Wie man Bitcoin und andere Kryptowährungen bewertet

Eine sehr allgemeine Theorie zur Bewertung von Bitcoin und anderen Kryptowährungen

Einige behaupten, dass der Wert von Bitcoin allein aus Spekulationen resultiert. aber es gibt auch Grundlagen zu beachten. Wir diskutieren, wie man Bitcoin und andere Kryptowährungen bewertet.

Im Folgenden verwenden wir Bitcoin als Beispiel, und wird dann andere Beispiele wie Ethereum verwenden, wenn Punkte für andere Technologien gelten, die nicht im Bitcoin-System vorhanden sind. Im Allgemeinen aber diese Logik gilt für alle Kryptowährungen (obwohl jede ihre eigenen einzigartigen Eigenschaften hat).

Wie man Kryptowährung zusammenfassend bewertet :Bitcoin kann wie andere Kryptowährungen basierend auf Faktoren wie der Anzahl der Transaktionen an einem Tag bewertet werden, Transaktionsgeschwindigkeit, Transaktionsgebühr, Dienstprogramm (Kryptos sind Software, die über dezentrale Datenbanken und Ledger mit nativen Token verfügt), Kosten für den Bergbau, Anforderung, aktuelle Marktkapitalisierung, potenzielle Marktkapitalisierung, Knappheit, Skalierbarkeit, geleistete Arbeit (von Entwicklern und Minern), Preis- und Mengenentwicklung, und mehr. Trotz dieses, der Marktpreis von Kryptos stammt fast ausschließlich aus Spekulationen an den Börsen (obwohl diese Spekulation insbesondere von Fundamentaldaten beeinflusst wird, die Kosten für das Mining von Krypto, die Nachrichten des Tages, etc).

Über die Kosten des Bergbaus :Da Krypto Miner erfordert, um es abzubauen, Wir können sagen, dass ein aktueller fairer Wert einer bestimmten Krypto die Mining-Kosten sind. Das einzige Problem bei der Verwendung dieses Wertes besteht darin, dass die Mining-Schwierigkeit steigt, wenn mehr Miner versuchen, eine Münze zu schürfen, und sinkt, wenn weniger Miner versuchen (also diese Kosten hängen vollständig vom Wettbewerb im Bergbau ab). Immer noch, wenn Bergleute durch Bergbau Geld verlieren, oder wenn Bergbau sehr profitabel ist, es kann darauf hindeuten, dass eine Krypto überverkauft oder überkauft ist.

Zur Quantitätstheorie des Geldes :Eine andere Möglichkeit, dies zu betrachten, ist die Quantitätstheorie des Geldes. Dies würde grob durch die Berücksichtigung des Gesamtangebots erfolgen, Geschwindigkeit von Transaktionen, und die Kosten der Waren und Dienstleistungen, für die eine Krypto verwendet wird. Das Problem dabei ist, dass selbst ein großzügiger Output wahrscheinlich hinter den Kosten des Minings zurückbleibt und Krypto als Wertaufbewahrungsmittel nicht berücksichtigt (und es kann schwierig sein, den Wert von Peer-to-Peer-Transaktionen richtig einzuschätzen).

Meinung zur Berücksichtigung einer Reihe von Faktoren zur Bestimmung des Wertes :Angesichts der komplexen Natur von Krypto und der unterschiedlichen Bewertungsmethoden, Es ist am sinnvollsten, all diese Faktoren und mehr zu berücksichtigen und zu versuchen, ein Standardmodell zu entwickeln, um einen fairen Marktwert von Bitcoin und anderen Kryptos zu finden (auf den dann basierend auf Faktoren wie Wachstumspotenzial spekuliert werden kann). Bis das passiert, die Leute werden Bitcoin weiterhin so behandeln, als könnte es 20 oder 2 Millionen Dollar wert sein, was Bitcoin im Wesentlichen zu einem schlechten Zahlungssystem und einem unglaublich instabilen Wertspeicher macht … und stattdessen nur zu einer Art Spielchip macht. Soweit andere Coins Bitcoin folgen, was jede Münze außer einer stabilen Münze wie Tether tut, Dies gilt insofern, als dies für buchstäblich alle anderen Kryptos gilt. Dieses systemische, aber kein grundsätzliches Problem, ist wohl in der Unfähigkeit oder dem Unwillen der Menschen verwurzelt, einen Bitcoin mit einem rationalen System angemessen zu bewerten.

Faktoren, die den Wert von Bitcoin und anderen Kryptowährungen beeinflussen

Im Folgenden finden Sie eine Liste von Faktoren, die den Wert von Bitcoin und anderen Kryptowährungen auf die eine oder andere Weise beeinflussen. Ziel ist es, im Laufe der Zeit eine vollständige Liste zu erstellen.

Dieser Abschnitt konzentriert sich auf die Auflistung von Faktoren, die der Kryptowährung einen Wert verleihen. Es wird kein Versuch sein, sie mit einer magischen Formel zu verbinden, die den wahren Wert einer bestimmten Kryptowährung ausgibt (um fair zu sein, Wenn ich eine Zauberformel hätte, Ich würde es teilen; Ich tu nicht).

