Was ist eine Kapitalmaßnahme?

Eine Kapitalmaßnahme ist ein von einem börsennotierten Unternehmen durchgeführter Schritt, der Prozesse fördert oder fördert, die sich direkt auf die Vermögenswerte des Unternehmens auswirken. Mit anderen Worten, alle Aktionen (durchgeführt von ein Unternehmen), das wesentlich die Gesellschaft zu ändern oder anderweitig zu ändern, kann als Kapitalmaßnahme angesehen werden.

Zusammenfassung:

• Eine Kapitalmaßnahme ist jede von einem Unternehmen ergriffene Maßnahme – in der Regel vom Vorstand beschlossen –, die wesentliche Auswirkungen auf das Unternehmen und seine Aktionäre hat.
• Corporate Actions beinhalten entweder die Änderung des Namens/der Marke eines Unternehmens, Fusionen, Akquisitionen, Spin-offs, oder Dividenden ausgeben.
• Kapitalmaßnahmen fallen in eine von drei Kategorien:(1) Obligatorisch (Aktionäre haben praktisch keine Wahl bezüglich ihrer Teilnahme); (2) Obligatorisch mit Optionen (der Verwaltungsrat führt eine Aktion durch, bietet den Aktionären jedoch eine Wahlmöglichkeit); und (3) freiwillig (jeder Aktionär entscheidet, ob er an der Aktion teilnimmt oder nicht).

Wie es funktioniert

Börsennotierte Unternehmen werden häufig von einem Board of Directors beaufsichtigt. Jede Aktiengesellschaft ist verpflichtet, einen Verwaltungsrat einzusetzen. – eng mit dem Unternehmen verbundene Personen – die in verschiedene Positionen gewählt werden. Die Direktoren genehmigen alle ergriffenen Kapitalmaßnahmen, am häufigsten durch eine Abstimmung. (In manchen Fällen, den Aktionären der Gesellschaft die Möglichkeit gegeben wird, über einige oder alle Kapitalmaßnahmen der Gesellschaft abzustimmen).

Kapitalmaßnahmen, jedoch, wirken sich auf die Personen aus, die mit einem Unternehmen verbunden sind. Zu den betroffenen Parteien gehören:

• Vorzugs- und/oder Stammaktionäre
• StakeholderStakeholderIm Geschäft, ein Stakeholder ist jede Person, Gruppe, oder Partei, die ein Interesse an einer Organisation und den Ergebnissen ihrer Handlungen hat. Allgemeine Beispiele
• Anleihegläubiger

Beispiele für Kapitalmaßnahmen

Es gibt eine Vielzahl von Maßnahmen, die als Kapitalmaßnahmen bezeichnet werden können. Beispiele sind (sind aber nicht beschränkt auf):

1. Änderung des Firmennamens oder des Markendesigns
2. Bearbeitung relevanter finanzieller Probleme (z. B. das Unternehmen, das liquidiert werden muss) oder Konkurs anmeldenInsolvenzInsolvenz ist der Rechtsstatus einer menschlichen oder nicht-menschlichen Einheit (einer Firma oder einer Regierungsbehörde), die nicht in der Lage ist, ihre ausstehenden Schulden zurückzuzahlen)
3. Fusion mit oder Erwerb eines anderen Unternehmens
4. Gründung von Spin-off-Unternehmen

Arten von Kapitalmaßnahmen

Die drei grundlegenden Arten von Kapitalmaßnahmen umfassen:

1. Pflicht

Obligatorische Kapitalmaßnahmen werden vom Vorstand eines Unternehmens erlassen. Eine zwingende Maßnahme – etwa die Ausgabe einer Bardividende – betrifft alle Aktionäre des Unternehmens. Sie wird vom Leitungsorgan des Unternehmens durchgeführt. Aktionäre müssen nichts weiter tun, als die Bardividende auf ihre Aktien zu kassieren.

Neben Dividenden, andere als obligatorisch eingestufte Maßnahmen umfassen Spin-offsSpin-OffEin Unternehmens-Spin-off ist eine operative Strategie, die von einem Unternehmen verwendet wird, um aus seiner Muttergesellschaft eine neue Geschäftstochter zu gründen. , Aktiensplits, und Fusionen. "Verpflichtend, " in diesem Kontext, bedeutet, dass die Aktionäre keine andere Wahl haben, als den getroffenen Maßnahmen zuzustimmen.

2. Pflicht (mit mehreren Optionen)

Obligatorische Kapitalmaßnahmen mit Optionen bieten den Aktionären die Wahl zwischen verschiedenen Optionen. Nochmals am Beispiel der Dividenden:mit dieser Art von Aktion, die Gesellschaft bietet Dividenden in Form von Aktien oder Bardividenden, wobei erstere die Standardoption ist. Der Aktionär kann die Form der Dividendenausschüttung wählen. Für den Fall, dass der Aktionär keine Wahl trifft, die Standardoption (Aktien der Gesellschaft) ist die Form, in der die Dividende ausgezahlt wird.

3. Freiwillig

Freiwillige Kapitalmaßnahmen beinhalten eine Aktivität, an der sich Aktionäre freiwillig beteiligen möchten. Damit das Unternehmen die Kapitalmaßnahme vorantreiben kann, die Aktionäre müssen reagieren.

Ein Paradebeispiel für eine freiwillige Aktion ist ein Kaufangebot. Da es freiwillig ist, Aktionäre können an dem Übernahmeangebot teilnehmen oder dies ablehnen. Jeder Aktionär muss eine Stellungnahme zu seiner Teilnahme abgeben. Jeder Aktionär, der Aktien zum vorher festgelegten Preis andient, erhält dann eine Auszahlung aus dem Verkauf.

Zusätzliche Ressourcen

CFI bietet die Zertifizierung Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™Werden Sie zum zertifizierten Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Die Zertifizierung zum Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® von CFI wird Ihnen dabei helfen, das Vertrauen zu gewinnen, das Sie für Ihre Finanzkarriere benötigen. Melden Sie sich noch heute an! Zertifizierungsprogramm für diejenigen, die ihre Karriere auf die nächste Stufe heben möchten. Um weiter zu lernen und Ihre Karriere voranzutreiben, die folgenden CFI-Ressourcen sind hilfreich:

• DividendenpolitikDividendenpolitikDie Dividendenpolitik eines Unternehmens bestimmt die Höhe der Dividenden, die das Unternehmen an seine Aktionäre ausschüttet, und die Häufigkeit, mit der die Dividenden gezahlt werden
• M&A-ProzessMergers Acquisitions M&A-ProzessDieser Leitfaden führt Sie durch alle Schritte des M&A-Prozesses. Erfahren Sie, wie Fusionen und Übernahmen sowie Transaktionen abgeschlossen werden. In dieser Anleitung Wir skizzieren den Akquisitionsprozess von Anfang bis Ende, die verschiedenen Arten von Erwerbern (strategische vs. finanzielle Käufe), die Bedeutung von Synergien, und Transaktionskosten
• Private vs Public CompanyPrivate vs Public CompanyDer Hauptunterschied zwischen einer privaten vs. einer öffentlichen Gesellschaft besteht darin, dass die Aktien einer öffentlichen Gesellschaft an einer Börse gehandelt werden. die Aktien eines Privatunternehmens hingegen nicht.
• Strategische AllianzenStrategische AllianzenStrategische Allianzen sind Vereinbarungen zwischen unabhängigen Unternehmen zur Zusammenarbeit in der Herstellung, Entwicklung, oder Verkauf von Produkten und Dienstleistungen.