Was ist eine Reifegradleiter?

Eine Fälligkeitsleiter bezieht sich auf eine Strategie des Kaufs gleicher Mengen von Anleihen, die in gleichen Abständen fällig werden. zum Beispiel alle sechs Monate oder jedes Jahr. Dies wird auch als Laddering-Fälligkeit bezeichnet.

Begründung

Zinssätze sind bekanntlich schwer vorherzusagen. Wenn ein Anleger einen Teil seines Portfolios in festverzinsliche Wertpapiere investiert, stellt sich die Frage, welche Laufzeit oder Laufzeiten er wählen soll. Um das Rätselraten zu beseitigen, er kann Anleihen oder CDs kaufen, die in regelmäßigen Abständen fällig werden, und dann bei Fälligkeit, treffen Sie neue Anlageentscheidungen auf der Grundlage der vorherrschenden Marktbedingungen.

Strategie

Wenn die Zinsen niedrig sind, Es lohnt sich, die Laufzeiten kurz zu halten, um von zukünftigen Zinserhöhungen profitieren zu können. Wenn die Zinsen hoch sind, Es lohnt sich, die längsten Laufzeiten zu wählen, um die hohen Zinsen zu sichern, bevor sie fallen. Ein Anleger mit einer Ladder kann diese Strategie anwenden, wenn seine Anleihen nach und nach fällig werden. Wenn keine Zinsänderungen eingetreten sind, er kann die fällige Anleihe in eine neue investieren, die nach der letzten Anleihe der Leiter fällig wird.

Beispiel

Ein Investor baut für die nächsten fünf Jahre eine Leiter von fünf Anleihen auf, die einmal im Jahr fällig werden. Am Ende des ersten Jahres, die erste Anleihe ist fällig und die fünfjährige Anleihe hat noch vier Jahre Restlaufzeit. Wenn sich die Zinssätze nicht geändert haben, der Anleger kauft mit dem Erlös eine weitere fünfjährige Anleihe. Wenn, stattdessen, die Zinsen sind gestiegen, er kann eine 10-jährige Anleihe kaufen, um höhere Zinsen zu sichern.