Meinung:Facebook Libra wird die Wirtschaft revolutionieren, wie wir sie heute kennen

Das Folgende wurde von einem erfahrenen Ökonomen geschrieben, der es vorzieht, anonym zu bleiben

Facebook kündigte heute sein ehrgeiziges Libra-Kryptowährungsprojekt an und veröffentlichte ein Whitepaper, das die Problemstellung und die Münzstruktur von Libra skizziert. Die Waage ist als globaler Stablecoin konzipiert. die weltweit einen einfachen und kostengünstigen Geldtransfer ermöglicht.

Laut dem Whitepaper von Libra, „Die Welt braucht wirklich eine zuverlässige digitale Währung und Infrastruktur, die zusammen das Versprechen des ‚Internet des Geldes‘ einlösen können.

Dieses ehrgeizige Projekt ist ein hervorragender Fortschritt für die Menschheit, die, laut dem Whitepaper von Libra, wird dazu beitragen, dass 1,7 Milliarden Erwachsene, die außerhalb des traditionellen Bankensystems bleiben, Zugang zu Finanzdienstleistungen und billigem Kapital erhalten. Dadurch werden auch die globalen Transaktionskosten gesenkt und der Handel auf der ganzen Welt erleichtert.

Ich bin hier, um zu behaupten, dass Waage viel mehr kann. Auf Dauer, diese finanzielle Regelung, die sich zu weit mehr als einem „Zahlungsmittel, “ wird die Fähigkeit haben, den Nationen die Macht über Währungen und Geldmengen zu entziehen, sowie die Zentralbanken ihrer geldpolitischen Instrumente zu berauben.

Eine kurze Geschichte des Geldes

Um zu verstehen, warum wir einer Revolution gegenüberstehen, Wir müssen kurz auf die Geschichte des Geldes eingehen, wie wir es heute kennen. Fiatgeld (Papiergeld oder digitales Geld, das von einer Zentralbank ausgegeben wird, die durch den Trust ohne inneren Wert unterstützt wird), die Zahlungsweise, die wir heute verwenden, gibt es erst seit 50 Jahren.

Bis 1971, Geld war direkt an Gold gebunden (jeder Papierdollar konnte in eine bestimmte Menge Gold umgewandelt werden) durch ein Bindungssystem, das 1944 im Bretton-Woods-Abkommen vereinbart wurde. 1971 die von den USA beendete Konvertibilität des US-Dollars in Gold, das Bretton-Woods-System effektiv zu beenden und den Dollar zu einer Fiat-Währung zu machen.

Mit der Schaffung von Fiat-Geld, begann eine Ära des Gelddruckens auf der ganzen Welt, die von einer wilden Inflation begleitet wurde, die überall platzte. Es war politisch einfach nicht zu vermeiden, das Gelddrucken zu vermeiden, um kurzfristige Probleme in schlechten Zeiten (Kriege, Defizite, etc.).

Die Politiker konnten einfach nicht anders

Um mit dieser Inflationsseuche fertig zu werden, das Zentralbanksystem, wie wir es heute kennen, wurde erfunden. Zentralbanken gab es schon, aber ihre Rolle bestand hauptsächlich darin, als Abteilung des Finanzministeriums zu fungieren, und dienen auch als Bank für die Regierung. Manche von ihnen, jedoch, funktionierten als die Zentralbanken, die wir heute kennen.

Die Zentralbanken erhielten dann einen neuen Job (der, in den meisten Ländern, durch ein bestimmtes Gesetz festgelegt wurde):Preise stabil halten,- sowie für die allgemeine Finanzstabilität und das Wachstum verantwortlich sein. Sie legen dann ein Inflationsziel fest, normalerweise ein Streifen zwischen 1%-3% jährlicher Inflationsrate, und erhielten Unabhängigkeit von den politischen Ketten, damit sie ohne Einmischung handeln konnten, um diese Ziele zu erreichen.

Dies hat größtenteils funktioniert – der Inflationsrückgang wurde geschlagen, wir haben gewonnen. Oder haben wir? Finanzielle Crashs, quantitative Lockerung, und Donald Trump – sind die Zentralbanken noch unabhängig?

Schneller Vorlauf bis 2008. Zwanzig Jahre nach der Unabhängigkeit der Zentralbank. Eine finanzielle Flutwelle traf die US-Wirtschaft, als große Finanz- und Geschäftsinstitute mit einem Dominoeffekt konfrontiert waren – das Ergebnis des Zusammenbruchs des US-Immobilienmarktes.

Die Federal Reserve kam zu Hilfe. Es sorgte für Liquidität, gesenkte Zinsen, und, in den letzten zehn Jahren, hat drei große Pläne zur quantitativen Lockerung eingeleitet (gewaschener Ausdruck für den Kauf von Finanzanlagen durch die Fed an den Märkten, durch Gelddrucken finanziert), die die wirtschaftliche Stabilität bewahren und die Wirtschaft retten sollten.

Die Federal Reserve hat Geld gedruckt und ihre Bilanz um einen astronomischen Betrag von mehr als 4,5 Billionen Dollar aufgeblasen (das jährliche BIP der USA beträgt etwa 19,4 Billionen Dollar). Diese Vermögenswerte wurden auf dem freien Markt durch Gelddrucken gekauft, wie hypothekenbesicherte Wertpapiere und langfristige Staatsanleihen, die sich noch im Besitz der Zentralbank befinden, da der Plan, die Bilanz der Fed zu kürzen, kürzlich aufgrund der Abschwächung der US-Wirtschaft eingefroren wurde. Eine ausgezeichnete und beunruhigende Frage ist:Wer zahlt die Rechnung für die Pläne zur quantitativen Lockerung und das Gelddrucken?

