatz zu einmaligen Verkäufen diese Einnahmen sind vorhersehbar, stabil und kann auch in Zukunft mit relativ hoher Sicherheit in regelmäßigen Abständen erfolgen.

Grundlegendes zu wiederkehrenden Einnahmen

Unternehmen, Investoren und Analysten achten besonders auf den Umsatz eines Unternehmens, auch bekannt als seine oberste Linie, in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Die obere Zeile bestimmt die untere Zeile, oder Gewinn, da alle Ausgaben und Steuern von den Einnahmen abgezogen werden, um ein Nettoeinkommen zu erhalten.

Der Umsatz kann aus einmaligen Verkäufen oder einem Strom von erwarteten periodischen Verkäufen bestehen. Letzteres, als wiederkehrende Einnahmen bekannt, ist sehr wichtig für Unternehmen, die einen konstanten und konsistenten Umsatzstrom beibehalten möchten.

Die zentralen Thesen

• Der Umsatz kann aus einmaligen Verkäufen oder einem Strom von erwarteten periodischen Verkäufen bestehen, als wiederkehrende Einnahmen bekannt.
• Wiederkehrende Umsätze können in verschiedenen Branchen in unterschiedlicher Form auftreten.
• Wiederkehrende Einnahmen gelten als eine sehr wünschenswerte Eigenschaft, die ein Unternehmen haben sollte.
• Jedoch, Es gibt keine Garantien dafür, dass wiederkehrende Umsätze auf unbestimmte Zeit anhalten.

Beispiele für wiederkehrende Einnahmen

Wiederkehrende Umsätze können in verschiedenen Branchen in unterschiedlicher Form auftreten. Beispiele können von Unternehmen, die monatliche Zahlungen von Kunden erhalten, die an langfristige Verträge gebunden sind, die über den aktuellen Abrechnungszeitraum hinausgehen, bis hin zu großen Marken, die vernünftigerweise ihre Popularität erwarten können, marktführende Produkte, um auch in den kommenden Jahren ganz oben auf den Einkaufslisten der Verbraucher zu stehen.

Langfristige Verträge

In vielen Branchen, Es ist normal, dass Unternehmen ihre Kunden im Austausch gegen regelmäßige, aktive Nutzung eines Dienstes. Zum Beispiel, Mobilfunkunternehmen verlangen von ihren Kunden in der Regel die Eingabe von zwei-, Drei- oder sogar Fünfjahresverträge mit monatlichen Zahlungen.

Diese Unternehmen werden diese zukünftigen Umsätze verbuchen, da sie fast sicher sind, dass monatliche Zahlungen über die Laufzeit der von den Kunden abgeschlossenen rechtsverbindlichen Verträge erfolgen.

Sie bauen auch in der Regel Kündigungsklauseln in ihre Verträge ein, verlangen, dass Kunden einen bestimmten Betrag zahlen, wenn sie ihren Vertrag vorzeitig kündigen. Wenn der Anbieter den Prozentsatz der vorzeitigen Stornierung schätzen kann, sie können alle Einnahmen aus Verträgen relativ genau prognostizieren, ob erfüllt oder nicht.

Abos mit automatischer Verlängerung

Immergrüne Abonnements, einschließlich Richtlinien zur automatischen Verlängerung wie Office 365 von Microsoft Corp. (MSFT), Norton/McAfee Antivirus-Registrierungen, Cloud-Services, Musik Streaming, Registrierungen von Internet-Domains, gedruckte oder digitale Nachrichtenpublikationen, etc. sind weitere Beispiele für wiederkehrende Einnahmequellen eines Unternehmens.

Unternehmen werden diese Zahlungen sicher einziehen, bis Kunden ihre Abonnements kündigen. Monatlich wiederkehrender Umsatz, eine wichtige Kennzahl für abonnementbasierte Unternehmen, wird berechnet, indem die Gesamtzahl der zahlenden Benutzer mit dem durchschnittlichen Umsatz pro Benutzer (ARPU) multipliziert wird.

Cross-Selling ergänzende Waren

Unternehmen, die Produkte verkaufen, die nur mit anderem Zubehör derselben Firma verwendet werden können, können oft mit vorhersehbaren Einnahmen in der Zukunft rechnen.

Zum Beispiel, ein Toilettenbecken-Bürstenstab, der nur mit speziellen Scheuerbürsten verwendet werden kann, ein Rasierstock, der nur für maßgefertigte Rasierer geeignet ist, eine persönliche Kaffeemaschine, die nur eine Tassenmarke akzeptiert, und dergleichen werden immer Nachfüllungen erfordern, deren Verkäufe als wiederkehrende Einnahmen für Unternehmen dienen.

Große Marken mit loyalen Kundenstämmen

Unternehmen mit einem etablierten Markennamen in ihrem Markt haben eine treue Kundenbasis, die mit hoher Wahrscheinlichkeit ihre Produkte weiterhin kaufen wird. Ein gutes Beispiel ist Coca-Cola Co. (KO).

Die Getränke des Softdrink-Herstellers werden mehrmals täglich von Kunden auf der ganzen Welt konsumiert. Für Jahrzehnte, seine Produkte wurden so häufig gekauft, dass Coca-Cola mit hinreichender Sicherheit sagen kann, wie viele Flaschen oder Dosen es voraussichtlich auch in Zukunft verkaufen wird.

Besondere Überlegungen

Viele Marktexperten halten wiederkehrende Einnahmen für eine sehr wünschenswerte Qualität. Sie machen ein Unternehmen stabiler und berechenbarer, sowohl operativ als auch finanziell, das Risiko einer drastischen Wendung des Geschäfts von einem Monat auf den anderen zu verringern.

Diese Stabilität hat normalerweise ihren Preis. Investoren sind regelmäßig bereit, für die Erträge von Unternehmen mit wiederkehrenden Umsätzen mehr zu zahlen, weil deren Prognosen als verlässlicher gelten. Natürlich, das bedeutet auch, dass jedes Anzeichen von sinkenden Umsätzen mehr Panik auslösen kann. Verträge enden schließlich und das Vermögen und die Marktstärke des Unternehmens können im Laufe der Zeit schwanken, wenn sich die Verbrauchergewohnheiten ändern und neue Wettbewerber auf den Markt kommen.