Grundlagen :Zuallererst, in der Praxis, Der Wert von Kryptowährungen ergibt sich aus der Spekulation auf dem Markt. So einfach ist das. Jedoch, sogar diese Spekulation basiert auf Faktoren wie Angebot und Nachfrage. Darüber hinaus, Einige grundlegende und offensichtliche Grundlagen, die zur Bewertung von Kryptowährungen verwendet werden können, umfassen die Anzahl der Transaktionen pro Tag, Transaktionsgeschwindigkeit, Transaktionsgebühr, die Kosten für das Mining einer Münze im aktuellen Schwierigkeitsgrad, und die Gesamtqualität und Nützlichkeit der Software in Bezug auf die Funktion, die sie zu erfüllen beabsichtigt, im Vergleich zu unserer Bewertung von Unternehmen, die diese Funktionen in anderen Märkten ausführen (z. B. wie wir ein Softwareunternehmen oder eine Bank bewerten). Viele der Funktionen von Kryptowährungs-Preforms kosten in anderen Lebensbereichen viel Geld, und die Ausführung dieser Dienste wird in anderen Märkten hoch geschätzt. Zum Beispiel, vergleichen Sie die Funktionen von Online-Banking mit Bitcoin oder Square und PayPal mit Bitcoin. Diese dienen alle vielen der gleichen Zwecke, wir könnten ein Argument für den fundamentalen Wert einer Bank oder eines Zahlungsunternehmens vorbringen, Und bei Bitcoin ist es nicht so anders, wenn wir herausrechnen, was sie nicht gemeinsam haben. Darüber hinaus können wir eine Reihe von Konzepten in Bezug auf die Eigenschaften von Münzen und ihren Gebrauchswert betrachten. Inzwischen, wir können auch die Werte anderer Wertaufbewahrungsmittel im Vergleich zur potenziellen Marktkapitalisierung berücksichtigen. Einige dieser Punkte werden im Folgenden in verschiedenen Kategorien behandelt.

Kryptowährungen sind wie halbkörperliche und körperlose Unternehmen :Bitcoin ist kein Unternehmen, aber es funktioniert ähnlich wie ein dezentralisiertes und verteiltes Unternehmen. Ein bisschen wie eine Mischung aus Online- und Technologieunternehmen für digitale Zahlungssysteme (wie PayPal), kommerzielle Online-Bank, Zentralbank, Regierung, und Schatzkammer. Sein Vorstand besteht aus jedem, der eine Kopie der Blockchain betreibt, seine Buchhalter sind Bergleute, seine Investoren sind alle, die auch nur einen Bruchteil eines Bitcoins besitzen, seine Benutzer sind alle, die Bitcoin verwenden, seine Dividenden sind Gabeln, seine Marktkapitalisierung steigt mit steigender Nachfrage, sein Image und seine Stellung in der Welt beeinflusst seinen Wert, der Wert steigt, wenn die Technologie aktualisiert und verbessert wird (wodurch die Benutzererfahrung verbessert wird), usw. Es fehlen viele Merkmale eines Unternehmens mit einer öffentlichen Aktie (die einen Anteil des Unternehmens darstellt) ... aber es hat auch viele Merkmale, die Banken, Regierungen, und Technologieunternehmen haben, und wir schätzen diese alle sehr (und nicht nur, weil uns wichtig ist, wie sich ihr Endergebnis auf den Wert ihrer Aktie auswirkt). Es ist sinnvoll, Bitcoin auf diese Weise zu bewerten, aber die offensichtlichen Unterschiede erklärend. MUSING :Wenn Kryptowährungen Technologieunternehmen wären, Bitcoin, Äther, und Ripple wären wahrscheinlich die FANGs der Kryptowelt (hmmm, vielleicht durch ADA drin und nenn es BEAR). Das gesagt, Ripple eigentlich ist ein Unternehmen (obwohl der XRP-Token keine Aktie von Ripple ist).

HINWEIS :Die Bewertung einer Kryptowährung entspricht eher der Bewertung einer Währung als einer Aktie eines Unternehmens. aber es gibt parallelen. In beiden Fällen ist das Unternehmen, das die Währung ausgibt, mit Bitcoin-Code und mit einem Staat der Staat, entspricht im Wesentlichen einem Unternehmen. Wie unterschiedlich ist Zuckerberg + Facebook + Facebook-Aktie im Vergleich zu Trump + US + US-Dollar im Vergleich zu Bitcoin-Entwicklern und -Benutzern + Bitcoin als Marke + Bitcoin als Währung? Jedes ist einzigartig, aber nicht in jeder Hinsicht. In jedem Fall ist es ein Korb miteinander verbundener Aspekte, die jeweils den Wert beeinflussen und gemeinsam eine Marke bilden.

