Fair Value vs. Marktwert

Nehmen wir an, Sie brauchen etwas Wertvolles – einen Vermögenswert, Eigentum, Aktien oder ein Unternehmen. Der Gutachter wird in der Regel eine Kennzahl namens „Fair Value“ oder „Fair Market Value“ anwenden, um einen vernünftigen Verkaufspreis zu erzielen. Diese Begriffe sehen identisch aus, sind aber sehr unterschiedlich. Der Grund für ihre Unterschiede hängt mit der Entstehung sowie dem Zeitpunkt und der Art ihrer Verwendung zusammen.

Fairer Marktwert definiert

Der beizulegende Zeitwert ist der am häufigsten verwendete und akzeptierte Wertmaßstab. was nicht verwunderlich ist, wenn man bedenkt, dass dies der Maßstab des Steuerbeamten ist. Der Internal Revenue Service definiert es wie folgt:"Der Preis, zu dem die Immobilie zwischen einem willigen Käufer und einem willigen Verkäufer den Besitzer wechseln würde, wenn ersterer keinem Kaufzwang und letzterer keinem Verkaufszwang unterliegt, beide Parteien über angemessene Kenntnisse oder relevante Tatsachen verfügen." Dies ist die objektive Zahl, die Sie erwarten würden, wenn Sie Ihr Vermögen auf dem Markt zum Verkauf anbieten.

Beizulegender Zeitwert definiert

Der beizulegende Zeitwert ist das Standardbewertungsmaß nach den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen, eine gemeinsame Reihe von Rechnungslegungsvorschriften für die Finanzberichterstattung. Das Financial Accounting Standards Board definiert ihn wie folgt:"Der Preis, der bei einer geordneten Transaktion zwischen Marktteilnehmern zum Bewertungsstichtag für den Verkauf eines Vermögenswerts erhalten oder für die Übertragung einer Verbindlichkeit gezahlt würde." Wenn das verschwommen klingt, es ist, weil es ist. Um die Verwirrung noch zu verstärken, die meisten Staaten definieren den beizulegenden Zeitwert in bestimmten Situationen wie Scheidungsverfahren, und diese Definition könnte etwas ganz anderes bedeuten, als wenn sie für die Finanzberichterstattung verwendet wird.

Das Stichwort ist „Markt“

Der faire Marktwert ist der Preis, den Sie erzielen würden, wenn ein vollständig fiktiver Verkäufer und Käufer etwas auf dem Markt kaufen und verkaufen würde. Das Schlüsselwort ist hier "Markt". Die Nutzung des Marktes als Bewertungsgrundlage setzt voraus, dass beide Parteien bereit sind, vernünftig und haben volle Kenntnis der Tatsachen; dass keine Partei vom Handel eingeschränkt ist oder mehr Verhandlungsmasse besitzt als die andere. Es ist eine objektive und rein theoretische Bewertung. Gutachter verwenden den fairen Marktwert, um Vermögenswerte zu bewerten, Güter, Schenkungs- und Erbschaftsgeschäfte, Unternehmen und Immobilien für Verkaufs- und Steuerzwecke.

Objektiv vs. Subjektiv

Vergleichen Sie den fairen Marktwert mit dem fairen Wert, die einige grundlegende Fakten über einen bestimmten Käufer oder Verkäufer berücksichtigt. Vermuten, zum Beispiel, dass Sie Geschäftsinteressen in einer Fusionssituation schätzen. Die Minderheitsaktionäre sind hier weder "fiktiv" noch "willig, ", da sie sich durch die Fusion möglicherweise ausgequetscht fühlen. Diese Aktionäre haben weniger Kontrolle als größere Aktionäre und ihre Geschäftsinteressen sind möglicherweise weniger marktgängig – beide Beschränkungen neigen dazu, den Preis auf dem freien Markt zu senken. Eine Messung des beizulegenden Zeitwerts würde diese Tatsachen berücksichtigen und schützen Sie die Minderheitsaktionäre davor, einen ungerechtfertigten Preisnachlass akzeptieren zu müssen Gutachter neigen dazu, bei der Bewertung öffentlich gehandelter Aktien und in anderen persönlichen Situationen wie Scheidungsverfahren den fairen Wert zu verwenden.

Welche wählen Sie aus?

Meistens, Sie haben keine Wahl, welche Bewertungsmethode Sie verwenden möchten. Verträge, wie Aktionärsbindungsverträge, könnte angeben, welche Bewertungsmethode Sie anwenden sollten, und staatliche Gesetze haben in der Regel etwas darüber zu sagen, wie der beizulegende Zeitwert verwendet wird. Letzten Endes, Sie müssen mit einem Gutachter zusammenarbeiten, der den dringend benötigten Kontext hinzufügen kann.