Was ist eine Unternehmensreorganisationsklausel?

Eine Umstrukturierungsklausel ist eine Bestimmung, die in der Satzung eines Unternehmens enthalten ist. Die Bestimmung führt Sie zu Fusionen und ÜbernahmenMergers Acquisitions M&A-ProzessDieser Leitfaden führt Sie durch alle Schritte des M&A-Prozesses. Erfahren Sie, wie Fusionen und Übernahmen sowie Transaktionen abgeschlossen werden. In dieser Anleitung Wir skizzieren den Akquisitionsprozess von Anfang bis Ende, die verschiedenen Arten von Erwerbern (strategische vs. finanzielle Käufe), die Bedeutung von Synergien, und Transaktionskosten, Veränderungen der Vermögens- oder Eigentumsverhältnisse, sowie Änderungen in der Unternehmenssteuerung. Zu den häufigsten Formen der Unternehmensumstrukturierung gehören Fusionen und Zusammenschlüsse, finanzielle Umstrukturierung, Corporate BuyoutsBuyoutEin Buyout bezieht sich auf eine Investitionstransaktion, bei der eine Partei die Kontrolle über ein Unternehmen erwirbt, entweder durch direkten Kauf oder durch Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung, Veräußerungen, usw.

Während sich viele Unternehmen umstrukturieren, um die Effizienz zu verbessern und den Gewinn zu steigern, andere verfolgen auch eine Reorganisation, um ein finanziell angeschlagenes Unternehmen wiederzubeleben. Die Geschäftsführung einer in Liquidation befindlichen Gesellschaft kann bestimmte Änderungen in ihrer Geschäftstätigkeit vornehmen.

Die Änderungen können den Abschluss einer Vereinbarung mit Gläubigern über die Rückzahlung von Schulden und die Restrukturierung der Kapitalstruktur des Unternehmens umfassenKapitalstrukturKapitalstruktur bezieht sich auf den Betrag an Fremd- und/oder Eigenkapital, den ein Unternehmen zur Finanzierung seiner Geschäftstätigkeit und zur Finanzierung seiner Vermögenswerte einsetzt. Die Kapitalstruktur eines Unternehmens oder seine Vermögenswerte und Verbindlichkeiten. Die Maßnahmen sind Teil der Neuausrichtung des Unternehmens, die darauf abzielt, die Lebensdauer des finanziell angeschlagenen Unternehmens zu verlängern.

Gründe für die Unternehmensreorganisation

Im Folgenden sind einige der Gründe aufgeführt, die ein Unternehmen veranlassen können, eine Umstrukturierung seiner Kapitalstruktur oder seines Vermögens in Betracht zu ziehen:

1. Konzentrieren Sie sich auf das Kerngeschäft

Ein Unternehmen, das sich in finanziellen Schwierigkeiten befindet, kann sich dafür entscheiden, bestimmte Abteilungen zu eliminieren, die nicht mit seiner langfristigen Vision übereinstimmen. Das Unternehmen verwendet möglicherweise viele Ressourcen für nicht zum Kerngeschäft gehörende Aktivitäten, die die Erreichung seiner Hauptziele beeinträchtigen. Sie kann die nicht zum Kerngeschäft gehörenden Geschäftsbereiche oder deren Vermögenswerte an Käufer verkaufen, die daraus einen höheren Wert ziehen können. Die erzielten Einnahmen können dann zur Stärkung des Kerngeschäfts verwendet werden.

2. Cashflows generieren, um Schulden zu begleichen

Ein Unternehmen kann aufgrund hoher Schulden in finanzielle Schwierigkeiten geraten. Das Management kann weniger wichtige Vermögenswerte verkaufen und die generierten Cashflows verwenden, um das Unternehmen vor einer Liquidation zu retten. Das Unternehmen kann zunächst seine fälligen Schulden begleichen und mit den Gläubigern Kreditkonditionen aushandeln, so dass die Tilgungsfrist für andere Schulden verlängert werden kann.

Arten der Unternehmensreorganisation

Im Folgenden sind die wichtigsten Arten von Unternehmensreorganisationen aufgeführt:

1. Fusionen und Konsolidierungen

Eine gesetzliche Verschmelzung beruht auf dem Erwerb des Vermögens einer Gesellschaft durch eine andere Gesellschaft, entweder in der gleichen oder in einer anderen Branche. Der angestrebte Effekt einer Fusionstransaktion ist die Anhäufung von Vermögenswerten und Schulden der beiden an der Transaktion beteiligten Unternehmen. Die Unternehmen werden auch andere Vorteile wie schnelles Wachstum, Diversifikation, Skaleneffekte, Synergie, usw.

Nach Abschluss der Fusion und Konsolidierung die fusionierenden Unternehmen erlöschen und beginnen ihre Tätigkeit als ein einziges fusioniertes Unternehmen. Die Transaktion muss vom Verwaltungsrat der jeweiligen Gesellschaften genehmigt werden. Ebenfalls, ihre Aktionäre müssen abstimmen und der Transaktion zustimmen. Die Transaktion unterliegt auch bundesstaatlichen und bundesstaatlichen Gesetzen, wie z.