Dienstprogramm :Was ist der innere Wert einer Federal Reserve Note oder eines Bankkredits? Es ist nahe am inneren Wert eines Bitcoins, den ich mir vorstellen würde. Das ist, sein intrinsischer Wert entspricht „den Partikeln, auf die er gedruckt ist“. Wertaufbewahrungs- und Tauschmittel sind nicht dazu bestimmt, einen inneren Wert oder Gebrauchswert zu haben, der über die Tatsache hinausgeht, ein Tauschmittel zu sein, sie sollen den Wert repräsentieren, sodass andere Gegenstände mit Gebrauchswert mit diesem dritten Widget „in Geldform“ ausgetauscht werden können (um zu vermeiden, dass alles ein direkter Handel wie Wolle gegen Fleisch ist). Anstatt Fleisch gegen Wolle einzutauschen, wir handeln Fleisch gegen Bitcoin oder Bankkredite, Verwenden Sie dann später Bitcoin oder Bankkredite, um Wolle zu kaufen. Es ist viel nützlicher, und als Bonus erlaubt es uns, mit einem weiteren Widget weiter und mit spekulieren zu lassen! Die Tatsache, dass ein Tauschmittel diese vermittelnde Funktion erfüllen kann, ist sein primärer Nutzen. Die Tatsache, dass das öffentliche Hauptbuch alle Transaktionen und Salden abbilden kann, ist auch ein Nutzen. Die Tatsache, dass dies über vertrauenswürdige Finanzverträge zwischen Gleichgesinnten auf der ganzen Welt erfolgt (und somit ein globales Zahlungssystem ist), ist nützlich. Dass es schnell und zu geringen Gebühren geht (war früher so, und mit segwit und LN sollte das in Zukunft stimmen) ist Nutzwert. Jeder Aspekt der Software, der eine nützliche Funktion ausführt, und alle nützlichen Dinge, die mit Bitcoin gemacht werden können, sind seine Nützlichkeit. Nutzen schafft Wert. Andere Kryptowährungen wie Ethereum, die eine ganze dezentralisierte Software-Erstellungsplattform umfasst, die dezentrale Apps hosten kann, andere Arten von „intelligenten Verträgen“ über die finanziellen hinaus, und kann verwendet werden, um andere Münzen zu erstellen, hat noch mehr Nutzen (und ähnelt eher einem größtenteils dezentralisierten und verteilten Technologieunternehmen als Bitcoin). Letztendlich brauchen wir ein Tauschmittel. Es könnten Muschelschalen sein, oder Dollar, oder Goldnuggets, oder Ziegen. Aber, da wir in einer digitalen Weltgesellschaft leben, und da Ziegen schwer in unsere Brieftaschen passen, warum nicht mit Bankkredit, Zahlungssysteme wie Square und PayPal, und Kryptowährung? Token und digitale Ledger als Tauschmittel nutzen zu können, und in der Lage zu sein, Smart Contracts anstelle von echten zu verwenden, und in der Lage zu sein, ein verteiltes Netzwerk zum Programmieren und Hosten von Apps zu verwenden, und alles, was daraus entsteht, ist Nutzen… und damit fundamentaler Wert. MUSING :Wenn Krypto nur außerhalb des Nutzens bewertet wurde, dann wäre eine Münze wie Ripple die Nummer 1 für Zahlungen, Ethereum #1 für den Gesamtnutzen, und Litecoin hätte eine höhere Marktkapitalisierung als Bitcoin (es ist schneller und billiger zu verwenden). Jedoch, Wert kommt nicht nur von einer Metrik.

HINWEIS :Bitcoin ist wie die Reservewährung des Kryptoraums. Das gibt ihm einen Wert in der Kryptoökonomie. Äther erfüllt in geringerem Maße auch eine ähnliche Funktion. Inzwischen, Tether tut es auch, aber es ist eine stabile Münze (ein Dienstprogramm), ist teilweise zentralisiert, und fungiert nicht als Wachstumsinvestition.

HINWEIS :Lassen Sie uns nicht die Tatsache ignorieren, dass eine Münze wie XRP wahrscheinlich die schnellste und am einfachsten zu versendende Währung der Welt ist. Es ist eine universelle Währung, die über einen vertrauenswürdigen Finanzvertrag in Sekundenschnelle über das Internet an jeden gesendet werden kann. Das hat echten Nutzen und echten Wert. Dieser Wert sagt möglicherweise nicht direkt aus, für wie viel ein Token gehandelt wird. aber es hat eine Beziehung zum gesamten System, für das das Token repräsentativ ist.

HINWEIS :Um die letzten Punkte zu erweitern, Die Beteiligung an einem Unternehmen stellt das Teileigentum an einem Unternehmen dar. Wir schauen uns die Produkte des Unternehmens an und sehen ihren Gebrauchswert, und ein Teil des Unternehmenswertes basiert darauf. Jedoch, Ein Teil des Wertes stammt aus der Rücksendung, die diese Produkte dem Unternehmen (und damit uns indirekt über den Bestand) liefern können. Also bei einer Aktiengesellschaft, Es besteht ein direkter Zusammenhang zwischen dem Gebrauchswert ihrer Produkte, ihr Endergebnis, und den Wert unserer Aktie. Dies ist bei Kryptowährungen nicht genau dasselbe. aber es hat viele der gleichen beweglichen Teile. Wie XRP und Ripple, der Wert des Unternehmens spricht nicht direkt mit dem Wert von XRP, aber wir können die Beziehung aufzeigen und darüber nachdenken, wie sich dies auf den Wert von XRP auswirkt.

