Was ist UMA?

Derivate sind Finanzinstrumente, deren Wert vom Wert eines zugrunde liegenden Vermögenswerts abgeleitet wird. Stellen Sie sich Derivate wie Trades zusätzlich zu Trades vor; Spekulationen über Spekulationen. Sie kommen in vielen verschiedenen Formen vor, die bekanntesten sind Optionen und Terminkontrakte. Der globale Markt für Derivate hat einen Wert zwischen 500 Billionen US-Dollar und bis zu über einer Billiarde US-Dollar. dennoch sind diese Finanzmärkte traditionell nicht sehr integrativ.

Meistens, nur institutionelle Anleger – reiche Leute aus großen Unternehmen – können mit Derivaten handeln, da dies erfordert, dass Anleger Maklerkonten eröffnen, Eimer voller Geld haben, und eine große Risikotoleranz. Und um das Beste aus Derivaten zu machen, Investoren müssen dann viel investieren mehr Geld, um diese komplizierten, riskante und potenziell lukrative Positionen. Wenn die Märkte gegen den Anleger sind, kann dies rechtliche Konsequenzen sowie enorme Verluste nach sich ziehen. Es ist alles sehr entmutigend.

Das Angebot an Derivatkontrakten, die auf öffentlichen Märkten gehandelt werden, ist ziemlich begrenzt. Anleger können problemlos einfache Trades platzieren, wie Kauf- und Verkaufsgeschäfte, und vielleicht hier und da ein paar Futures- und Optionskontrakte, aber sie werden es schwerer haben, maßgeschneiderte Derivatekontrakte zu finden. Das ärgert jeden, der aus dem System ausgeschlossen ist und an der wilden Welt der Hochfinanz teilnehmen möchte.

Bitcoin kaufen und verkaufen, Äther, und über ein Dutzend anderer Kryptowährungen mit Wealthsimple. Melden Sie sich an und handeln Sie hier.

Geben Sie den universellen Marktzugang ein, eine dezentralisierte Plattform für Finanzkontrakte, die auf der Ethereum-Blockchain basiert und versucht, jedem Händler – ja, sogar Sie – die Mittel, um diese komplizierten finanziellen Vereinbarungen einzugehen und Ihre eigenen wilden Vereinbarungen zu treffen. universeller Marktzugang, besser bekannt als UMA, arbeitet auf Peer-to-Peer-Basis, Umgehen der Notwendigkeit von Maklern, Clearinghäuser, oder Prozesskostenhilfe.

UMA erstellt synthetische Derivate auf der Ethereum-Blockchain, indem sie sich selbst durchsetzende Smart Contracts entwirft. Diese Smart Contracts werden rein durch Code und clevere dezentrale Verifizierungsmechanismen gesteuert. Dank UMA, zwei Kontrahenten können ihre eigenen Finanzkontrakte erstellen, ohne Berge von Bürokratie erklimmen zu müssen. All dies funktioniert über Kryptowährung, Natürlich, und ist daher aufgrund seiner Neuheit ungeregelt und riskant. UMA erst im Mai gestartet, 2020. Aber das Versprechen von UMA ist, die bestehende Finanzinfrastruktur auf den Kopf zu stellen und den Derivatehandel für jeden zu öffnen, der mutig genug ist, es zu versuchen.

Synthetische Derivate:So gut wie das Original?

Synthetische Derivate auf Blockchain begannen nicht mit UMA, aber das Protokoll von UMA ist eine sehr intelligente Möglichkeit, sie zu realisieren. Synthetische Derivate sind durch Sicherheiten besicherte Vermögenswerte, die den Preis eines realen Vermögenswerts nachbilden. Beispielsweise, Sie könnten einen synthetischen Token haben, der den Goldpreis darstellt, oder eine Beteiligung an Elon Musks Autofirma Tesla. Dies sind die gängigsten Arten von Derivatekontrakten, die Sie bei UMA finden.

Dank der selbsterzwingenden Smart Contracts von UMA und des Datenüberprüfungsmechanismus können das Protokoll ermöglicht den Abschluss einer unglaublichen Anzahl von Verträgen. Die kreativeren Anwendungen verfolgen nicht handelbare Indizes, wie die Anzahl der Downloads einer bestimmten Chrome-Erweiterung, zum Beispiel.