2. Unternehmenskäufe

Unternehmenskäufe sind eine Form der Unternehmensumstrukturierung, bei der ein Unternehmen eine beherrschende Beteiligung an einem anderen Unternehmen erwirbt. In der Regel, der Käufer erwirbt mehr als 50 % des Zielunternehmens, um bei der Entscheidungsfindung für das Unternehmen die Oberhand zu gewinnen.

Die Zielunternehmen für Buyouts sind meist unterbewertete oder leistungsschwache Unternehmen, die vor einem Börsengang in späteren Jahren umgedreht werden können. Dazu können auch Familienunternehmen gehören, deren Inhaber in den Ruhestand gehen möchten.

Unternehmenskäufe werden von vermögenden Privatpersonen finanziert, institutionelle Anleger, etc. Die Käufer verwenden einen hohen Anteil an Schulden, mit dem als Sicherheit dienenden Vermögen der Zielgesellschaft.

3. Unternehmensübernahmen

Unternehmensübernahmen treten auf, wenn ein Unternehmen versucht, eine Mehrheitsbeteiligung an einem anderen Unternehmen zu übernehmen, indem es eine Mehrheitsbeteiligung an dem Unternehmen erwirbt. In der Regel, Übernahmen bedeuten, dass ein größeres Unternehmen ein kleineres Unternehmen erwirbt, entweder durch eine freiwillige oder feindliche Übernahme.

Eine freiwillige Übernahme erfolgt, wenn Erwerber und Zielgesellschaft der Transaktion einvernehmlich zustimmen, und der Verwaltungsrat der Zielgesellschaft stimmt der Transaktion bereitwillig zu. Freiwillige Unternehmensübernahmen werden initiiert, weil die Unternehmen Wert ineinander finden, und die Transaktion wird zu betrieblicher Effizienz und Umsatzsteigerungen führen.

Eine feindliche Übernahme ist in der Regel eine Zwangsübernahme, wenn ein Erwerber ohne Wissen des Zielunternehmens einen Übernahmeversuch einleitet. Der Erwerber kann eine feindliche Übernahme durchführen, indem er eine wesentliche Beteiligung an der Zielgesellschaft erwirbt, wenn die Märkte öffnen, bevor das Management erkennt, was passiert.

4. Rekapitalisierung

Eine Rekapitalisierungstransaktion ist eine Form der Unternehmensreorganisation, bei der ein Unternehmen versucht, seine Kapitalstruktur durch den Austausch einer Finanzierungsform gegen eine andere zu stabilisieren. Zum Beispiel, die Gesellschaft kann die Vorzugsaktien oder das Eigenkapital in die Kapitalstruktur eintauschen und durch Fremdkapital ersetzen.

Ein Unternehmen kann eine Rekapitalisierung durchführen, wenn eine feindliche Übernahme durch seine größeren Wettbewerber droht oder um eine Insolvenz abzuwenden. Eine weitere Verschuldung der Kapitalstruktur würde das Unternehmen für Investoren weniger attraktiv machen. Während einer Finanzkrise, Regierungen streben eine Rekapitalisierung an, um sich selbst zahlungsfähig zu halten und das Finanzsystem vor Insolvenz zu schützen. Insolvenz ist ein Zustand finanzieller Not, in der Erwägung, dass Insolvenz ein Gerichtsverfahren ist..

5. Veräußerung (Spinoffs und Abspaltungen)

Bei der Veräußerung handelt es sich um den Verkauf eines Geschäftsbereichs des Unternehmens an ein anderes Unternehmen. Unternehmen nutzen Veräußerungen, um sich auf die umsatzstärksten Kernbereiche des Unternehmens zu konzentrieren. Ein Unternehmen kann sich auch veräußern, um finanzielle Probleme zu lösen, die sich aus nicht zum Kerngeschäft gehörenden Bereichen ergeben.

Die Veräußerung kann mehrere Formen annehmen, auch als Ausverkauf, Spin-offs, Abspaltungen, Aufteilungen, etc. Die Hauptveräußerungsformen sind Spin-offs und Split-offs. Spin-offs beziehen sich auf einen Geschäftsbereich, der aus der Muttergesellschaft herausgelöst wird und als eigenständige Einheit operiert. Der Erwerber teilt seinen Aktionären anteilig Aktien der neuen Tochtergesellschaft zu.

Auf der anderen Seite, eine Abspaltung ist eine Tochtergesellschaft der Muttergesellschaft, die von der Muttergesellschaft abgespalten wird. Deren Aktionären werden im Austausch gegen Aktien der Muttergesellschaft Aktien der neuen Tochtergesellschaft zugeteilt.

Mehr Ressourcen

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• Feindliche Übernahme Feindliche ÜbernahmeEine feindliche Übernahme, bei Fusionen und Übernahmen (M&A), der Erwerb eines Zielunternehmens durch ein anderes Unternehmen (sogenannter Erwerber) unter direktem Zugang zu den Aktionären des Zielunternehmens ist, entweder durch Abgabe eines Kaufangebots oder durch Stimmrechtsvertretung. Der Unterschied zwischen einem feindlichen und einem freundlichen
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