Nachfrage und Nutzung innerhalb eines Ökosystems :Viele Kryptowährungen sind in einem Ökosystem beheimatet und einige fungieren sogar als Hauptwährung in einer bestimmten Volkswirtschaft. Zum Beispiel, Der KIK-Messenger hat ein natives Token namens KIN, Die Verwendung eines Tokens innerhalb eines Ökosystems kann dazu beitragen, seinen Wert zu bestimmen. Stellen Sie sich einen beliebten Online-Marktplatz vor, der nur mit einem bestimmten Token und nicht mit dem Dollar handelt. der Token würde unter Druck stehen, innerhalb des Ökosystems einen einigermaßen stabilen Preis zu finden (auch wenn Händler an einer Börse den Preis in eine andere Richtung stärker unter Druck setzen). In einer zukünftigen Welt könnte die Verwendung von Münzen in bestimmten Ökosystemen ihren Wert beeinflussen. Im Moment wird Ethereums Ether verwendet, um an ICOs teilzunehmen, die auf der Ethereum-Blockchain basieren. Dieses Ökosystem beeinflusst den Wert von Ether bis zu einem gewissen Grad.

Arbeit :Es erfordert viel Arbeit, das Ledger zu sichern und Transaktionen unter der aktuellen Software zu bestätigen. Es erfordert auch viel Arbeit, die Software zu entwickeln und zu warten und zu aktualisieren. Soweit die alte philosophische Wertbegründung gilt (dass Arbeit im Wesentlichen Wert schafft), dann sollte die Arbeit von Minern und Programmierern, um Bitcoin zum Laufen zu bringen, bei der Bestimmung des Wertes von Bitcoin berücksichtigt werden. MUSING :Welligkeit, JOTA, und Stellar haben Ledger, deren Sicherung weniger Arbeit erfordert als das Ledger von Bitcoin. Arbeit kann dazu beitragen, etwas Wert zu geben, aber eine Münze nur anhand von Hashpower zu bewerten ist ein wenig unsinnig (idealerweise ist weniger Hashpower gut, da Hashpower Energie „verschwendet“). Jedoch, die Arbeit, die erforderlich ist, um ein System zu erstellen und zu warten, ist sinnvoll, um den Wert zu rechtfertigen (insbesondere, wenn wir Faktoren wie die Aktivität von Entwicklern auf dem GitHub eines Coins zählen).

Die Kosten für das Mining einer Münze :Apropos obiger Punkt, Das Sichern und Erfassen von Transaktionen im Ledger erfordert Arbeit. Diese Arbeit hat ihren Preis (die Kosten für das Mining der Kryptowährung). Die Kosten für das Mining einer Münze beim aktuellen Schwierigkeitsgrad sollten uns eine Vorstellung vom ungefähren Marktwert einer Münze geben. Jedoch, dieser Zusammenhang ist komplex. Wenn eine Münze im Preis sinkt, weniger Bergleute werden es abbauen (theoretisch), und die Schwierigkeit wird abnehmen. Somit könnte man theoretisch davon profitieren, einen Penny Bitcoin im Jahr 2010 und einen $20k Bitcoin im Jahr 2017 zu minen. Wir möchten also die Kosten für das Mining einer Münze in der Zeit betonen, nicht nur in jedem Szenario.

HINWEIS :Arbeit ist Arbeit Bergleute, Entwickler, und die Community unterstützte die Münze. Jedoch, wenn wir nur Hashpower betrachten, Wir könnten sagen, dass kein Coin für weniger gehandelt werden sollte, als es für ein effizientes Mining kostet (egal, wenn wir auch die theoretisch abrechenbaren Stunden der Top-Tier-Entwickler berücksichtigen möchten, die an diesen Dingen arbeiten). Wenn alle Stricke reißen, Der Wert eines Bitcoins sollte mindestens dem entsprechen, was im Durchschnitt zum Mining eines Bitcoins benötigt wird. Sagen wir, um einen Punkt zu machen, dass es 5.000 US-Dollar kostet, einen Bitcoin im Wert von 10.000 US-Dollar effizient abzubauen. In diesem Fall wird Bitcoin nur mit dem 2-fachen der Kosten bewertet, die ein effizienter Miner braucht, um einen Bitcoin zu minen. Viele Aktien werden mit dem 30- bis 50-fachen ihres Gewinns pro Aktie bewertet. da die Bewertungen die Leistung über 10 Jahre und potenzielle Leistungssteigerungen im Laufe der Zeit berücksichtigen. Brunnen, Berücksichtigen wir dies nicht auch in der Kryptowährung? Ich besitze Bitcoin, Ich besitze einige Tech-Aktien, die deutlich über ihrem EPS bewertet sind. In keinem Fall habe ich das Gefühl, dass die Bewertungen einfach sind, aber in keinem Fall habe ich das Gefühl, dass der Wert nur auf einem einfachen Faktor basiert wie „weil wir uns einig sind, dass es einen Wert hat“. Die allzu einfache Ansicht von Bitcoin, die manche haben, diejenige, die den Nutzen eines aktualisierbaren intelligenten, vertrauenswürdigen globalen Zahlungssystems ignoriert, ist bestenfalls nicht gut recherchiert und im schlimmsten Fall etwas verdichtend.