Preis-Feeds für exotischere, weniger gefragte Vermögenswerte wie seltene Währungen, Waren, Aktien und Altcoins werden nicht von herkömmlichen Off-Chain-Orakeln verfolgt, aber das DVM von UMA ermöglicht es Entwicklern, Derivatekontrakte nach allem zu strukturieren, was sie verfolgen können. von tokenisierten Zinskurven zum Gesamtwert, der in Alters- und Versicherungsplänen festgeschrieben ist.

Die häufigste Art von synthetischem UMA-Token ist „unbezahlbar, “, was bedeutet, dass es nicht auf Preis-Feeds in der Kette angewiesen ist, um sicherzustellen, dass seine Gegenparteien ihre Positionen besichern. Stattdessen, es schafft eine offene transparente Umgebung, in der UMA-Benutzer helfen, unterbesicherte Positionen zu identifizieren.

Wie funktioniert UMA?

Jeder UMA-Derivatekontrakt besteht aus fünf Komponenten:einer öffentlichen Adresse für jeden Kontrahenten, Margin-Konten für jede Gegenpartei, wirtschaftliche Begriffe zur Berechnung des Wertes, Smart-Contract-Funktionen, die die Margin-Salden der Kontrahenten aufrechterhalten, und ein Orakel, um sichere und verifizierte Off-Chain-Informationen bereitzustellen. Durch diese fünf Komponenten UMA-Verträge setzen sich vertrauenslos und sicher durch. Das bedeutet, dass sie ohne die Notwendigkeit einer zentralen Behörde automatisiert werden können, wie eine Investmentbank (um den Handel zu strukturieren) oder eine Clearingstelle (um die Rechnung zu begleichen).

Sollten zwei Gegenparteien einen sich selbst durchsetzenden UMA-Vertrag abschließen, Beide müssen eine Marge in den Smart Contract einzahlen. Die Margin ist das Geld, das sich der Kontrahent leiht, um einen Trade zu platzieren. Diese Gegenpartei stimmt auch zu, eine Verzugsstrafe zu zahlen; Dieser abschreckende Mechanismus verhindert, dass sie die Margin-Anforderungen nicht erfüllen, sollte ihre Position unter ein Mindestniveau fallen. Während Marge und Preise in US-Dollar angegeben sind, Geld aus UMA Smart Contracts wird bezahlt und in Ethereum gespeichert.

Das Netzwerk verwendet einen eingebauten Liquidationsmechanismus, um sicherzustellen, dass die Gegenparteien immer über genügend Geld verfügen, um ihre Positionen zu decken. Die Homebrew-Methode hat einen Vorteil:UMA-Verträge kosten nichts.

Mehr als das, das Netzwerk bezahlt die Leute, um es zu benutzen. Ähnlich wie Bitcoin Miner für die Überprüfung von Transaktionen in Bitcoin belohnt, das UMA-Netzwerk zahlt UMA-Token an Mitglieder des Netzwerks aus, die unterbesicherte Positionen identifizieren können. Dies, theoretisch, löst Streitigkeiten über Preis- oder Dateninformationen, bevor sie auftreten (wie etwa, sagen, die Anzahl der Chrome-Downloads oder der Preis von Bitcoin zu einem bestimmten Zeitpunkt), Es ermöglicht den Leuten, Geschäfte mit synthetischen Derivaten sicher zu platzieren.

Um dies zu tun, UMA verfügt über ein eigenes DVM, oder Datenüberprüfungsmechanismus. Der DVM reagiert auf Preisanfragen von registrierten Finanzkontrakten. Wenn eine Preisanfrage gestellt wird, Inhaber von UMA-Token können mit ihren UMA-Token über den Wert des Preises des Basiswerts des Kontrakts zu einem bestimmten Zeitpunkt abstimmen. Jeder abgesteckte Token hat eine Stimme. Die Abwicklung des dezentralen DVM dauert 2-4 Tage. Sobald die Stimmen gesammelt sind, der Modus der abgestimmten Preise berechnet und der Wert zur Vertragsabwicklung verwendet wird. Der Kontrakt verteilt das Geld dann entsprechend dem Abstimmungsergebnis an die Gegenparteien.

Die Stärke des DVM-Orakeldesigns von UMA besteht darin, dass es so konzipiert ist, dass die Kosten für die Manipulation des Orakels immer höher sind als der Geldbetrag, den jemand durch das Brechen des Systems gewinnen könnte. Sie müssten 51% der UMA-Abstimmungstoken halten, um den DVM auszutricksen, was bedeutet, dass es immer unrentabel ist. Um sicherzustellen, dass die Ungleichung gilt, der DVM muss sicherstellen, dass der UMA-Token über einem bestimmten Preis liegt. Dies geschieht, indem Benutzergebühren erhoben und ein Teil des ausstehenden Angebots verbrannt wird.