Das ist eine große Frage für Ökonomen, da es derzeit keine beobachtbare Inflation in den USA gibt. Die Ansichten der Ökonomen sind nicht uninformiert. aber immer mehr Menschen machen sich Sorgen, dass diese Pläne zur quantitativen Lockerung die Preise für Finanzanlagen und Immobilien weltweit in die Höhe getrieben haben, erhebliche Vermögensunterschiede eröffnen.

Außerdem, heute, Wir sehen einen stärkeren Druck seitens der politischen Kräfte, aus kurzfristigen politischen Gründen (wie einem prosperierenden Aktienmarkt vor einem Wahljahr) in die Politik der Federal Reserve einzugreifen. Viele Ökonomen glauben bereits, dass die Unabhängigkeit der Zentralbanken schwer geschädigt wurde, die kompromittiert wurde, weil die politischen Kräfte massiven Druck auf die Senkung der Zinssätze und das Drucken von Geld ausübten. Wenn dies der Fall ist, Das bedeutet, dass die zentrale Unabhängigkeit nicht das weiße Pferd ist, auf das wir gewartet haben und das Gelddrucken und -manipulation verhindern wird.

Dann kam Waage

Um zu sehen, warum Waage die Fähigkeit der Regierungen, Geld zu drucken und die Geldpolitik zu nutzen, bedrohen kann, Wir müssen verstehen, was hinter jeder Waage-Münze steht. Laut dem Whitepaper von Libra, der Wert des Vermögenswerts ist an „[einen] Korb von Bankeinlagen und kurzfristigen Staatspapieren“ gebunden. Dazu gehören eine Reihe historisch stabiler internationaler Währungen, darunter der US-Dollar, Pfund, Euro, Schweizerfranken, und japanischer Yen. Die Waage-Vereinigung unterhält diesen Vermögenskorb und kann die Ausgewogenheit seiner Zusammensetzung bei Bedarf ändern, um erhebliche Preisschwankungen in einer beliebigen Fremdwährung auszugleichen, damit der Wert einer Waage konstant bleibt, laut Whitepaper.

Damit übernimmt die Libra Association eine ähnliche Rolle wie die Zentralbanken. Ein großer Teil seiner Verantwortung wird darin bestehen, den realen Wert der Waage-Währung zu erhalten und zu stabilisieren. Wir können feststellen, dass nicht alle Münzen und Staatspapiere im Warenkorb von Waage akzeptiert werden. Auf dieser Liste erscheinen keine Münzen oder Vermögenswerte von geringer Qualität aus Ländern der Dritten Welt. Dies gibt der Waage-Vereinigung enorme Macht, abgeleitet von seiner Fähigkeit, die Struktur des Korbes der Waage zu bestimmen. Je mehr Waage akzeptiert wird, desto mehr Macht hat die Waage-Vereinigung durch das Eigentum an der Korbzusammensetzung.

Wenn die Waage allgemein akzeptiert wird, es würde bedeuten, dass der Vermögenswert einer der größten Wertaufbewahrungs- und Finanzanlagen der Welt wäre. Als solche, jeder Missbrauch von Geld oder finanziellen Vermögenswerten durch Regierungen könnte dazu führen, dass die Waage-Vereinigung den Anteil dieser Regierung am Waage-Korb verringert, und damit seine Verwendung im internationalen Handel. Warum sollte die Waage-Vereinigung jedem Zugang zu ihrem Korb gewähren, der ihr schlechtes Geld zur Verfügung stellt?

Aufgrund dieses Mechanismus, desto akzeptierter wird die Waage, desto weniger Macht haben die großen Nationen über ihre Währungen. Die Länder werden zu bloßen Lieferanten der Waage, und die Libra Association wird ihre Lieferanten sorgfältig auswählen. Die Waage-Vereinigung kann dann die Institution werden, die die Geldgeber nach ihrer Qualität einordnet.

Endlich, ein freier Markt für das Geld. Ein Markt, der schlechtes Geld vertreibt und Anbieter von gutem Geld entschädigt. Wenn es dir nicht gut geht, du bist aus dem spiel.

Das Whitepaper von Waage besagt, „Wir glauben, dass Menschen ein angeborenes Recht haben, die Früchte ihrer legalen Arbeit zu kontrollieren.“ Wenn Regierungen Geld drucken, sie nehmen den Bürgern das Recht, die Früchte ihrer Arbeit zu kontrollieren. Für mich, Gelddrucken scheint ein Widerspruch zur Philosophie der Waage zu sein, und diese Philosophie stärkt meine Überzeugung, dass sie diese komplexen Auswirkungen auf das Geldsystem, in dem wir leben, verstehen. Warum sollte jemand Fiat-Währung verwenden, die anfällig für staatliche Manipulation und Gelddrucken ist, wenn sie eine Währung verwenden können, die durch einen Korb der besten Währungen und Finanzanlagen gedeckt ist?

Wenn Libra funktioniert und die Libra-Vereinigung hervorragende Arbeit leistet, um der Währung Stabilität zu verleihen, es wird höchstwahrscheinlich allgemein akzeptiert. Es ist einfach zu gut, um nicht allgemein akzeptiert zu werden. Es ist besseres Geld.

Es ist stabiler, weniger anfällig für Manipulationen, und einfach zu übertragen. Falls erfolgreich, Ich denke, auf lange Sicht, Die Libra Association wird aufgrund ihrer Fähigkeit, den Vermögenskorb zusammenzustellen, der die Nachfrage nach verschiedenen Fiat-Währungen und Finanzanlagen steuert, erheblichen Einfluss und Macht haben.