Knappheit :Ein weiterer Faktor der Grundlagenökonomie, der hilft, Wert zu rechtfertigen, vor allem in Verbindung mit Angebot und Nachfrage . Bitcoin, wie die meisten, aber nicht alle Kryptowährungen, hat einen Wert in seinem begrenzten Angebot und dem kontrollierten Tempo, mit dem neue Münzen ausgegeben werden. Wenn die Nachfrage steigt, aber die Versorgung nicht, jeder Bitcoin hat mehr Wert. Wenn Anleger eine Münze wirklich mögen, und wird es daher nicht verkaufen, es wird knapper. Dies spiegelt sich bis zu einem gewissen Grad an den Börsen wider, an denen die Preise steigen, wenn mehr Nachfrage als Angebot besteht. MUSING :Bei dieser Kennzahl liegt Bitcoin in Bezug auf das geringe Angebot klar an der Spitze. Bitcoin hat im Vergleich zu anderen Coins ein sehr geringes Angebot, wie Ripple oder Stellar oder Cardano. Natürlich, Das Angebot ist nicht so wichtig wie die Marktkapitalisierung, wenn man den Wert einer Kryptowährung betrachtet.

Skalierbarkeit :Kryptowährung ist Software, es kann aktualisiert und weiterentwickelt werden. Eine weitere Null kann am Ende des Dezimalsystems von Bitcoin hinzugefügt werden, um die Menge der im Umlauf befindlichen Einheiten zu erhöhen, ohne die Lieferung zu beeinträchtigen. Ein Software-Update kann Bitcoin immer schneller machen. Die Codierungsplattform von Ethereum kann aktualisiert werden. Schnellere Computer und Internet können die Software effizienter machen. usw. Software, im Gegensatz zu Gold, ist keine statische physikalische Sache.

Spekulation :Ein weiterer oben erwähnter Faktor, und letztendlich der wichtigste Faktor, das gibt Bitcoin und anderen Kryptowährungen ihren Wert, ist gute alte Modespekulation. Vom Bieterkrieg an Börsen bis hin zu Terminkontrakten, Die meisten Tauschmittel werden durch Spekulation bewertet. Es ist leicht zu spotten, aber fragen Sie jeden, der professionell mit Dollar-Futures oder Gold-Futures handelt, oder Kaffee-Futures, oder Öl-Futures, etc, und Sie werden wahrscheinlich eine Geschichte darüber hören, "warum Spekulationen eigentlich eine gute Sache sind, um Preise zu finden". Die gleiche grundlegende Logik und Realitäten und Mechaniken gelten für Krypto. Börsen sind im Allgemeinen dort, wo der Wert von Bitcoin und anderen Kryptowährungen bestimmt wird. Austausch, gerade in diesem dezentralen, Jung, niedrige Lautstärke, globalen Markt Manipulationen und wilden Spekulationen ausgesetzt sind, und daher gibt es eine gewisse Volatilität bei den Kryptopreisen. Immer noch, mit steigendem Volumen und steigender Akzeptanz, und da sich die Leute mehr daran gewöhnen, Kryptowährungen zu bewerten, es sollte sich nicht so sehr von Öl unterscheiden, Gold, oder ein Dollar in dieser Hinsicht. SPITZE :Bei Spekulationen geht es nicht nur darum, Kriege zu führen. Man kann auf der Grundlage von Faktoren wie bevorstehenden Änderungen am Code spekulieren, potenzielle Forks (die wie vom Benutzer aktivierte Dividenden funktionieren), oder potenzielle bevorstehende Nachrichten (gut oder schlecht). Mit anderen Worten, einige Spekulationen sind berechtigt und hilfreich, und manche sind es wirklich nicht. Alle Märkte haben dieses Problem. MUSING :Auf alle Coins wird spekuliert, und dies hilft ihnen im Laufe der Zeit, theoretisch stabile Preise zu finden. Einige Münzen sehen schnelle Spekulationen vom Blasentyp, und das ist nicht sehr hilfreich, Münzen wie Bitcoin, die jeden Tag spekuliert werden, werden jedoch im Laufe der Zeit von Spekulationen profitieren. Erinnern, auf die meisten Rohstoffe wird rund um die Uhr spekuliert, ebenso auf alle globalen Währungen. Wieder, Kryptowährung ist aufgrund fehlenden Volumens im Moment meistens nur volatil, nicht allein aufgrund von Spekulationen.

