Beispiele für expansive Geldpolitik

Es gibt mehrere Maßnahmen, die eine Zentralbank ergreifen kann, die eine expansive Geldpolitik sind. Geldpolitik sind Maßnahmen, die ergriffen werden, um die Wirtschaft eines Landes zu beeinflussen. Zu den wichtigsten Schritten einer Zentralbank zur Expansion der Wirtschaft gehören:

• Senkung des Diskontsatzes.
• Ankauf von Staatspapieren.
• Reduzierung des Reservesatzes.

Alle diese Optionen haben den gleichen Zweck – das Angebot an Währung oder Geldmenge für das Land zu erweitern.

Die zentralen Thesen

• Eine Zentralbank, wie die Federal Reserve in den USA, wird expansive Geldpolitik nutzen, um eine Wirtschaft zu stärken.
• Zu den drei wichtigsten Maßnahmen der Fed zur Expansion der Wirtschaft gehören ein niedrigerer Diskontsatz, Staatspapiere kaufen, und gesenkter Reservesatz.
• Eines der besten Beispiele für eine expansive Geldpolitik fand in den 1980er Jahren statt.
• Die Fed hat in den 2000er Jahren nach der Großen Rezession auch eine expansive Politik eingeführt. Zinssenkungen und quantitative Lockerungsmaßnahmen.

Stimulierende Geldpolitik

Die Zentralbank wird während einer Rezession oder in Erwartung einer Rezession häufig politische Maßnahmen ergreifen, um die Wirtschaft anzukurbeln. Die Ausweitung der Geldmenge soll zu niedrigeren Zinsen und Kreditkosten führen, mit dem Ziel, Konsum und Investitionen anzukurbeln.

Zinsen

Wenn die Zinsen bereits hoch sind, Die Zentralbank konzentriert sich auf die Senkung des Diskontsatzes. Wenn diese Rate sinkt, Unternehmen und Verbraucher können billiger Kredite aufnehmen. Der sinkende Zinssatz macht Staatsanleihen, und Sparkonten weniger attraktiv, Ermutigung von Anlegern und Sparern zu Risikoanlagen.

Quantitative Lockerung

Wenn die Zinsen bereits niedrig sind, Es gibt weniger Spielraum für die Zentralbank, die Diskontsätze zu senken. In diesem Fall, Zentralbanken kaufen Staatspapiere. Dies wird als quantitative Lockerung (QE) bezeichnet.

QE stimuliert die Wirtschaft, indem es die Zahl der im Umlauf befindlichen Staatspapiere reduziert. Die Zunahme des Geldes im Verhältnis zu einer Abnahme der Wertpapiere führt zu einer höheren Nachfrage nach bestehenden Wertpapieren, Senkung der Zinsen, und Risikobereitschaft fördern.

Reserveverhältnis

Ein Reservesatz ist ein Instrument, das von Zentralbanken verwendet wird, um die Kredittätigkeit zu steigern. Während Rezessionen, Banken leihen weniger Geld, und Verbraucher nehmen aufgrund der wirtschaftlichen Unsicherheit weniger wahrscheinlich Kredite in Anspruch. Die Zentralbank versucht, die Kreditvergabe der Banken zu fördern, indem sie den Mindestreservesatz senkt, Dies ist im Wesentlichen der Kapitalbetrag, den eine Geschäftsbank bei der Kreditvergabe vorhalten muss.

Beispiel für die Umsetzung der Geldpolitik

Die am weitesten verbreitete erfolgreiche Umsetzung der Geldpolitik in den USA erfolgte 1982 während der von der Federal Reserve unter der Führung von Paul Volcker verursachten antiinflationären Rezession.

Die US-Wirtschaft der späten 1970er Jahre erlebte eine steigende Inflation und steigende Arbeitslosigkeit. Dieses Phänomen, Stagflation genannt, war zuvor unter der keynesianischen Wirtschaftstheorie und der heute nicht mehr existierenden Phillips-Kurve für unmöglich gehalten worden. Bis 1978, Volcker befürchtete, dass die Federal Reserve die Zinsen zu niedrig hielt und ließ sie auf 9% anheben. Immer noch, Inflation blieb.

Volcker hielt an diesem Kurs fest und bekämpfte weiterhin den Inflationsdruck durch Zinserhöhungen. Bis Juni 1981, die Fed Funds Rate stieg auf 20 %, und der Leitzins stieg auf 21,5%. Inflation, die im selben Jahr mit 13,5 % ihren Höchststand erreichte, stürzte bis Mitte 1983 auf 3,2% ab.

Die steigenden Zinsen waren ein Schock für die Kapitalstruktur der Wirtschaft. Viele Unternehmen mussten ihre Schulden neu verhandeln und Kosten senken. Banken forderten Kredite, und die Gesamtausgaben und Kreditvergabe gingen dramatisch zurück. Bei dieser Neuordnung die Arbeitslosigkeit in den USA stieg zum ersten Mal seit der Weltwirtschaftskrise auf über 10 %. Jedoch, das geldpolitische Ziel, die Inflation zu senken, schien erreicht.

Ein jüngeres Beispiel für eine expansive Geldpolitik wurde Ende der 2000er Jahre während der Großen Rezession in den USA gesehen. Als die Immobilienpreise zu fallen begannen und sich die Wirtschaft verlangsamte, die Federal Reserve hat damit begonnen, ihren Diskontsatz von 5,25% im Juni 2007 auf 0% bis Ende 2008 zu senken. von Januar 2009 bis August 2014 mit dem Kauf von Staatspapieren begonnen, für insgesamt 3,7 Billionen Dollar.