Was ist ein UMA-Token?

Der native Utility-Token von UMA (der interne Token, den Benutzer im Protokoll verdienen und handeln können) ist ein ERC-20. Dies bedeutet, dass es auf der Ethereum-Blockchain basiert und einen gemeinsamen Satz von Smart Contract-Standards verwendet. Es gibt ein Gesamtangebot von 100 Millionen UMA-Token. Es hatte eine Erstnotiz an der beliebten dezentralen Börse, Uniswap, am 29. April 2020, Verkauf von zwei Millionen Token (2% des Angebots) zu 26 Cent pro Token. Von den verbleibenden Token, 48,5% waren den Gründern von UMA vorbehalten, frühe Mitwirkende, und Investoren, während 35% von den Benutzern und Entwicklern geteilt werden. Einige 14, 500, 000 sind für zukünftige Token-Verkäufe reserviert, 14,5% des Gesamtangebots.

Sie können den Token von UMA an Kryptowährungsbörsen wie Binance und Coinbase handeln. oder in Hardware- oder Software-Wallets speichern. Sie können mit dem Token aber auch andere Dinge tun.

Der UMA-Token kann innerhalb des UMA-Ökosystems eingelöst werden, wo es drei Hauptfunktionen hat. Die erste ist die Regierungsführung. Token-Inhaber werden gebeten, an Abstimmungen über vorgeschlagene Verbesserungen des Protokolls teilzunehmen. Wie beim DVM, ein Token entspricht einer Stimme, und die Wähler werden mit 0,05% des gesamten Netzangebots belohnt, das proportional zur Anzahl der eingesetzten Token verteilt wird. Dies ist die Rate der Protokollinflation, und es bedeutet, dass das Gesamtangebot an UMA jedes Jahr zunimmt, wenn auch zu einem nominalen Kurs im Vergleich zu anderen Kryptowährungen.

Die zweite Funktion besteht darin, Benutzer zu motivieren, Preisanfragen auf dem DVM des Protokolls zu überprüfen. Besitzer von UMA-Token werden regelmäßig gebeten, über Preisanfragen aus Finanzkontrakten abzustimmen. Für diese Abstimmungen gibt es zwei Runden. Die erste ist die Commit-Periode, wo Benutzer ihre Stimme verschlüsseln und abgeben. In Runde zwei, Benutzer entschlüsseln und geben ihre Stimme preis. Jede Runde ist 24 Stunden lang geöffnet. Am Ende der Enthüllungsrunde, Wähler erhalten ihre vom Protokoll generierte Inflationsbelohnung.

Die endgültige Verwendung des UMA-Tokens besteht darin, die Gebühren des Protokolls zu bezahlen. Es werden Gebühren erhoben, um das Angebot von UMA zu verbrennen und seinen Preis zu erhöhen. Dies ist ein fester Bestandteil des DVM-Designs. da das Verbrennen des Vorrats sicherstellt, dass die Kosten für die Korruption des Orakels immer höher sind als die Gewinne, die durch die Korruption erzielt werden könnten.

Der genaue Betrag, der an Gebühren berechnet wird, erhöht sich proportional dazu, wie viel Geld in UMA-Verträgen eingeschlossen ist. Da mehr Verträge mehr Mittel in das Protokoll einbringen, der Preis von UMA wird steigen, um die DVM zu sichern. Dies alles geschieht mit zunehmenden Gebührenverbrennungen, um das Angebot zu verringern. Der von den Verbrennungen ausgehende Preisdruck übertrifft die im Protokoll eingebaute Inflation bei weitem.

UMA hat Blockchain-Händlern ein beeindruckend vielseitiges Instrumentarium zur Strukturierung und zum Abschluss von Finanzkontrakten an die Hand gegeben. und bietet ihnen gleichzeitig ein sicheres und gründliches Orakelsystem. Durch den Einsatz wirtschaftlicher Anreize, UMA bietet einen Rahmen für Benutzer, um dezentrale, sicher, und treuhänderische Finanzkontrakte auf alle zugrunde liegenden Vermögenswerte. Das Protokoll von UMA ist eine transparente und sich selbst durchsetzende Möglichkeit, synthetische Derivate ohne Makler oder Bürokratie zu handeln.