HINWEIS :Wirtschaftsblasen entstehen durch Spekulation, aber sie platzen (der große und letzte Pop), weil dem zugrunde liegenden Vermögenswert der fundamentale Wert fehlt. Ein Subprime-Kredit, Wetter Zukunft, und Tulpenzwiebel-Futures waren nicht nur überbewertet … sie waren im Grunde Junk-Produkte. Ein Subprime-Darlehen wird niemals zurückgezahlt (es ist nicht so, als ob diese Kredite fünfzig Sinn wert wären, sondern für einen Dollar gehandelt werden; sie waren im Wesentlichen so gut wie nichts wert), Wetter-Futures waren Schlangenöl, und es stellte sich heraus, dass niemand eine zukünftige Tulpenzwiebel wollte. Inzwischen, Die Notwendigkeit eines globalen dezentralisierten Zahlungssystems (und mehr Softwareplattformen dieser Art mit Wertmarken) ist nicht die gleiche Art von dünnem Produkt dieser anderen Blasen. Nicht so, wie es die Wetter-Futures von ENRON waren. Kryptowährung ist im schlimmsten Fall wie die Videospielblase von 83′ oder die .com-Blase. Jedoch, es ist noch mehr wie der Aktienmarkt im Allgemeinen in einem rasanten Tempo. Es handelt sich um eine Blasen- und Pleite-Wirtschaft mit einem Aufwärtstrend, da mehr Kapital in den Markt eintritt und die Marktkapitalisierung im Laufe der Zeit ansteigt. Der Aktienmarkt ist gefüllt mit Unternehmen, die echten Wert bieten, und ein paar Klamotten, Kryptowährung wird mit Kryptos hinterlegt, die einen echten Wert bieten, und einige Klamotten.

Potenzielle Marktkapitalisierung und -volumen im Vergleich zur Marktkapitalisierung und dem Volumen anderer ähnlicher Vermögenswerte und Branchen :Die Kryptowährung hat derzeit eine Marktkapitalisierung von etwa einer halben Billion Dollar. Ein Teil dieser Obergrenze ist aufgrund der Volatilität von Münzen irreführend (eine Münze mit geringem Volumen, die über die Vernunft hinausgepumpt wird, hebt beispielsweise die Marktkapitalisierung im Wesentlichen künstlich an). Immer noch, Vergleichen Sie die Marktkapitalisierung von Krypto mit der Marktkapitalisierung von Bankaktien, Edelmetalle, Technologieunternehmen, usw. Oder Vergleichen Sie das Volumen von Krypto mit dem Volumen der FOREX-Märkte oder des Marktes für den Handel mit gehebelten Rohstoffen. Wenn Sie dies tun, können Sie argumentieren, dass Krypto noch viel Raum für eine breitere Akzeptanz hat (und damit Volumen, und damit wahrscheinlich eine größere Marktkapitalisierung). Das Angebot an Krypto steigt, aber das Angebot an langjährigen Kryptos wie Bitcoin und Ether im Wesentlichen nicht. Die Marktkapitalisierung und das Volumen im Vergleich zum Preis im Zeitverlauf, und wie die potenzielle Marktkapitalisierung und das Volumen der Kryptowährung bei zunehmender Verbreitung Faktoren sind, die uns über den Wert einer bestimmten Kryptowährung sagen können. Wir können auch Marktkapitalisierungen und Volumen innerhalb von Kryptogruppen oder zwischen Kryptowährungen vergleichen.

Trends analysieren :Wenn wir als Investor eine Aktie oder eine Kryptowährung betrachten, Wir wollen uns zuerst die Grundlagen ansehen. Wenn wir als Trader Kryptowährung oder eine Aktie betrachten, wir uns mehr an technische Indikatoren (wie RSI, Gleitende Mittelwerte, und Elliot-Wellen). Die Realität ist, hier zu Spekulationen sprechen, Ein gewisser praktischer Wert einer bestimmten Kryptowährung kommt von Händlern, die vergangene Daten analysieren und allein darauf basierend bärische oder zinsbullische Wetten auf eine bestimmte Kryptowährung abschließen. So bestimmen vergangene und gegenwärtige Preis- und Volumentrends bis zu einem gewissen Grad den Preis. Nachdem das gesagt worden ist, von den ein oder anderen Manipulationsversuchen abgesehen (siehe:Pump and Dumps), Kryptos mit fundamentalem Wert haben eher attraktive Charts und müssen eher Volumen haben, Daher wird es im Laufe der Zeit wahrscheinlicher, die Aufmerksamkeit technischer Händler auf sich zu ziehen.

