Der S&P 500 Mini:Spielen Sie wie die Großen

Die S&P 500 Mini ist ein stark beachtetes und gehandeltes Futures-Produkt. Da es sich um einen Mini-Futures-Kontrakt handelt, Es ist beliebt bei kleineren Händlern, die sich das Risiko des vollständigen Futures-Kontrakts nicht leisten können. Es ist auch bei größeren Händlern beliebt, die mehr Flexibilität wünschen, indem sie mehr Kontrakte kaufen können.

Der Mini-Vertrag

Mini-Kontrakte ähneln vollständigen Futures-Kontrakten; jedoch, sie sind ein Fünftel des Auftragswertes wert. Deswegen, Mini-Futures-Kontrakte haben 20 Prozent des Gewinn- und Verlustpunktwertes. Mit anderen Worten, Der Kauf von fünf Minis entspricht dem Kauf eines Vollkontakts.

Für jeden Punkt steigt oder fällt der S&P 500, der Kontrakt gewinnt oder verliert $50 im Gegensatz zu $250 für den vollen Kontrakt. Die Margin-Anforderungen sind wie folgt. Für den E-mini S&P 500, die Margin-Anforderung für den Handel mit einem einzelnen Kontrakt beträgt 5 USD. 625. Was den vollständigen S&P 500-Kontrakt betrifft, die Margin-Anforderung für den Handel beträgt 28 USD, 125. Beachten Sie, dass die Margin-Anforderung für den vollen Kontrakt das Fünffache des Mini-Kontrakts beträgt (28, 125/5, 625=5).

Das Risiko

Wenn Sie die Berechnungen durchführen und die Marktbewegungen täglich verfolgen, Sie betrachten ein potenziell sehr gefährliches und riskantes Handelsinstrument. Nur ein vollständiger S&P 500-Futures-Kontrakt kann schwingen, in Bezug auf Gewinn und Verlust, ganz einfach, $ 2, 500 pro Tag, wenn nicht innerhalb einer Stunde.

Das ist noch nicht alles, denn Futures-Kontrakte müssen jederzeit eine gewisse Marge auf dem Konto halten. Wenn nicht, das Konto muss mit zusätzlichem Geld aufgefüllt werden, um es mindestens auf die Höhe der Erhaltungsmarge zu vervollständigen. Die Wartungsmarge für den E-mini S&P 500 beträgt 4 USD, 500.

Verstehen, nehmen, zum Beispiel, der jüngste Markteinbruch in der zweiten Maiwoche 2010. Diese Woche gilt als einer der volatilsten Handelstage in der Marktgeschichte. In einem Tag, der Index verlor 36 Punkte von Eröffnung bis Schluss. Das entspricht einem Verlust von knapp über 3%. Das ist nicht das Ende der Welt, rechts? Brunnen, Stellen Sie sich vor, wie sich das auf dem zukünftigen Konto von jemandem ergehen würde, auf dem gehalten wird. Ein Verlust von 36 Punkten entspricht vollen $9, 000 Verlust an einem Tag! Für den Mini- das wäre ein potenzieller Verlust von 1 $, 800.

Das ist nicht das Schlimmste, da Futures-Kontrakte auf Intraday-Basis für die Wartungsmarge nachverfolgt werden. Das heißt, wenn das Konto mit der minimalen Initial Margin im Handel begonnen hat, der Mini-S&P 500, der Kontostand würde auf 3 $ sinken, 825 bis zum Ende des Handelstages. Wenn nicht auf 5 USD aufgefüllt, 625, das Konto würde jede Woche eine Strafe zahlen, wenn der Margin Call nicht mit zusätzlichen Mitteln erfüllt wird.

Es wird noch riskanter, denn während des Intradays, von offen bis niedrig, der S&P 500 verlor sogar 99 Punkte. In diesen Stunden, fast ein ganzes Mini-S&P-500-Konto würde verloren gehen. Diese Art von Situation führt zu Panik und Problemen, das Margenniveau unter extremen Marktbedingungen hoch halten zu müssen.