So berechnen Sie die Zinsen für 90-Tage-Schatzwechsel

Schatzwechsel, auch bekannt als T-Rechnungen, sind kurzfristige Schuldtitel mit Laufzeiten von vier, acht, 13, 26 und 52 Wochen. T-Bills werden in der Regel mit einem Abschlag auf den Nenn- oder Nennwert ausgestellt, und der Anleger erhält bei Fälligkeit den Nennwert zurück. Die Differenz zwischen Nennwert und Kaufpreis ist das Interesse, auch Ertrag genannt. T-Scheine werden in Schritten von 100 $ verkauft, das ist auch die Mindestabnahme.

Zwei Arten von Berechnungen

Sie können die Zinsen auf T-Bills (die Rendite) berechnen, indem Sie entweder die Diskont-Rendite-Methode oder der Anlagerendite-Methode . Beide Berechnungsarten verwenden dieselben drei Werte – den Nennwert, den Kaufpreis und die Laufzeit der Emission.

Die Discount-Yield-Methode vergleicht die Kapitalrendite eines Anlegers mit dem Nennwert einer Rechnung. Die Anlagerenditemethode vergleicht die Kapitalrendite eines Anlegers mit dem Kaufpreis eines Wechsels. Wenn Sie die Diskontierungsrendite-Methode verwenden, Sie laufen Gefahr, die Renditen im Vergleich zur Methode der Anlagerendite zu unterschätzen.

Beschaffung des Kaufpreises

Das US-Finanzministerium versteigert die vier-, acht, 13- und 26-Wochen-T-Rechnungen jede Woche, und veröffentlicht den Durchschnitt, hohe und niedrige Preise. Die 52-Wochen-T-Bills werden alle vier Wochen versteigert. Sie können direkt bei der gekauft werden TreasuryDirect-Website des US-Finanzministeriums (TreasuryDirect.gov), Banken und Broker . Anleger können die Wechsel bis zur Fälligkeit behalten oder vor Fälligkeit verkaufen.

Berechnung nach Diskont-Rendite-Methode

Berechnen Sie den Zinssatz mit der Diskont-Rendite-Methode. Die Formel lautet: [100 x (FV - PP) / FV] x [360 / M] , wobei FV der Nennwert ist, PP ist der Kaufpreis, 360 ist die Anzahl der Tage, die Finanzinstitute verwenden, um die Diskontrendite kurzfristiger Anlagen zu berechnen, und "M" ist die Laufzeit in Tagen. Beachten Sie, dass "M" gleich ist 91 Tage s für eine 90-Tage-T-Rechnung, da die offizielle Laufzeit 13 Wochen beträgt [13 x 7 =91].

Zum Beispiel, wenn der Durchschnittspreis einer 90-Tage-T-Rechnung, mit einem Nennwert von 1 USD, 000, ist $991,50, die Rendite oder der Zinssatz nach der Diskont-Rendite-Methode beträgt 3,363 Prozent:[100 x (1 $ 000 - 991,50 USD) / 1 USD, 000 x (360 / 91) =100 x 0,0085 x 3,95604 =3,363].

Berechnung nach Anlagerendite-Methode

Berechnen Sie den Zinssatz nach der Methode der Anlagerendite. Die Formel lautet: [100 x (FV - PP) / PP] x [365 / M] . Beachten Sie zwei Unterschiede bei der Diskontierungsrendite-Methode:Erstens, die Rendite wird als Prozentsatz des Kaufpreises und nicht als Nennwert berechnet; und zweitens, die Anzahl der Kalendertage wird verwendet:365 für reguläre Jahre,- 366 für Schaltjahre.

Für das gleiche T-Rechnungsbeispiel der Zinssatz nach der Anlagerenditemethode beträgt 3,439 Prozent:[100 x (1 $ 000 - 991,50 $) / 991,50 $ x (365 / 91) =100 x 0,008573 x 4,010989 =3,439]. Diese Methode führt zu a etwas höhere Rendite als die Diskont-Rendite-Methode .