HINWEIS :Da eine Kryptowährung an Popularität gewinnt, könnte sie an mehr Börsen gelistet werden. Ereignisse wie diese können Spekulationen auslösen und im Laufe der Zeit zu höheren Preis- und Volumentrends führen. Einige Wertaspekte stehen in direktem Zusammenhang mit zukünftigen unbekannten Ereignissen, die auf natürliche Weise die Nachfrage ankurbeln. Daher, Wenn man auf einen Preis spekuliert, muss man Ereignisse berücksichtigen, die den Wert eines Kryptos potenziell erhöhen könnten, die noch nicht eingetreten sind. Dies ist eine Art von Spekulation, die einigermaßen gerechtfertigt ist (obwohl dies in Krypto dazu neigt, übertrieben zu werden und ein Teil der Korrekturen von mehr als 50% ist; siehe:Kaufen Sie das Gerücht, die Nachrichten verkaufen). Was ich meine ist, Sie können ein zukünftiges Ereignis einpreisen, aber wenn Sie es einpreisen, dann spekuliere darüber, dann versuchen, ihn bei Eintritt des Ereignisses erneut einzupreisen… dann ist der Vermögenswert für eine Korrekturphase bestimmt (da er den aufgrund ungerechtfertigter Spekulation eingepreisten Mehrpreis abwirft). Wir verstehen möglicherweise nicht, wie man eine Krypto logisch bewertet, aber die allgemeine Weisheit des Marktes versteht es intuitiv, und lehnt somit überhöhte Preise ständig ab.

Zuerst auf den Markt, Vertrautheit, und Vertrauen :Bitcoin als Erster auf dem Markt zu sein, gibt ihm einen Wert. Münzen wie Bitcoin, Welligkeit, und Ethereum haben sich im Laufe der Zeit das Vertrauen des Marktes erarbeitet und fungieren als Markennamen. Darin liegt ein Wert, Daher ist dies eines der Dinge, die Kryptos einen Wert verleihen. SPITZE :Bitcoin ist deswegen in vielerlei Hinsicht die Nummer eins.

Mundpropaganda :Apropos letzter Punkt, Kryptowährungen, die in den sozialen Medien beliebter sind, werden im Allgemeinen höher bewertet. Wieder, dies spricht eher für spekulative Preise als für fundamentalen Wert, aber es ist ein Faktor. SPITZE :Vertrautheit, Vertrauen, Langlebigkeit und andere solche Faktoren geben einen Vorteil in Bezug auf Mundpropaganda. Auch hier hat Bitcoin einen Vorteil!

Wir sind uns einig, dass es einen Wert hat :Ein einfacher dummer Faktor, der bei keinem Tauschmittel oder Wertaufbewahrungsmittel ignoriert werden kann, ist, dass es einen Wert hat, weil wir uns einig sind, dass es einen Wert hat. Wir stimmen zu, dass es einen Wert hat, der auf den oben genannten Faktoren basiert, nicht ohne Grund. Wie ich oben bemerkt habe, es könnte eine Muschel sein. Aber, Da wir nicht auf einer einzigen Insel leben, und da wir stattdessen das Internet haben, Es ist sinnvoll, den Konsens auf tokenisierte, dezentral, und verteilte globale digitale Zahlungssysteme und Wertaufbewahrungssysteme, als sich auf den Wert von Muschelschalen als Tauschmittel zu einigen.

HINWEIS :Wir können eine Krypto in Bitcoin bewerten, im Äther, in US-Dollar, in Gold, oder in Bezug auf andere Vermögenswerte oder Waren. Der US-Dollar ist immer eine gute Wahl, es ist stabil und weit verbreitet. Jedoch, Der US-Dollar ist nicht die einzige Option.

Qualifikationen :Qualifikationen sollten berücksichtigt werden. Wenn die aktuelle Marktstimmung bärisch ist, dann wirkt sich das auf den Preis einer Münze aus. Im Moment ist Bitcoin die Hauptwährung des Kryptomarktes, wenn es nach unten geht, neigt es dazu, alles andere mit sich zu ziehen. Wenn ich ein Preissystem hätte, würde ich einen Qualifizierer hinzufügen, der Dinge wie „wirklich schlechte Nachrichten“ und „Bitcoin steigt oder fällt schnell“ berücksichtigt… wie ein Bitcoin-Volatilitätsqualifizierer.

Abschluss

Mit anderen Worten, Bitcoin hat wie andere Kryptowährungen nicht nur einen Wert, weil wir uns einig sind, dass es einen Wert hat. oder weil wir darüber spekulieren, es hat fundamentalen Wert (und von da an wird spekuliert).

Der fundamentale Wert kann in erster Linie durch Faktoren wie Gebühren, Transaktionsgeschwindigkeiten, Anzahl der Transaktionen pro Tag, die Kosten für das Mining einer Münze im Laufe der Zeit, die Qualität des Codes, und die Aktivität der Gemeinschaft (zum Beispiel der Entwicklungsgemeinschaft). Ein weiterer grundlegender Wert kann auf seinem Nutzen in Bezug auf die Leistung seiner Plattform und den Nutzen der Benutzer basieren und er kann auf traditionelleren Faktoren der Wirtschaftsphilosophie basieren, wie der gesamten Arbeit, die zur Herstellung einer Münze erforderlich ist, Knappheit und Angebot (aktuelles Angebot und potenzielles Angebot eines bestimmten Coins und aller Coins), und Nachfrage (aktuelle und potenzielle Nachfrage nach dieser Münze und nach Krypto im Allgemeinen). Usw.

