Vor- und Nachteile eines Profitabilitätsindex

Der Rentabilitätsindex ist eine Methode zur Kapitalbudgetierung, die den Barwert zukünftiger Zuflüsse mit dem anfänglichen Abfluss vergleicht. im Verhältnis. Er wird berechnet, indem der Barwert der Cashflows durch die Anfangsinvestition eines Projekts dividiert wird. Akzeptieren Sie Projekte mit einem Rentabilitätsindex größer als 1 und lehnen Sie solche mit weniger als 1 ab. Wählen Sie Alternativen mit einem höheren Rentabilitätsindex, da sie einen höheren Nutzen pro Anlageeinheit generieren.

Einfach zu verstehen

Der Rentabilitätsindex ist für Personen mit minimalem Hintergrundwissen im Finanzwesen leicht zu verstehen. weil es eine einfache Divisionsformel verwendet. Die Berechnung des Rentabilitätsindex erfordert nur die Anfangsinvestitionszahl und den Barwert der Cashflows. Die Entscheidung, ein Projekt durchzuführen oder abzulehnen, hängt davon ab, ob der Rentabilitätsindex größer oder kleiner als 1 ist.

Zeitwert

Bei der Berechnung des Barwerts der Cashflows werden die Cashflows um die Opportunitätskosten diskontiert. Dies berücksichtigt den Zeitwert des Geldes. Ein Dollar ist heute wertvoller als in Zukunft, weil er verzinst werden kann. Der Geldwert wird mit der Zeit auch von der Inflation beeinflusst, und daher ist es wichtig, den Zeitwert zu berücksichtigen, um gewinnbringende Investitionen zu tätigen.

Falsche Vergleiche

Ein wesentlicher Nachteil des Rentabilitätsindex besteht darin, dass er beim Vergleich sich gegenseitig ausschließender Projekte zu Fehlentscheidungen führen kann. Dies sind eine Reihe von Projekten, für die höchstens eines akzeptiert wird, der profitabelste. Entscheidungen aus dem Rentabilitätsindex zeigen nicht, welches der sich gegenseitig ausschließenden Projekte eine kürzere Renditedauer hat. Dies führt dazu, dass Sie sich für ein Projekt mit längerer Rückkehrdauer entscheiden.

Schätzungen der Kapitalkosten

Der Rentabilitätsindex erfordert von einem Investor, die Kapitalkosten zu schätzen, um ihn zu berechnen. Schätzungen können verzerrt und daher ungenau sein. Es gibt kein systematisches Verfahren zur Ermittlung der Kapitalkosten eines Projekts. Schätzungen basieren auf Annahmen, die je nach Anleger unterschiedlich sein können. Dies kann zu inkonsistenten Entscheidungen führen, wenn die Annahmen in der Zukunft nicht gelten.