Dann, unter Berücksichtigung all dieser Grundlagen, Wir können dies dann gegen spekulative Faktoren wie historische Preis- und Volumentrends abwägen, und wir können außerdem einbeziehen, welche Auswirkungen die „potenzielle Nachfrage“ und „potenzielle Aktualisierungen“ im Laufe der Zeit haben könnten.

Es kann Spekulationen über Kryptowährungen geben, aber zu glauben, dass sich Werte allein auf Spekulationen stützen müssen, ist ein Trugschluss und ein Fehler.

Wie bewerten wir ein Technologieunternehmen, wenn der Gewinn pro Aktie negativ ist, die Zukunft jedoch vielversprechend ist? Wie bewerten wir globale Zahlungssysteme und Banken (kommerziell und zentral)? Was ist der Wert einer globalen Anwaltskanzlei und Wirtschaftsprüfungsgesellschaft? Wie schätzen wir einen Dollar ein? Um den Wert zu erhalten, sind einige Spekulationen erforderlich, aber es gibt auch viele grundlagen zu beachten. Es ist wirklich nicht anders in der Kryptowährung, es ist nur ein anderes Biest (man könnte sagen:ein kopfloses/vielköpfiges Biest eher als ein Ungetüm oder eine Hydra).

Eine Formel zur Bewertung einer Kryptowährung? Oben habe ich keine Formel zur Bewertung einer Kryptowährung angeboten, Ich habe nur Faktoren dargelegt, die man bei der Entwicklung einer Formel als Grundlage verwenden kann. Meine Logik ist folgende:Ich bin kein Experte für Wirtschaftswissenschaften, Ich habe nur ein allgemeines Verständnis von Kryptowährung, indem ich sie verwende und darüber schreibe. Daher, Ich bin qualifiziert, eine Liste mit Gründen zu erstellen, die es wert sind, aber keine Formel für die Wertberechnung zu erstellen. Weiter, soweit ich eine Formel erstellen konnte, es wäre wahrscheinlich irreführend (da die Zeit und der Aufwand, die erforderlich sind, um das perfekte zu erstellen, mit ziemlicher Sicherheit am besten jemandem überlassen wird, der sich der Aufgabe als Hauptfokus widmet). Das gesagt, Wenn ich einen erstellen würde, Ich würde anfangen, Grundlagen wie die durchschnittlichen Kosten für das Mining einer bestimmten Münze im Laufe der Zeit zu berücksichtigen, liefern, Transaktionen im Laufe der Zeit, und Aspekte wie die Qualität des Codes und des Entwicklungsteams im Laufe der Zeit. Dann würde ich spekulative Faktoren wie Preistrends in Betracht ziehen, um sowohl einen fundamentalen fairen Preis als auch einen fairen Preis unter Berücksichtigung der Spekulation zu zeigen (so ähnlich wie bei Aktien, Sie können einen fairen Preis allein auf der Grundlage von Einnahmen und Produkten / Dienstleistungen berechnen, und/oder Sie können einen fairen Preis basierend auf dem Potenzial im Laufe der Zeit berechnen). Somit haben wir eine Formel, die einen fundamentalen Wert erzeugt (der unseren Basis-Dollar-Wert oder den Wert einer Krypto in Bitcoin darstellt), dann haben wir eine Formel, die einen spekulativen Wert erzeugt (der als Multiplikator dargestellt werden kann), dann multiplizieren wir den Fundamentalwert mit dem spekulativen Multiplikator; ein +/- aufwerfen, um die Volatilität im Laufe der Zeit (der Krypto und des Marktes) zu berücksichtigen, und wir haben einen Wert zum Vergleich mit dem aktuellen Preis. Man möchte auch den Erwartungswert berücksichtigen. Nur wenige Aktien werden nach ihrem Buchwert bewertet, fast alle basieren auf dem Wert im Zeitverlauf, wobei das erwartete Wachstum berücksichtigt wird.

Endeffekt :Eine Münze, die online ständig beliebt ist, hat Vertrautheit und Vertrauen aufgebaut, hat eine Geschichte, an der gearbeitet wird, hat eine aktive Community, hat einen realen Nutzen, fungiert als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel, und skalierbar und knapp ist, wird wahrscheinlich einen höheren Wert haben als eine Münze, der diese Dinge in einem bestimmten Moment fehlen, und wird im Laufe der Zeit mit ziemlicher Sicherheit einen höheren Wert behalten. Je näher eine Münze an ihren Mining-Kosten ist, desto näher liegt er an der einfachsten Version seines beizulegenden Zeitwerts. Jedoch, da andere Faktoren eine Rolle spielen, man würde im Allgemeinen erwarten, dass der faire Wert einer guten Münze höher ist als ihre Mining-Kosten.